Що таке ізольована маржа та перехресна маржа в торгівлі криптовалютою?

Question

**Коротко**- Ізольована маржа та крос-маржа — два різних типи забезпечення на криптовалютних майданчиках.- При ізольованій маржі трейдер сам обирає, скільки коштів виділити під конкретну позицію. Ця сума не впливає на інший баланс.- Крос-маржа використовує всі доступні кошти на рахунку як забезпечення всіх угод. Якщо одна позиція збиткова, а інша прибуткова, можна використовувати прибуток для компенсації. Позиція залишається відкритою довше.- Вибір між цими типами маржі залежить від вашої стратегії, ставлення до ризику та того, наскільки активно ви хочете управляти позиціями.## **Що таке маржинальна торгівля?**Давайте спочатку розберемося з основами маржинальної торгівлі. Суть у тому, що інвестори беруть в борг у біржі, щоб купити більше активів, ніж можуть собі дозволити. Свої активи вони використовують як заставу для позики.У вас є 5000 доларів. Ви думаєте, що Біткойн виросте. Можна просто купити крипту на цю суму або використовувати кредитне плече. Якщо ціна Біткойна виросте на 20%, ваші 5000 доларів перетворяться на 6000. Непогано.А що якщо використовувати плече 5:1? Тоді ви торгуєте вже на 25 000 (ваші 5000 + 20 000 кредиту). При тому ж зростанні ціни на 20% ваші інвестиції коштують вже 30 000 доларів. Повернете 20 000 кредиту і залишитесь з 10 000. Виходить дохідність 100%!Маржинальна торгівля виглядає привабливо, але вона досить ризикована. Якщо Біткойн впаде на 20%, без плеча ви втратите всього 1000 доларів. З плечем 5:1 ви втратите всі 5000 доларів інвестицій. Повний крах.І це ще без урахування комісій та відсотків за позикою. Ринки можуть змінювати напрямок миттєво, а втрати іноді перевищують навіть первісні вкладення.## **Ізольоване маржинальне фінансування. Що таке ізольоване маржинальне фінансування?**Ізольоване та крос-маржа – два способи забезпечення угод на криптобіржах. У кожного свої плюси та мінуси.В режимі ізольованого маржі депозит обмежений конкретною позицією. Ви самі вирішуєте, скільки грошей виділити під угоду. Ця угода ніяк не стосується інших засобів.Уявіть: у вас 10 BTC на рахунку. Ви відкриваєте довгу позицію по Ethereum, виділивши 2 BTC як ізольовану маржу з плечем 5:1. Фактично торгуєте на суму 10 BTC (2 ваших + 8 позикових).Якщо Ethereum виросте – чудово. Прибуток додасться до ваших 2 BTC. Якщо ціна впаде, ви втратите максимум ці ці 2 BTC. Інші 8 BTC на рахунку залишаться недоторканими. Тому це і називається "ізольованим" маржем.## **Перехресна маржа. Що таке перехресна маржа?**Перехресна маржа залучає всі кошти на рахунку як забезпечення всіх угод. Якщо одна позиція збиткова, а інша прибуткова, прибуток автоматично компенсує збиток. Таким чином, позиція може залишатися відкритою довше.Приклад: у вас 10 BTC. Ви відкриваєте довгу позицію по Ethereum на 4 BTC з плечем 2:1 і коротку по іншій крипті на 6 BTC з таким же плечем. Усі ваші 10 BTC використовуються як забезпечення обох позицій.Якщо Ethereum падає (втрати), а інша крипта також падає (прибуток по короткій позиції), то прибуток компенсує збиток. Обидві позиції залишаються відкритими.А от якщо Ethereum падає, а інша крипта росте, обидві позиції можуть виявитися збитковими. Якщо збитки перевищать ваші 10 BTC, обидві позиції будуть ліквідовані. Ви втратите все. Зовсім інша ситуація, ніж з ізольованою маржею, де ризик обмежений 2 BTC.Ці приклади досить спрощені. Реальні ситуації набагато складніші.## **Основна різниця між ізольованою маржею та крос-маржею**З прикладів видно ключові відмінності цих режимів:1. Механізм забезпечення та ліквідаціїПри ізольованій маржі ризикує лише виділена частина коштів. Якщо торгуєте на 2 BTC, лише вони під загрозою.З перекрестною маржею як заставою виступає весь баланс. Система може використовувати всі ваші гроші, щоб запобігти ліквідації. Але якщо справи підуть зовсім погано, ви ризикуєте втратити все.2. Управління ризикамиІзольоване маржинування дозволяє точніше управляти ризиками. Ви виділяєте конкретну суму під кожну угоду. Перехресне маржинування об&#39;єднує ризики всіх позицій. Іноді це вигідно, іноді – ні.3. ГнучкістьЗ ізольованим маржем потрібно вручну додавати кошти в позицію. Перехресний автоматично використовує доступні кошти, щоб уникнути ліквідації.4. ЗастосуванняІзольоване маржу ідеально використовувати, коли хочете контролювати ризик по кожній угоді. Перехресна зручніша при відкритті кількох взаємопов&#39;язаних позицій або коли хочете максимально використати свій баланс.## **Переваги та недоліки ізольованого маржі**1. Переваги:**Контрольований ризик: ви самі вирішуєте, скільки грошей виділити під конкретну позицію. Тільки ця сума підлягає ризику.****Прозорість прибутків і збитків: легше відстежувати P&L для кожної позиції.****Передбачуваність: можна заздалегідь оцінити максимальні втрати. Це корисно для планування.**2. Недоліки:**Потрібен постійний контроль: потрібно уважно стежити за угодою, щоб не допустити ліквідації.****Обмеження плеча: якщо угода рухається проти вас, не можна автоматично використовувати інші кошти з рахунку. Доведеться додавати їх вручну.****Складність управління: відстеження кількох окремих позицій може бути важким, особливо для новачків.**Ізольоване маржинування дає контроль над ризиками, але вимагає активного управління. Іноді це може обмежувати потенційний прибуток, якщо не використовувати з розумом.