Бій пасивного доходу DeFi: Майнінг ліквідності проти Стейкінгу - що працює найкраще для вас?

Дебати щодо того, як отримувати пасивний дохід з криптовалюти, тривають вже кілька років. Багато інвесторів звертаються до майнінгу та стейкінгу як до двох найприбутковіших стратегій пасивного доходу, але існує величезна плутанина щодо цих термінів.

Майнінг та стейкінг є життєздатними способами заробітку без активної участі на ринку, але суттєві відмінності між ними можуть вплинути на ваш інвестиційний дохід. Я розгляну переваги та недоліки кожної стратегії, щоб допомогти вам прийняти обґрунтоване рішення та знайти варіант, який найкраще відповідає вашим цілям.

1. Фермерство доходу

Надання ліквідності протоколам DeFi (децентралізованого фінансування), таким як ліквідності пулів та крипто-кредитування, називається Yield Farming. Це порівнюють із сільським господарством, оскільки це новий спосіб "вирощувати" свою криптовалюту.

Ліквідність майнінг є наразі найпопулярнішим методом отримання прибутку від криптоактивів. Коли блок-продюсери надають ліквідність, вони отримують відсоток від комісій на децентралізованих платформах обміну (DEX), таких як Uniswap. Ці комісії платять трейдери токенів, які використовують ліквідність. Я вважаю, що це вигідна ситуація для всіх — криптохолдери отримують більше експозиції, тоді як протоколи виграють від збільшеної ліквідності та обсягу торгів.

Деякі криптоентузіасти вважають, що ліквідне майнінг і фармінг доходів є двома різними інвестиційними стратегіями, головним чином тому, що користувачі отримуватимуть токени постачальника ліквідності (LP Tokens) у системі ліквідного майнінгу як ставку повернення для торгових пар.

Однак ці терміни часто використовуються взаємозамінно. Криптофермерство може також називатися DEX-майнінгом, DeFi-майнінгом, DeFi-ліквідним майнінгом або крипто-ліквідним майнінгом.

Як працює Yield Farming

Ключовою концепцією в Yield Farming є автоматизовані маркет-мейкери (AMMs), які є бездозвільними автоматизованими торговими платформами, які не вимагають від користувачів подавати замовлення, як традиційні торгові платформи, що залучають покупців і продавців. AMMs дозволяють інвесторам здійснювати транзакції ефективніше без посередників. Завдяки автоматизованим маркет-мейкерам транзакції завершуються майже миттєво, що ще більше підвищує привабливість видобутку для багатьох інвесторів.

Автоматизована система створення ринку (AMM) підтримує книгу замовлень, що складається в основному з ліквідних пулів та постачальників ліквідності (LPs).

В основному, ліквідні пулі – це смарт-контракти, які залучають кошти і полегшують користувачам криптовалюти позичати, купувати та обмінювати цифрові монети. Постачальники ліквідності (LPs) інвестують кошти в ліквідні пулі та використовують їх для підтримки екосистеми DeFi. Ліквідні пулі стимулюють їх.

Переваги ліквідного фермерства

Майнінг дозволяє багатьом звичайним інвесторам отримувати прибуток від цифрових активів без глибоких знань технології блокчейн або розробки складних торгових стратегій. Ставка доходу, що генерується через майнінг, дозволяє інвесторам досягати прибутків, яких неможливо досягти за допомогою традиційних інвестиційних інструментів. Оскільки DeFi продовжує зростати і розвиватися, очевидно, що криптомайнінг стане більш поширеним способом генерації пасивного доходу в Інтернеті.

Найкращі платформи для фармінгу доходу

Різні типи компаній пропонують різні фінансові послуги, більшість з яких можуть генерувати дивовижно високі процентні ставки. Ви можете отримати 0.01% до 0.25% APY від великих банків, але ці низькі доходи не можуть конкурувати з 20% до 200% прибутків, обіцяних деякими платформами DeFi. Чим вища процентна ставка, тим вищий ризик пулу для стейкінгу - це ключова кореляція. Я вже зазнавав збитків через неперевірені платформи, які коштували мені грошей.

Найбільш прибуткові платформи DeFi (, такі як Aave, Curve, Uniswap тощо, ) знаходяться на Ethereum, але BNB Chain також має кілька великих проектів, таких як PancakeSwap і Venus Protocol, які можуть конкурувати з мережею Ethereum.

Ось список деяких з найкращих платформ:

• Надання ліквідності на Uniswap: приблизно 20% до 50% річного доходу
• Заробляйте відсотки на Aave: річні доходи коливаються від приблизно 0.01% до 15%
• Майнинг на PancakeSwap: річні доходи становлять від приблизно 8% до 250%
• Надання ліквідності на Curve Finance: приблизно 2,5% до 25% річних
• Yearn Finance: річні доходи коливаються від приблизно 0,3% до 35%

Високі процентні ставки (річна ставка доходності) майнінгових пулів роблять їх надзвичайно конкурентоспроможними. Процентні ставки часто коливаються, змушуючи майнерів ліквідності переходити між різними платформами. Недолік полягає в тому, що щоразу, коли майнер виходить або заходить у фонд ліквідності, йому потрібно сплачувати комісійні.

2. Стейкінг

Що таке Стейкінг?

Стейкінг стає все більш популярним у криптоіндустрії, оскільки дозволяє користувачам отримувати пасивний, але високий дохід, підтримуючи свою улюблену мережу або протокол. Це передбачає утримання певної кількості токенів у безпечному гаманці та участь у верифікації транзакцій на певних блокчейн-мережах, таких як Ethereum, Polkadot, BNB, Cardano тощо. Як винагороду, стейкери отримують більше токенів, що може забезпечити стабільний дохід. Я вважаю стейкінг особливо привабливим, коли намагаюся диверсифікувати свій портфель.

Доказ роботи (PoW) та Доказ частки (PoS)

У криптоіндустрії дві центральні механізми консенсусу привернули багато уваги: Proof of Work (PoW) та Proof of Stake (PoS). Хоча PoW наразі є найбільш домінуючим протоколом в індустрії, PoS також набуває популярності.

Кожен з цих протоколів має свої переваги та недоліки. У PoW майнери вкладають обчислювальну потужність для обробки (валідації) транзакцій; майнери отримують винагороду за свою важку працю у вигляді токенів. Це робить його безпечною системою, але PoW також пов'язаний з величезним споживанням енергії.

У PoS тримачі ставлять токени зі свого балансу та отримують винагороди. Це компенсує видобуток і, таким чином, знижує витрати на енергію. Однак, оскільки протокол використовує алгоритм вибору валідаторів для перевірки транзакцій, це може призвести до централізації контролю, якщо реалізація буде проведена неналежним чином.

Тож жоден з протоколів не є inherently кращим або гіршим; розуміння переваг і недоліків кожного протоколу може допомогти визначити, який з них кращий для конкретної ситуації.

Як працює крипто-стейкінг

Стейкінг є популярним способом отримання доходу у світі блокчейну шляхом застави коштів. Це передбачає блокування певної кількості криптовалюти, що генерує винагороди через процес верифікації, подібно до майнінгу, але з меншою роботою та ризиком. У обмін на стейкінг своїх токенів користувачі можуть отримувати винагороди за внесок у безпеку та стабільність екосистеми.

Найбільш поширені криптовалюти для стейкінгу

• Ethereum ($ETH)
• Cardano ($ADA)
• Tezos ($XTZ)
• Polygon ($MATIC)
• Тета ($THETA)

Ці п'ять криптовалют пропонують потенційно високі винагороди для користувачів, які готові заблокувати свої кошти в мережі на певний період. Хоча винагороди варіюються в кожному випадку, стейкінг цих п'яти монет вважається більш надійним, ніж інші монети.

3. У чому різниця між майнінгом та стейкінгом?

Вибір між майнінгом і стекингом як формою інвестицій може бути дещо складним. Хоча обидва варіанти пропонують потенціал для отримання додаткового доходу, важливо зрозуміти, що підходить саме для вашої ситуації та цілей.

Хоча терміни "майнінг" і "стейкінг" іноді використовуються взаємозамінно, між ними є деякі чіткі відмінності.

• Прибутковість: Прибутки, отримані від майнінгу та стейкінгу, значно варіюються і зазвичай виражаються як "річна доходність" (APY).

Наприклад, майнери, які рано приєднуються до нового проекту або методу, можуть отримати суттєві виграші. Згідно з CoinGecko, потенційні темпи повернення коливаються від 1% до 1000% APY. На відміну від майнінгу, винагороди за стекинг зазвичай коливаються між 5% і 14%.

• Рівень ризику: Майнинг пропонує вищі доходи, але також несе вищі ризики. Однією з причин є те, що оскільки криптомайнинг часто використовується в новіших DeFi проектах, існує вищий ризик "rug pulls". Стейкінг є більш поширеним в усталених PoS мережах, де ризик нижчий.

Однак, незалежно від того, чи це майнінг, чи стекинг, волатильність несе певний рівень ризику. Якщо вартість токена несподівано знижується, як майнери, так і стеакери можуть втратити кошти. Існує також можливість ліквідації, яка може статися, якщо ваша інвестиція не покрита вашим забезпеченням.

• Складність: Стейкінг часто вважається однією з найпростіших технік пасивного доходу, оскільки він лише вимагає від інвесторів вибрати стейкінг-пул і заблокувати свою криптовалюту. Це також не вимагає великого початкового інвестування. Майнінг, з іншого боку, може займати багато часу, оскільки інвестори повинні вирішити, які токени позичати і на якій платформі, і можуть неодноразово змінювати платформи або токени.

• Ліквідність: Коли порівнювати майнінг з стекингом, виграшна стратегія очевидна для інвесторів, які шукають ліквідність. Обидві стратегії вимагають, щоб криптоінвестори володіли певною кількістю криптоактивів для отримання прибутку. Однак, на відміну від стекингу, інвесторам не потрібно блокувати свої кошти під час майнінгу; з цією технологією вони мають повний контроль над криптовалютою і можуть вивести її в будь-який час.

• Тимчасові збитки (IL): Майнери можуть зазнати тимчасових збитків у двосторонніх ліквідних пулах через коливання цін на криптовалюту. Зростання вартості цифрових активів не є вигідним для інвесторів. Наприклад, якщо інвестор вносить кошти в майнінговий пул, а ціна криптовалюти різко зростає, інвестору буде краще зберігати ці криптовалюти, а не додавати їх до пулу.

Стейкінг не призводить до тимчасових втрат.

4. Що краще?

Стейкінг є відмінним варіантом для інвесторів, які не проти короткострокових коливань цін, але дбають про довгострокові інвестиційні повернення. Ви повинні уникати блокування коштів для стейкінгу, якщо вам потрібно швидко відновити кошти до закінчення періоду стейкінгу.

Майнінг є хорошим варіантом для інвесторів, які віддають перевагу короткостроковому підходу. Він не вимагає фіксованого капіталу. Ви можете перемикатися між платформами, щоб знайти вищі річні доходи. Майнінг може забезпечити більше доходу, якщо прийняти короткостроковий підхід. У порівнянні зі стейкінгом, це високо ризикована справа. Токени з нижчими обсягами транзакцій зазвичай найбільше виграють від майнінгу, оскільки це єдиний практичний спосіб їх торгівлі.

Загалом, як майнінг, так і стейкінг мають специфічні переваги. Стейкінг зазвичай має менше ризиків і не вимагає блокування коштів, що робить його придатним для ситуацій, коли потрібні швидкі операції. У довгостроковій перспективі майнінг забезпечує більшу гнучкість і може переключатися між різними платформами та токенами для отримання вищих доходів. Майнінг допомагає диверсифікувати ваш інвестиційний портфель, а прибуток може бути реінвестований для отримання більшого відсотка. Хоча майнінг може генерувати вищий дохід, слід враховувати витрати на переключення платформ і токенів. Загалом, стейкінг є безпечнішим, стабільнішим і підходить для довгострокових інвестицій.

Обидва є дещо новими концепціями і іноді навіть використовуються як синоніми. Обидва передбачають утримання криптоактивів для отримання відсотків. Для обох випадків ось кілька остаточних відповідей на деякі поширені запитання:

1. Чи краще майнінг, ніж стекинг? У більшості випадків, майнінг пропонує вищі ставки винагороди, ніж стекинг. Однак ці ставки доходу є динамічними. З іншого боку, завдяки фіксованій річній ставці доходу, яку надає стратегія стекингу, користувачі можуть забезпечити свій дохід в кінці періоду стекингу. Врешті-решт, все залежить від вашого власного апетиту до ризику та стилю інвестування.

2. Чи ризикованіший майнінг, ніж стекинг? Майнінг (, особливо левереджований майнінг ), може бути ризикованим, оскільки підлягає коливанням цін, пов'язаним з певними токенами; однак багато майнерів досягли позитивних ставок прибутковості завдяки цій стратегії.

3. Чи є стекинг формою майнінгу? Трохи схоже. Ліквідний майнінг є похідною формою майнінгу, а майнінг є похідною формою стекингу.

4. Чи є видобуток прибутковим? Так, доходність зазвичай коливається від 5% до 30%, залежно від конкретного протоколу DeFi та класу активів. Хоча кожна інвестиційна стратегія несе ризики, стекинг пропонує цікаву можливість для трейдерів, які шукають вищу доходність, не беручи на себе занадто багато ризику.