Майнінг ліквідності: гроші з повітря чи чергова пастка?

Question

Знаєте, завжди дивуюсь, як красиво нам розписують ці "інноваційні" способи заробітку в світі DeFi. Майнінг ліквідності звучить так привабливо - вклади монети, отримуєш пасивний дохід. Але давайте на хвилинку знімемо рожеві окуляри і поглянемо на реальність.

Коли я вперше спробував майнінг ліквідності, думав, що знайшов золоту жилу. Але чорт забирай, ніхто не розповідає, скільки грошей ти можеш втратити на цих "інноваційних" схемах!

Що таке цей ваш майнінг ліквідності?

По суті, ти кидаєш свої монети в якийсь пул протоколу DeFi, і тобі за це капають винагороди. Звучить просто, так? Тобі платять за те, що твої монети просто лежать і забезпечують ліквідність.

Зазвичай ти закидаєш монети в кредитний або торговий пул, щоб у інших була можливість торгувати. У відповідь тобі обіцяють якийсь відсоток річних, який нібито капає в реальному часі.

Ці DeFi-проекти використовують майнінг ліквідності, щоб заманити людей на свої платформи. Їм потрібна твоя ліквідність як повітря - без неї вся їхня система рушить.

Як це працює на практиці?

Вся ця схема досить проста. Ти закидаєш монети в додаток, а взамін отримуєш якісь їх внутрішні токени управління.

Наприклад, на якомусь AMM типу PancakeSwap ти:

Натискаєш "Ліквідність"
Вибираєш активи для пулу (наприклад, BNB і CAKE)
Вносиш їх і отримуєш монети LP
Потім ідеш на "ферму" і стейкаєш ці LP-монети

Всё це обіцяє тобі дохідність, виражену в річних відсотках. А багато протоколів ще й дають тобі право голосувати по якимось рішенням на платформі. Будто тебе це реально хвилює!

Плюси майнінгу ліквідності

Пасивний дохід: теоретично твої гроші працюють на тебе, а не просто лежать
Допомога екосистемі: ти ніби як підтримуєш цю всю DeFi-кухню
Висока дохідність: деякі проекти обіцяють космічні відсотки. Але знаєте, якщо щось звучить занадто добре, щоб бути правдою...

А тепер про ризики, про які всі мовчать

Непостійні втрати: коли ціни монет у пулі змінюються, автоматизована система починає "балансування" - купує дешеві, продає дорогі. І вгадайте, хто залишається в мінусі? Правильно, ти!
Дірки в смарт-контрактах: один баг у коді - і твої гроші тютю. І таке трапляється постійно!
Плаваюча дохідність: вчора було 100% річних, завтра може бути 10%. Ніяких гарантій.
Американські гірки цін: якщо монета, в якій тобі платять, раптом впаде (а таке буває часто) - твій прибуток зникне миттєво.

Чи варте це того?

Хочу бути чесним - Майнінг ліквідності може принести непогані гроші, якщо пощастить. Але це як гра в російську рулетку з твоїми фінансами.

Навіть найнадійніші протоколи можуть бути зламані. Розумні контракти далеко не завжди такі вже розумні. А твій прибуток повністю залежить від ціни монет, які можуть обвалитися в будь-який момент.

І пам'ятайте - сьогоднішні високі доходи майже напевно впадуть завтра, коли "кити" почнуть переміщувати свій капітал у нові високоінвестиційні проекти.

Якщо ви готові ризикувати - пробуйте. Але не вкладайте більше, ніж готові втратити. Тому що в DeFi ніхто не застрахує ваші втрати і не поверне вкрадені хакерами кошти.