Ринкова капіталізація в криптовалютах: ключові аспекти і їх значення

У світі криптовалют існує безліч факторів, що впливають на потенціал зростання тієї чи іншої монети. Однак одним з найважливіших показників є ринкова капіталізація. Давайте розберемося, що це таке і чому вона так важлива для інвесторів.

Поняття ринкової капіталізації

Ринкова капіталізація, або "ринкова кап", є ключовим індикатором, що використовується для оцінки загальної вартості та положення криптовалютного проекту на ринку. Цей показник широко застосовується інвесторами для визначення потенціалу та впливу проекту в криптовалютній екосистемі.

Розрахунок ринкової капіталізації криптоактива проводиться шляхом множення кількості токенів в обігу на їхню поточну ринкову ціну. Проекти з високою ринковою капіталізацією, такі як Bitcoin та Ethereum, часто займають лідируючі позиції і високо цінуються за свою популярність і стійкість на ринку.

Існує також концепція, схожа з ринковою капіталізацією, але більш комплексна - повністю розведена оцінка (FDV). FDV враховує загальну кількість токенів, які потенційно можуть бути випущені, включаючи ті, що ще не перебувають в обігу. Це дозволяє інвесторам оцінити потенційну вартість проєкту за умови випуску всіх токенів.

Різниця між ринковою капіталізацією та FDV полягає в урахованій кількості токенів. У випадках, коли токени не знищуються і не виводяться з обігу, ринкова капіталізація та FDV матимуть однакове значення після випуску всіх токенів.

Інвестори часто використовують ринкову капіталізацію та FDV у поєднанні з іншими факторами, такими як ринкові тренди та настрої, для оцінки потенціалу та точного визначення вартості криптоактива. Це простий, але ефективний спосіб порівняти та визначити, чи є токен переоціненим, недооціненим або правильно оціненим.

Методика розрахунку ринкової капіталізації

Для обчислення ринкової капіталізації криптовалютного проєкту застосовується наступна формула:

Ринкова капіталізація = Текуча ціна токена x Кількість токенів в обігу

При цьому кількість токенів в обігу визначається шляхом вирахування заблокованих або знищених токенів з загальної кількості випущених токенів, якщо такі є.

Формула для розрахунку кількості токенів в обігу виглядає так:

Токени в обігу = Загальна кількість токенів – Заблоковані токени – Знищені токени

Для наглядності розглянемо приклад з Bitcoin - найбільшим криптоактивом у світі. Припустимо, що ціна Bitcoin становить 60 000 доларів США, а в обігу знаходиться 20 мільйонів монет. Тоді ринкова капіталізація Bitcoin буде дорівнювати:

Ринкова капіталізація Bitcoin = 60 000 доларів США x 20 000 000 BTC = 1,2 трильйона доларів США

Важливість ринкової капіталізації

Оцінка потенціалу зростання

• Проекти з невеликою ринковою капіталізацією часто розглядаються як такі, що мають більший потенціал зростання в порівнянні з проектами з високою ринковою капіталізацією. Однак важливо зазначити, що низька ринкова капіталізація не завжди гарантує високу дохідність, особливо для спекулятивних або менш авторитетних проектів. Інвесторам необхідно враховувати безліч факторів, включаючи команду розробників, бізнес-модель та дорожню карту проекту, щоб всебічно оцінити його перспективи.

Співвідношення та ранжування проєктів

• Ринкова капіталізація дозволяє порівнювати і ранжувати схожі проекти. Лідери за ринковою капіталізацією часто розглядаються як еталонні, що відображають потенціал і тенденції розвитку сектора. Це допомагає інвесторам виявляти і фокусуватися на найбільш перспективних проектах.

Індикатор ліквідності

• Висока ринкова капіталізація зазвичай вказує на велику ліквідність і менший ризик різких цінових коливань. І навпаки, низька ринкова капіталізація може призвести до проблем з ліквідністю і більшої схильності до цінових коливань. Це важливий фактор, який інвестори повинні враховувати перед початком торгівлі.

Підтримка інвестиційних рішень

• Інвестори часто використовують ринкову капіталізацію як основу для прийняття інвестиційних рішень, відповідних їх цілям та ставленню до ризику. Проекти з високою ринковою капіталізацією ( такі як Bitcoin, Ethereum ) часто є переважними для довгострокових інвестицій через їх стабільність та надійність. З іншого боку, проекти із середньою та малою ринковою капіталізацією можуть підходити для короткострокових та середньострокових інвестицій, оскільки забезпечують потенційно вищу дохідність, але також пов'язані з підвищеними ризиками та волатильністю.

Категорії проектів за ринковою капіталізацією

Мега-капіталізація:

До цієї групи відносяться "гіганти" з величезною ринковою капіталізацією від 100 мільярдів доларів і вище. Проекти цієї групи, як правило, мають усталену репутацію, займають значну частку ринку і вважаються галузевими стандартами.

Приклади включають Bitcoin та Ethereum.

Велика капіталізація:

Проєкти цієї категорії мають масштабну діяльність з ринковою капіталізацією від 10 до 100 мільярдів доларів. Зазвичай це проєкти, що завоювали стійкі позиції та займають лідируюче положення на криптовалютному ринку.

Середня капіталізація:

Ця категорія включає проекти з ринковою капіталізацією від 100 мільйонів до 10 мільярдів доларів. Це проекти, які активно розвиваються, часто з'явилися на ринку протягом останніх 5 років і в даний час приваблюють значну увагу, особливо в секторі DeFi.

Мала капіталізація:

В цю групу входять проекти з ринковою капіталізацією від 10 до 100 мільйонів доларів. Зазвичай це нещодавно запущені (в останні 1-2 роки) проекти, що мають значний потенціал зростання, але також пов’язані з високими ризиками і волатильністю.

Мікрокапіталізація:

Складаючи значну частину криптовалютного ринку, ця група включає проекти з ринковою капіталізацією нижче 10 мільйонів доларів. Часто це мем-койни, нещодавно запущені проекти DeFi, які в основному торгуються на децентралізованих біржах (DEX). Ця група вважається досить спекулятивною і несе в собі надзвичайно високий ризик.

Заключні думки

Ринкова капіталізація - це лише один з орієнтирів, а не єдиний критерій оцінки потенціалу криптовалютного проєкту. Для прийняття обґрунтованих і ефективних інвестиційних рішень інвесторам необхідно враховувати наступні багатогранні фактори:

• Аналіз основ проекту: ретельно вивчіть бізнес-моделі, команди розробників, дорожні карти проекту, використані технології та інші фундаментальні фактори для оцінки життєздатності та конкурентоспроможності проекту.

• Потенціал зростання: оцініть перспективи майбутнього розвитку проєкту на основі можливостей і викликів, з якими проєкт стикається у своїй сфері діяльності.

• Динаміка ринку: слідкуйте за трендами, новинами та подіями, пов'язаними з криптовалютним ринком в цілому і конкретним проектом, щоб своєчасно використовувати можливості та реагувати на ризики.

• Управління ризиками: застосовуйте відповідні стратегії управління ризиками, такі як диверсифікація інвестицій, використання лімітних ордерів та стоп-лоссів, щоб мінімізувати негативний вплив ринкових коливань.

Ринкова капіталізація також є динамічним показником, який змінюється з часом, тому важливо регулярно оновлювати інформацію про ринкову капіталізацію для прийняття точних і своєчасних інвестиційних рішень.

Нарешті, справедливо відзначити, що чим менша ринкова капіталізація, тим вищий ризик. Проекти з малою і мікрокапіталізацією, як правило, є високо спекулятивними, нестабільними і несуть у собі підвищені внутрішні ризики. Тому інвесторам необхідно провести ретельне дослідження і проявити обережність, перш ніж приймати рішення про вкладення капіталу в такі проекти.

Актуальну інформацію про ринкову капіталізацію можна знайти на популярних ресурсах, таких як CoinMarketCap, CryptoRank та Coingecko.

Часто задаваемі питання

Чи завжди висока ринкова капіталізація - це добре?

Наявність високої ринкової капіталізації означає, що криптоактив має значну цінність. Щоб досягти високої ринкової капіталізації, актив повинен продемонструвати свою цінність, застосовність і надійність у різних аспектах. Тому наявність високої ринкової капіталізації вважається значним досягненням для будь-якого криптоактиву.

Чи є у NFT ринкова капіталізація?

Так, у NFT також є ринкова капіталізація. Ринкова капіталізація NFT може бути розрахована шляхом множення ринкової вартості колекції NFT на кількість NFT в цій колекції.

Що станеться, якщо ринкова капіталізація буде рівна нулю?

Якщо ринкова капіталізація дорівнює нулю, можуть виникнути три сценарії:

• Ціна токена падає до нуля (проект припиняє свою діяльність або стає безкорисним).

• Проєкт переходить на використання нового токена (старий токен втрачає актуальність).

• Проект не випускає ніяких токенів.

Чи схожа ринкова капіталізація на вартість акціонерного капіталу?

Вартість акціонерного капіталу еквівалентна власному капіталу акціонерів. Хоча ринкова капіталізація та вартість акціонерного капіталу тісно пов'язані зі вартістю токена або акції, вони не ідентичні. Отже, ринкова капіталізація не є тотожною вартості акціонерного капіталу.

Сподіваємось, що ця стаття допомогла вам краще зрозуміти концепцію ринкової капіталізації в криптовалютній сфері. Якщо у вас залишилися питання, не соромтеся їх задавати - ми завжди готові допомогти вам розібратися у складнощах криптовалютного ринку!