Облігації: що це таке і як це працює?

Я завжди був вражений цими фінансовими інструментами, які називаються облігаціями. Я розкажу вам, як працюють ці боргові цінні папери, з особистим штрихом, що відображає мій досвід у цій сфері.

Основні моменти

• Облігації є борговими цінними паперами, випущеними урядами, муніципалітетами або підприємствами, що пропонують стабільний варіант інвестування з регулярними виплатами відсотків та погашенням капіталу в термін.

• Як і інші фінансові активи, їхня ціна та дохідність безпосередньо залежать від процентних ставок та економічних умов, але вони, як правило, менш волатильні, ніж криптовалюти та акції.

• Облігаційні ринки та їхній зв'язок з процентними ставками можуть дати уявлення про нинішній та майбутній стан економіки, впливаючи на настрій інвесторів щодо криптовалют, акцій та інших ринків.

Що таке облігація?

Облігація – це як фінансовий IOU. Коли ви купуєте облігацію, ви по суті позичаєте гроші емітенту – уряду, місту або компанії. У відповідь вони зобов'язуються регулярно виплачувати вам відсотки (, які називаються купонами ), та повернути основну суму при погашенні.

Я досі пам'ятаю свою першу державну облігацію - це відчуття безпеки було майже відчутним, хоча дохідність не мала нічого захоплюючого в порівнянні з криптовалютами, які я слідкував у той час.

Типи облігацій

1. Державні облігації: Випускаються національними урядами. Наприклад, американські казначейські облігації, британські гільти або німецькі бунди.

2. Муніципальні облігації: Емітуються місцевими органами влади для фінансування громадських проектів, таких як школи чи автомагістралі.

3. Обов'язки підприємств: Емітовані компаніями для залучення капіталу для розширення, операцій або інших діяльностей.

4. Ощадні бонди: Зазвичай це облігації невеликої вартості, випущені урядами для дрібних інвесторів.

Як працюють облігації?

Емісія та тарифікація

Облігації мають номінальну вартість, купонну процентну ставку та дату погашення. Вони продаються на первинному ринку під час їхнього первинного випуску, а потім торгуються на вторинному ринку.

На цьому вторинному ринку ціни коливаються в залежності від процентних ставок, економічних умов та платоспроможності емітента. Вторинні ринки забезпечують ліквідність, що дозволяє інвесторам купувати та продавати до терміну погашення - гнучкість, яку я іноді вважав критично важливою у своєму портфелі.

Сплата відсотків

Тримачі облігацій отримують регулярні процентні виплати, зазвичай щосеместрові або щорічні. Ці виплати становлять фіксований відсоток від номінальної вартості. Наприклад, облігація на 1 000$ з купоном 5% сплачуватиме 50$ на рік.

Я завжди цінував цю передбачуваність, особливо коли решта ринку йшла шкереберть!

Дозрілість

Термін погашення — це дата, коли емітент повинен повернути номінальну вартість тримачеві. Термін погашення може бути коротким (менше 3 років), середнім (від 3 до 10 років) або довгим (понад 10 років).

Роль облігацій на фінансових ринках

Убезпечена цінність

Облігації, особливо державні, вважаються безпечними активами. Вони зазвичай менш волатильні, ніж криптовалюти та акції. Інвестори часто звертаються до них у періоди економічної невизначеності.

Я мушу зізнатися, що сам ліквідував кілька крипто-позицій наприкінці 2022 року, щоб втекти в облігації - рішення, якого я не шкодую!

Диверсифікація портфеля

Інтеграція облігацій у портфель допомагає диверсифікувати ризики. Навіть якщо доходність нижча, ця стабільність може врятувати вашу інвестицію, коли все інше ламається.

Індикатор процентної ставки

Ціни та доходність облігацій залежать від процентних ставок. Ця зворотна залежність робить їх важливими індикаторами тенденцій ставок та монетарної політики.

Взаємозв'язок між облігаціями та настроєм ринку

Економічний індикатор

Облігаційні ринки спостерігаються як індикатори економічного здоров'я. Крива доходності, яка відображає доходність облігацій з різними термінами погашення, може сигналізувати про економічні перспективи.

Інверсна крива доходності - коли короткострокові доходності перевищують довгострокові - часто вважається предвісником рецесії. Я бачив, як кілька інвесторів ігнорували цей сигнал у 2007 році... щоб потім гірко про це шкодувати.

Поведінка інвесторів

Ринкові настрої впливають на ціни облігацій. Коли інвестори впевнені в економіці, вони можуть продавати облігації, щоб інвестувати в акції, що призводить до зниження цін на облігації. Навпаки, під час невизначеності вони можуть кинутися в облігації, що штовхає ціни вгору і знижує дохідність.

Вплив облігацій на ринок криптовалют

Вибір інвестицій

У період економічної стабільності інвестори можуть віддати перевагу безпеці облігацій перед криптовалютами, що потенційно призводить до виведення капіталів з крипто-ринку. Однак у період низьких відсоткових ставок або економічної нестабільності деякі можуть звертатися до криптовалют за потенційно вищими доходами.

Облігації зазвичай вибираються за їх процентною ставкою та стабільністю, тоді як акції та криптовалюти вважаються більш волатильними активами з вищим потенціалом зростання.

Покриття та диверсифікація

Деякі інвестори використовують облігації, щоб хеджувати свої позиції на волатильному крипто-ринку. Облігації можуть забезпечити стабільний дохід і компенсувати високі ризики, пов'язані з криптовалютами. На практиці багато портфелів комбінують різні класи активів, щоб зменшити загальний фінансовий ризик.

Регуляторне середовище

Регуляторне середовище для облігацій добре налагоджене, тоді як крипторинок продовжує еволюціонувати. Зміни в регуляціях, що стосуються облігацій, такі як коригування відсоткових ставок центральними банками, можуть опосередковано вплинути на крипторинок, впливаючи на поведінку інвесторів.

Облігації відіграють важливу роль на фінансових ринках, пропонуючи стабільний варіант інвестування та слугуючи індикатором економічного здоров'я. Вони сприяють диверсифікації та формують настрій ринку. Розуміння їх функціонування та впливу на ринки може допомогти інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення та будувати більш різноманітні та стійкі портфелі.