Два ключові фактори, що стоять за нещодавнім падінням Біткойна нижче $100,000

19 грудня 2024 року

Ринок криптовалют зазнав суттєвого коригування, оскільки Bitcoin короткочасно впав нижче психологічного порогу в 100 000 доларів, тоді як ринкові настрої різко змінилися з екстремальної жадібності на більш обережну позицію. Цей аналіз досліджує основні фактори, що стоять за нещодавнім падінням ринку.

Біткоїн торгувався по $102,300 19 грудня, тоді як Ефір знизився до $3,600. Декілька альткоїнів зазнали більш суттєвих падінь, включаючи Cosmos, Floki, THORChain, Curve DAO Token та Fantom, які потрапили до списку найгірших активів під час цього ринкового коригування.

Хижацька позиція Федеральної резервної системи викликала перерозподіл на ринку

Основним каталізатором розпродажу криптовалют стало нещодавнє рішення Федеральної резервної системи щодо монетарної політики. Хоча центральний банк здійснив очікуване зниження процентної ставки на 0,25% — що призвело до загального зниження на 1% за рік — супутнє прогнозування розчарувало учасників ринку.

Офіційні особи ФРС сигналізували про лише два додаткові зниження процентних ставок у 2025 році, прийнявши більш консервативний підхід, ніж очікували ринки. Ця обережна позиція виникає через занепокоєння щодо стійкої інфляції, з прогнозами, що вказують на те, що ціль у 2% може бути досягнута лише у 2026 або 2027 році.

Ця яструбина позиція викликала ширше відчуття ризикової відмови на фінансових ринках. Традиційні акції зазнали подібної долі, при цьому індекси Dow Jones і Nasdaq 100 впали на понад 2%. Ринок фіксованого доходу також відобразив цю зміну, оскільки прибутковість державних облігацій США зросла до багатомісячних максимумів — доходність 10-річних облігацій досягла 4,557%, тоді як доходність 30-річних облігацій зросла до 4,7%. Одночасно індекс долара США зміцнився до дворічного максимуму, створюючи додаткові труднощі для оцінок криптовалют.

Динаміка ринку: Технічні патерни та фіксація прибутку

Крім макроекономічних факторів, кілька ринкових динамік сприяли спаду:

Тиск на отримання прибутку: Після тривалої ралії Біткоїна до історичних максимумів тиск на отримання прибутку з боку довгострокових утримувачів став все більш очевидним. Дані блокчейну з 4 кварталу 2024 року свідчать про значну діяльність з розподілу, коли ранні інвестори скористалися зростанням цін, щоб зафіксувати прибутки.

Принципи повернення до середнього: Фінансові активи часто демонструють тенденції повернення до середнього після періодів виняткової продуктивності. Solana, наприклад, торгувалася приблизно на 20% вище своєї 200-денної ковзної середньої перед корекцією — технічна дивергенція, яка історично запрошує до нормалізації в напрямку довгострокових трендів.

Модель розподілу Вайкоффа: Аналіз структури ринку свідчить про те, що нещодавній сплеск криптовалют представляв фазу підвищення в рамках методу Вайкоффа. Поточний спад може вказувати на фазу розподілу або потенційно початок періоду зниження, залежно від того, як розвиватиметься цінова дія з цього моменту.

Перспективи відновлення та технічний прогноз

Ширший ринок криптовалют зазвичай слідує за напрямком лідерства Біткоїна. Технічний аналіз цінової динаміки Біткоїна виявив форму чаші з ручкою перед корекцією, що — якщо буде підтверджено — вказує на потенційну мету у $122,000 у найближчий період.

Однак інвесторам слід з обережністю підходити до будь-якого миттєвого відновлення цін. Ринкові корекції такої величини часто переживають те, що технічні аналітики називають "мертвою кішкою" — тимчасове відновлення цін у рамках більш широкого тренду зниження, перш ніж корекція продовжиться.

Інституційний ландшафт залишається підтримуючим незважаючи на корекцію, з рекордними притоками в продукти Bitcoin ETF у 4 кварталі 2024 року та розширенням ринків деривативів, які забезпечують структурну ліквідність. Ці події, разом з підвищеною регуляторною ясністю, встановленою протягом 2024-2025 років, можуть вплинути на траєкторію відновлення ринку, оскільки учасники переоцінюють позиціонування ризику.