Заглиблення в цикли Беннера: ворожіння фермерів, яке досі збиває з пантелику Уолл-стріт

Мене завжди захоплювали ті рідкісні особи, які, здається, розгадують код ринку, поки всі інші блукають у темряві. Самуїл Беннер був одним із таких персонажів - не якимось економістом з Ліги Плюща, а звичайним фермером, який втратив усе під час паніки 1873 року. Замість того, щоб плакати з цього приводу, він зробив щось дивовижне.

Після фінансової катастрофи Беннер став одержимий ринковими патернами. Використовуючи нічого більш складного, ніж ціни на чавун, дані про кукурудзу та свиней (так, серйозно), він розробив циклічну теорію, яка навіть сьогодні є дивно передбачуваною. Це якби цей хлопець відкрив фінансову гравітацію, перш ніж хтось інший помітив, що яблука падають.

Його теорія циклів виявила майже ритмічний шаблон - ринки пульсують через піки, низини та плато з дивовижною регулярністю. Він помітив цикли буму приблизно кожні 8-9 років та великі спади кожні 16-18 років. Що мене вражає, так це те, як часто ці давні прогнози збігалися з сучасними ринковими крахами.

Влада, звичайно, ненавидить такі речі. Вони створили цілі індустрії навколо ідеї, що ринки занадто складні для розуміння звичайними людьми. Проте примітивна таблиця Беннера співпала з Великою депресією, крахом доткомів та житловою катастрофою 2008 року. Співпадіння? Не думаю.

Я сам перевірив факти, спираючись на дані S&P 500. Кореляція не є ідеальною - у ринках ніколи не буває ідеального - але вона достатньо сильна, щоб змусити вас поставити під сумнів догму "ринки випадкові", яку більшість фінансових консультантів пропагують. Великі торгові компанії не хочуть, щоб ви думали, що ринки можуть бути такими передбачуваними, чи не так?

Для звичайних інвесторів, як ми, погляди Беннера пропонують іншу перспективу. Ринки - це не просто хаотичні азартні арени, а системи, які відлунюють через час. Поки ваш брокер наполягає на тому, щоб "залишатися інвестованим на довгий термін", роботи Беннера вказують на те, що існують фактичні оптимальні періоди для купівлі та продажу.

Дивіться, я не кажу, що Беннер відкрив якусь містичну формулу ринку. Але я кажу, що під шумом і хаосом щоденних коливань цін є ритм, який повторюється. Розуміння цього ритму може стати тією перевагою, яка нам потрібна в системі, що часто налаштована проти дрібних інвесторів.

Спостереження цього фермера 19 століття нагадають нам, що іноді найпростіші підходи працюють найкраще. Поки сьогоднішні аналітики тоне в даних і складних алгоритмах, можливо, вони пропускають ліс за деревами. Можливо, всього лише, фермер з Огайо помітив щось фундаментальне про поведінку ринку, що все ще має значення сьогодні - жодного розкішного фінансового диплома не потрібно.