Розуміння фіатної валюти

Що таке фіатні гроші?

Фіатні гроші, по суті, є типом грошей, вартість яких залежить від довіри до уряду-емітента, а не від фізичного товару або сировини. Влада і авторитет кожного уряду, який випускає валюту, є визначальними факторами для вартості цього типу грошей. У більшості країн фіатна валюта використовується для придбання товарів і послуг, здійснення інвестицій та заощаджень. Фіатні гроші замінили золотий стандарт і інші системи, засновані на сировині, у визначенні грошової вартості.

Еволюція фіатних валют

Концепція фіатних грошей виникла в Китаї багато століть тому. У XI столітті провінція Сичуань почала випускати паперові гроші. Спочатку ці гроші можна було обміняти на шовк, золото або срібло. Однак, з піднесенням імператора Кублай Хана в XIII столітті, був установлений фіатний монетарний система. Історики стверджують, що ця монетарна система значно сприяла занепаду Монгольської імперії, оскільки надмірні витрати та гіперінфляція стали причинами її падіння.

У Європі використання фіатних валют почалося в XVII столітті, коли такі країни, як Іспанія, Швеція та Нідерланди, їх впровадили. У Швеції система не мала успіху, що змусило уряд швидко повернутися до срібного стандарту. Протягом наступних двох століть Нова Франція в Канаді, Американські колонії та федеральний уряд Сполучених Штатів також експериментували з використанням фіатних валют, з різними результатами.

У XX столітті Сполучені Штати знову обмежено використовували товарну валюту. У 1933 році уряд припинив практику обміну паперових грошей на золото. У 1972 році, під час адміністрації Ніксона, США повністю відмовилися від золотого стандарту, припинивши його використання на міжнародному рівні та прийнявши систему фіатних грошей. Це значно розширило використання цього типу валюти в усьому світі.

Фіатні гроші проти Золотого стандарту

Золота стандартна система дозволяла конвертацію паперових грошей у золото. Усі паперові гроші були безпосередньо пов'язані з певною кількістю золота, що зберігалося урядом. У товарній монетарній системі уряди та банки могли вводити нові банкноти в економіку лише за умови наявності еквівалентної кількості золота в їхніх резервів. Ця система накладала обмеження на можливості уряду створювати гроші та підвищувати вартість своєї валюти, спираючись лише на економічні фактори.

На відміну від цього, у системі фіатних грошей гроші не можуть бути конвертовані в жоден інший актив. З фіатною валютою влади можуть безпосередньо впливати на вартість своєї валюти та пов'язувати її з економічними умовами. Уряди та центральні банки своїх країн мають значно більший контроль над монетарними системами та можуть реагувати на різні фінансові події та кризи різними інструментами, такими як створення банківських резервів у дробовому обсязі та впровадження політики кількісного пом'якшення.

Прихильники золотого стандарту стверджують, що валютна система, основана на товарах, є стабільнішою, оскільки підтримується чимось матеріальним і цінним. З іншого боку, прихильники фіатних валют стверджують, що ціни на золото були всім, лише не стабільними. У цьому контексті ціна або вартість як товарної, так і фіатної валюти може коливатися. Однак у системі фіатної валюти уряд має більше гнучкості для дій у ситуаціях економічної надзвичайної ситуації.

Переваги та недоліки фіатних валют

Економісти та фінансові експерти мають різні думки щодо фіатних валют. Прихильники та критики пристрасно обговорюють переваги та недоліки цієї монетарної системи.

• Доступність: Фіатні гроші не підлягають обмеженням або проблемам з нестачею, як у випадку з золотом.

• Витрати на виробництво: Виробництво паперових грошей значно економічніше, ніж виробництво монет на основі товарів.

• Міжнародна торгівля: Фіатні валюти використовуються різними країнами по всьому світу, що робить їх привабливими для міжнародних транзакцій.

• Практичність: Готівка не вимагає таких же умов зберігання, безпеки та моніторингу, як і золоті резерви, що знижує додаткові витрати.

• Відсутність внутрішньої вартості: Фіатні гроші не мають внутрішньої вартості, що дозволяє урядам створювати гроші без забезпечення, що може призвести до гіперінфляції та економічного колапсу.

• Історичний ризик: Історично, впровадження систем фіатних валют часто призводило до фінансових криз, що вказує на те, що їх використання має певні ризики.

Фіатні гроші та криптовалюти: порівняння

Фіатні гроші та криптовалюти мають деякі спільні риси, оскільки жодна з них не забезпечена фізичним товаром - але на цьому схожості закінчуються. У той час як фіатні гроші контролюються урядами та центральними банками, криптовалюти є в основному децентралізованими, в значній мірі завдяки розподіленому реєстру, відомому як Blockchain.

Інша помітна різниця між цими двома валютними системами полягає у способі, яким генерується кожна форма грошей. Біткойн, як і більшість криптовалют, має контрольовану та обмежену пропозицію - на відміну від фіатної валюти, яку банки можуть створювати практично з нуля, відповідно до своїх оцінок економічних потреб країни.

Як форма цифрових грошей, криптовалюти не мають фізичних характеристик і кордонів, що робить їх менш обмеженими для глобальних транзакцій. Крім того, транзакції є незворотними, а природа криптовалют ускладнює відстеження порівняно з системою фіатних валют.

Важливо зазначити, що ринок криптовалют значно менший і, отже, більш волатильний, ніж традиційні ринки. Це, ймовірно, одна з причин, чому криптовалюти ще не є універсально прийнятими, але з розвитком і зрілістю цифрових грошей очікується, що волатильність з часом зменшиться.

Майбутнє цих двох типів грошей невизначене. Хоча криптовалюти ще мають довгий шлях попереду і, безсумнівно, зіткнуться з багатьма викликами, історія фіатних валют демонструє вразливість цієї форми грошей. Це одна з основних причин, чому багато людей досліджують можливості почати використовувати систему криптовалют для своїх фінансових транзакцій - принаймні на якому-небудь рівні.

Однією з основних ідей, що лежать в основі створення біткойна та криптовалют, є дослідження нової форми грошей, що побудована на повністю розподіленій мережі рівноправних учасників (P2P). Імовірно, біткойн не був створений для повної заміни фіатної грошової системи, а радше для надання альтернативної економічної мережі, яка, безсумнівно, має потенціал створити вдосконалену фінансову систему для кращого суспільства.