Аналіз циклів ринку криптовалюти: попереджувальні знаки великої корекції

Історія ринку навчає нас цінним урокам. Коли криптовалюта входить у ще один період ейфорії, історичні патерни вказують на те, що ми можемо наближатися до значної корекційної фази.

Історичні ринкові цикли вказують на обережність

Криптовалютний ринок продемонстрував надзвичайно послідовну циклічну поведінку. У 2013 році біткойн зазнав падіння на 85% після досягнення історичного максимуму. Цикл 2017 року закінчився зниженням на 84%, що призвело до тривалого ведмежого ринку. Найбільш нещодавно у 2021 році, незважаючи на заяви про "суперцикл", ринок зазнав падіння на 77%.

Ці патерни не є випадковими - вони представляють собою прогнозовані фази ринкової психології, де крайній оптимізм зрештою поступається реальності. Поточні індикатори ринку вказують на те, що ми наближаємось до подібного поворотного моменту.

Технічні індикатори сповіщають про сигнали тривоги

Кілька технічних показників зараз демонструють тривожні схожості з попередніми піками ринку:

• Індикатор Pi Cycle досяг екстремальних рівнів, історично сигналізуючи про значні розвороти
• MVRV (Співвідношення ринкової вартості до реалізованої вартості) показує нереалізовані прибутки на історично непідтримуваних рівнях
• Аналіз на блокчейні виявляє збільшення переміщення довго утримуваних монет, що часто передує змінам на ринку

Коли ці індикатори збігаються, вони постійно передують великим корекціям ринку. Розумні гроші, зазвичай, тихо виходять з позицій, в той час як настрої роздрібних інвесторів залишаються переважно оптимістичними.

Інституційні гравці та ринкові динаміки

Приріст капіталу в ETF створив сприйняття безмежного попиту, надаючи роздрібним інвесторам хибне відчуття безпеки. Однак інституційний капітал виявився менш терплячим під час справжньої паніки на ринку.

MicroStrategy тепер володіє приблизно 466,000 BTC, вартість яких перевищує 53 мільярди доларів, більша частина цієї позиції була придбана за рахунок боргу та важелів у пропозиціях акцій. Ця концентрація створює потенційний системний ризик - будь-який примусовий продаж може викликати каскадні ліквідації.

Розгляньте підхід Tesla у 2021 році: після придбання $1.5B у Bitcoin і створення значного ринкового ажіотажу, вони тихо продали 75% своєї позиції. Управління корпоративною касою в підсумку надає пріоритет захисту балансу над ринковими настроями.

Уразливості ринкової структури

Коли Bitcoin зазнає значних корекцій, вся екосистема криптовалют стикається з тиском:

• Гірничі операції повинні продавати запаси для підтримки діяльності
• Обсяги торгів на біржах обвалюються, зменшуючи ліквідність
• Позиції з кредитним плечем підлягають ліквідації, посилюючи тиск на продаж

Остаточна фаза ринку зазвичай демонструє класичні симптоми ейфорії: зростає висвітлення в ЗМІ, друзі обговорюють нічні прибутки від спекулятивних активів, а прогнози стають дедалі більш віддаленими від фундаментальних показників.

Стратегії управління ризиками

Обачні інвестори повинні розглянути захисні заходи:

• Реалізуйте поступове взяття прибутку, а не намагайтеся вгадати точний максимум
• Використовуйте трейлінгові стоп-ордери, щоб захистити прибутки, дозволяючи при цьому подальше зростання
• Розгляньте можливість переведення частини активів у стейблкоїни для збереження капіталу
• Дотримуйтеся інвестиційної дисципліни, навіть коли інші проявляють надмірний оптимізм

Ринкові цикли є природними і неминучими. Попередні корекції коливалися від 77% до 85%, що свідчить про необхідність обережності після тривалих періодів оптимізму. Замість "ніколи не продавати", успішні інвестори в криптовалюту розуміють важливість збереження капіталу протягом ринкових циклів.

Найбільш прибуткова стратегія постійно полягала в тому, щоб зберігати терпіння під час спаду, щоб вкласти капітал, коли настрій досягає крайнощів песимізму, а не оптимізму. Історія ринку демонструє, що захист капіталу в кінцевому підсумку приносить кращі довгострокові результати, ніж спроби захопити кожен відсоток зростання.