Біткойн проти золота: ринкове протистояння, оскільки BTC відкриває "червений" вересень біля $107K

Ключові висновки:

Біткойн розпочинає вересень з нових мінімумів на $107,270, тоді як трейдери визначають $100K як наступний критичний рівень підтримки.

Золото стрімко наближається до історичного максимуму на рівні 3,489 доларів, що змушує спостерігачів за ринком ставити під сумнів імпульс Біткойна.

ETF потоки вказують на стрес на ринку, з $750M виводами протягом серпня — це другий найгірший місяць за всю історію.

Ринок зосереджується на даних про зайнятість у США та очікуваннях щодо зниження ставки Федрезерву, при цьому ринки оцінюють 90% ймовірність зниження ставки у вересні.

Історично, вересень був найслабшим місяцем для Біткоїна, середня прибутковість становила -3,5%.

1. Біткоїн тестує ключові рівні підтримки на фоні посиленої волатильності

BTC/USD знизився до $107,270 після тижневого відкриття, перш ніж відновитися до $110,000. Технічні аналітики пропонують різні сценарії: можливе повторне тестування $100K–94K зони проти короткого стиснення, що націлюється на ліквідні пулі $112K–117K. Обсяги торгів значно зросли на цих критичних цінових рівнях, що свідчить про те, що трейдери позиціонуються для наступного вирішального руху.

Індикатори ринкової структури показують збільшення інституційної активності поблизу рівня $107K , що потенційно формує підлогу для короткострокової цінової дії. Нещодавні показники історичної волатильності звузилися в порівнянні з попередніми місяцями, що часто є попередником значних цінових рухів у будь-якому напрямку.

2. Макроекономічні фактори: Дані про працю та очікування щодо зниження ставок

З закритими ринками США на День праці, учасники ринку зосередили увагу на даних зайнятості, запланованих на наступний тиждень — остання оцінка ринку праці перед засіданням FOMC 17 вересня. Ф'ючерсні ринки продовжують закладати 90% ймовірності зниження ставки на 0,25%, хоча сильніші, ніж очікувалося, дані по зарплаті можуть поставити під сумнів цей прогноз.

Взаємодія між показниками зайнятості та політикою ФРС залишається критично важливою як для ринків біткойнів, так і для золота. Цифрові активи історично добре зарекомендували себе під час циклів монетарного пом'якшення, тоді як ознаки економічної сили можуть затримати зниження ставок і потенційно тиснути на ризикові активи в найближчій перспективі.

3. Золото виходить на новий рівень, в той час як аналітики ставлять під сумнів імпульс Біткоїна

Ціни на золото різко зросли до $3,489 за унцію, наближаючись до рекордного рівня квітня, підтримувані сприятливими даними про інфляцію PCE та традиційно сильними сезонними патернами вересня. Дороге метало продовжує демонструвати силу на фоні глобальних економічних невизначеностей.

Коментатори ринку зазначають, що сильні показники золота відбуваються в той час, коли Біткоїн стикається з тиском продажу. Деякі аналітики стверджують, що нинішня сила золота може бути інтерпретована як ведмежа для Біткоїна, що свідчить про те, що цифрові активи можуть зіткнутися з додатковим тиском вниз у найближчі тижні, якщо традиційні активи-убежища продовжать перевершувати.

4. Інституційний попит демонструє ознаки охолодження

Біткойн-ETF на спотовому ринку США зафіксували $126,7 млн виводів у п'ятницю, що сприяло складному серпню з $750M чистими викупами. За даними аналітичної компанії Capriole Investments, інституційні покупки знизилися до найнижчих рівнів з квітня, хоча попит все ще становить приблизно 200% від щоденного постачання майнерів.

Зниження інституційного апетиту відбувається після кількох місяців сильних грошей, що потенційно сигналізує про зміни в динаміці ринку. Торгові платформи спостерігали зміни в глибині книги замовлень та показниках ліквідності, що вказує на те, що позиціонування інститутів може входити в більш обережну фазу на початку вересня.

5. Історична сезонність тисне на Bitcoin

Вересень історично був найгіршим місяцем для Біткоїна, з середніми показниками доходності –3,5%. Серпень вже закрився на негативній позначці (-6,5%), що стало першим зниженням Біткоїна в серпні після халвінгу. Це відхилення від типової пост-халвінгової продуктивності змусило аналітиків поставити під сумнів, чи не відходить ринок від традиційної моделі чотирирічного циклу халвінгу.

Зростаючий вплив інституційних капіталовкладень може змінювати усталені циклічні патерни Біткоїна. Історичні дані показують, що позиціонування інституцій стало дедалі більш визначальним для цінової динаміки, що потенційно створює нові ринкові динаміки, які відрізняються від попередніх циклів, що домінували роздрібними трейдерами.