Спот ETF Біткоїна проти Ф'ючерсного ETF Біткоїна: Основні відмінності

Біткойн вже став досить популярним. ETF з'явилися як спосіб отримати доступ до криптовалюти, не купуючи самі цифрові активи. Існує два основних типи, які зараз ходять - спотові та ф'ючерсні ETF Біткоїна. Вони можуть здаватися схожими на перший погляд. Але це не так.

Основи ETF: Швидка версія

ETF працюють, як акції. Купуйте та продавайте, коли ринки відкриті. Не потрібно чекати до кінця дня, як з пайовими фондами. Гарно.

Вони об'єднують активи разом - це можуть бути акції, облігації, що завгодно. Одна частка дає вам частину всього, що всередині. Здається, інвесторам подобається ця простота.

Добре та не зовсім добре

Хороші речі:

• Досить економічно вигідно
• Розподіляє ризики навколо
• Зазвичай дешево володіти (пассивними, в будь-якому випадку)

Не дуже добре:

• Дехто не торгує багато - іноді важко купити/продати
• Секторні ETF зосереджують всі яйця в одному кошику. Ризиковано.
• Активне управління коштує дорожче. Іноді набагато дорожче.

ETF Біткоїна: Два Види

До 2025 року ми маємо два основні типи. Вони досить різні під капотом.

ETF Біткоїна на спотовому ринку

Ці насправді тримають реальний Біткойн. Простий концепт. Фонд купує Біткойн, зберігає його, і ціна ETF рухається разом з фактичними цінами Біткойна. Прямий зв'язок.

Немає потреби в криптовалютних гаманцях або біржах. Немає приватних ключів, які можна втратити. Просто звичайні брокерські речі. Досить дивно, як це просто, чесно кажучи.

Ф'ючерси ETF Біткоїна

Ці не торкаються фактичного Біткойна. Натомість вони купують контракти, які обіцяють мати справу з Біткойном пізніше за встановленими цінами. Все це відбувається на таких місцях, як CME.

Ці фонди ставлять на те, куди можуть рухатися ціни. Не зовсім зрозуміло всім, як це працює. Вони спекулюють на майбутніх змінах, а не тримають реальний актив.

Великі різниці, які мають значення

Відстеження цін

Спотові ETF досить близько слідують за цінами Біткойна. Вони володіють тим, що відстежують.

Ф'ючерсні ETF? Не дуже. Вони відхиляються від фактичних цін на Біткойн. Іноді дуже сильно. Це "контанго" і "бектвордація" роблять ситуацію заплутаною.

Волатильність

Спотові ETF коливаються так само, як і Біткойн. Принаймні, це передбачувано.

Ф'ючерсні ETF можуть коливатися ще більш дико. Плече робить речі іноді божевільними. Вони також перекидають контракти вперед, додаючи дивність.

Тайминг ринку

З фізичними ETF ви в моменті. Реальний доступ до ринку.

Ф'ючерсні ETF мають ці дати закінчення. Таймінг ускладнюється. Швидко.

Витрати

Спотові ETF? Зазвичай тепер дешевше володіти. Конкуренція змусила знизити збори.

Ф'ючерсні ETF коштують більше. Керувати контрактами не просто. Перекочування їх вперед коштує грошей щоразу.

Податки

Спотові ETF підпорядковуються стандартним правилам оподаткування капітальних прибутків. Тримайте рік, сплачуйте менше.

Ф'ючерсні ETF мають цю дивну 60/40 податкову схему. Абсолютно інші правила.

То що переможе?

Залежить від того, що ти насправді хочеш.

Спотові ETF Біткоїна мають сенс, якщо ви просто хочете щось, що слідує за цінами Біткойна без технічних проблем. Нижчі збори також.

Ф'ючерсні ETF можуть працювати, якщо ви вже займаєтеся деривативами або у вас є рахунок, який не дозволяє вам торкатися нічого, що близьке до справжнього крипто.

До 2025 року спотові ETF краще відстежували Біткойн під час диких коливань ринку. Але обидва типи все ще виконують свої функції для різних видів інвесторів.