APY та APR: Що насправді стоїть за цими відсотками?

Досліджуючи продукти DeFi, я натрапив на ці два терміни, які виглядають оманливо схожими - APY та APR. Не дайте себе обманути, як це зробив я! Ці, здавалося б, ідентичні абревіатури можуть суттєво вплинути на ваші криптовалютні заробітки.

Річна процентна дохідність (APY) враховує складні відсотки (щоквартально, щомісячно, щотижнево або навіть щоденно), тоді як річна процентна ставка (APR) взагалі не враховує складні відсотки. Це розрізнення не лише теоретичне - це різниця між скромними прибутками та потенційно значними доходами з часом.

Справжня справа з APR та APY

APR є простим - це те, що ви заробляєте на своїх коштах протягом року без будь-якої складної математики. Покладіть 10,000 доларів на ощадний рахунок з 20% APR, і у вас буде точно 12,000 доларів через рік. Через три роки? 16,000 доларів. Просто, передбачувано, нудно.

Але ось де стає цікаво. Складний інтерес - це як інтерес на стероїдах - ви отримуєте прибуток на своїх попередніх прибутках. Ті ж $10,000 при 20% складного щомісячного нарахування? Ви заробите $12,429 всього за один рік. Це $429 безкоштовних грошей просто за вибір продукту зі складним нарахуванням!

І частота капіталізації має величезне значення. Щоденна капіталізація на тих же 20% принесе вам $12,452. Не вражає? Розширте це на три роки, і ви отримаєте $19,309 - вражаючі $3,309 більше, ніж простий розрахунок APR!

Ось чому існує APY - щоб зафіксувати цей ефект складного відсотка в одному відсотку. 20% APR, які нараховуються щомісяця, дорівнюють 21.94% APY, тоді як щоденне нарахування підвищує його до 22.13% APY.

Порівнюєте ставки? Ви, напевно, робите це неправильно

Я робив цю помилку безліч разів - порівнюючи APY з однієї платформи з APR з іншої. Це як порівнювати яблука з апельсинами, які носять слони - абсолютно безглуздо!

Навіть якщо дві платформи рекламують однаковий APY, перевірте частоту накопичення. Щоденне накопичення майже завжди перевершить щомісячне накопичення з часом.

Але ось що більшість платформ не скаже вам: коли вони рекламують "APY" для криптовалютних продуктів, зазвичай йдеться про винагороди у крипто-токенах, а не про реальні фіатні доходи! Якщо базовий актив впаде на 50%, ваш чудовий 25% APY нічого не означає - ви все ще в мінусі. Деякі торгові платформи особливо винні в затемненні цього розрізнення.

Підсумок

APY включає складні відсотки; APR - ні. Просто як це. І завдяки магії складних відсотків, APY завжди буде вищим за APR, коли компаундинг відбувається більше ніж один раз на рік.

Просто пам'ятайте, щоб дивитися за блискучими відсотками. Волатильність крипторинку може швидко зробити навіть найбільш вражаючий APR безглуздим, якщо основний актив впаде. Я навчився цього уроку на власному досвіді, спостерігаючи, як мої "гарантовані доходи" випаровуються під час ринкових спадів.

Порівнюючи продукти, перетворюйте все в одну й ту ж метрику і завжди, ЗАВЖДИ читайте дрібний шрифт. Ваш гаманець подякує вам.