Ринкова капіталізація в криптовалюті: ключові аспекти і їх значення

При оцінці потенціалу зростання криптовалюти необхідно враховувати безліч факторів, однак ключовим показником виступає ринкова капіталізація. Давайте розберемося, що вона собою представляє і чому так важлива.

Сутність ринкової капіталізації

Ринкова капіталізація, або просто "капіталізація", служить основним індикатором для визначення цінності та позиції криптовалюти на ринку. Цей показник широко застосовується інвесторами для оцінки перспектив і впливу проєкту.

Розрахунок капіталізації криптоактива здійснюється шляхом множення кількості токенів в обігу на їхню поточну вартість. Проекти з високою капіталізацією, такі як Bitcoin і Ethereum, зазвичай займають лідируючі позиції і високо цінуються за свою популярність.

Існує також концепція повністю розведеної оцінки (FDV), що враховує потенційне загальне число токенів, включаючи ще не випущені. Це дозволяє оцінити істинну вартість проекту за умови випуску всіх токенів.

Різниця між капіталізацією та FDV полягає в урахованій кількості токенів. За відсутності спалювання або виводу токенів з обігу, після повного випуску ці показники зрівняються.

Інвестори часто використовують ринкову капіталізацію та FDV разом з іншими факторами, такими як тренди та настрої ринку, для оцінки потенціалу та точного визначення вартості криптоактива. Це простий, але ефективний спосіб порівняння та визначення адекватності оцінки токена.

Методика розрахунку капіталізації

Для обчислення ринкової капіталізації криптопроєкту застосовується наступна формула:

Капіталізація = Поточна ціна токена x Кількість токенів в обігу

Число токенів в обігу визначається вирахуванням заблокованих або спалених токенів з загальної кількості:

Токени в обігу = Загальна кількість токенів - Заблоковані токени - Спалені токени

Розглянемо приклад з Bitcoin - найбільшим криптоактивом. Припустимо, ціна Bitcoin становить 60 000 USD, а в обігу перебуває 20 мільйонів монет. Тоді капіталізація Bitcoin буде рівна:

Капіталізація Bitcoin = 60 000 USD x 20 000 000 BTC = 1,2 трильйона USD

Роль ринкової капіталізації

Оцінка перспектив зростання

• Проекти з низькою капіталізацією часто розглядаються як такі, що мають більший потенціал зростання у порівнянні з висококапіталізованими. Однак низька капіталізація не гарантує високу дохідність, особливо для спекулятивних проектів. Інвесторам слід враховувати безліч факторів для всебічної оцінки потенціалу.

Співвідношення та ранжування проектів

• Капіталізація дозволяє порівнювати та ранжувати схожі проекти. Лідери за капіталізацією часто розглядаються як еталони, що відображають потенціал і тенденції розвитку сектору. Це допомагає інвесторам виявити найбільш перспективні проекти.

Індикатор ліквідності

• Висока капіталізація зазвичай вказує на велику ліквідність і менший ризик падіння цін. Навпаки, низька капіталізація може призвести до неликвідності і волатильності. Це важливий фактор для врахування перед початком торгівлі.

Підтримка інвестиційних рішень

• Інвестори часто використовують капіталізацію як основу для прийняття рішень, що відповідають їхнім цілям і ставленню до ризику. Висококапіталізовані проекти (Bitcoin, Ethereum) часто перевагаються для довгострокових інвестицій через стабільність і надійність. Проекти зі середньою та низькою капіталізацією підходять для короткострокових та середньострокових інвестицій, забезпечуючи потенційно високий прибуток при підвищених ризиках.

Класифікація проєктів за капіталізацією

Мега-капіталізація:

До цієї групи відносяться "гіганти" з ринковою капіталізацією від 100 мільярдів USD і вище. Такі проєкти, як правило, мають тривалу історію, займають значну частку ринку і вважаються галузевими стандартами.

Приклади: Bitcoin та Ethereum.

Висока капіталізація:

Проекти цієї категорії мають капіталізацію від 10 до 100 мільярдів USD. Часто це проекти, які здобули міцні позиції та лідирують на крипторинку.

Приклади: Gate Token, XRP і USD Coin (USDC).

Середня капіталізація:

Сюди входять проекти з капіталізацією від 1 до 10 мільярдів USD. Це швидкозростаючі проекти, які часто з'явилися на ринку в останні 5 років і знаходяться в центрі уваги, особливо в секторі DeFi.

Приклади: Near, ICP, UNI та інші.

Низька капіталізація:

До цієї групи належать проекти з ринковою капіталізацією від 100 мільйонів до 1 мільярда USD. Часто це нещодавно запущені проекти з високим потенціалом зростання, але також пов'язані з підвищеними ризиками і волатильністю.

Приклади: HIFI, CTK, NKN, POLY та інші.

Мікрокапіталізація:

Ця група включає проекти з капіталізацією нижче 100 мільйонів USD. Зазвичай це мем-коїни, нові проекти DeFi, які торгуються переважно на децентралізованих біржах (DEX). Дана група характеризується високою спекулятивністю та екстремальними ризиками.

Остаточні міркування

Ринкова капіталізація - це лише один з орієнтирів, а не єдиний критерій оцінки потенціалу криптопроекта. Для прийняття зважених і ефективних інвестиційних рішень необхідно враховувати такі багатогранні фактори:

• Фундаментальний аналіз проєкту: ретельно вивчіть бізнес-моделі, команди розробників, дорожні карти, застосовувані технології та інші базові аспекти для оцінки перспектив і конкурентоспроможності проєкту.

• Потенціал розвитку: оцініть перспективи майбутнього зростання проєкту на основі можливостей і викликів у його сфері діяльності.

• Динаміка ринку: слідкуйте за трендами, новинами та подіями, пов'язаними з криптовалютним ринком в цілому та конкретним проектом, щоб своєчасно використовувати можливості та реагувати на ризики.

• Управління ризиками: застосовуйте відповідні стратегії, такі як диверсифікація інвестицій, використання лімітних ордерів та стоп-лоссів, щоб мінімізувати негативний вплив ринкових коливань.

Капіталізація - динамічний показник, тому важливо регулярно оновлювати інформацію для прийняття точних і своєчасних інвестиційних рішень.

Нарешті, справедливо стверджувати, що чим нижча ринкова капіталізація, тим вищий ризик. Проєкти з малою та мікрокапіталізацією, як правило, характеризуються високою спекулятивністю, нестабільністю та підвищеними ризиками. Тому інвесторам необхідно провести ретельне дослідження та проявити обережність перед вкладенням коштів у такі проєкти.

Актуальну інформацію про ринкову капіталізацію можна знайти на популярних ресурсах, таких як CryptoRank, Coingecko та інші.

Часто задавані питання

Чи є висока ринкова капіталізація безумовно позитивним фактором?

Висока капіталізація вказує на значну цінність криптоактива. Для досягнення високої капіталізації актив має продемонструвати свою цінність, застосовність і надійність у різних аспектах. Тому висока капіталізація вважається суттєвим досягненням для будь-якого криптоактива.

Чи застосовне поняття капіталізації до NFT?

Так, до NFT також застосовується поняття капіталізації. Її можна розрахувати, помноживши ринкову вартість колекції NFT на кількість NFT в цій колекції.

Які наслідки нульової капіталізації?

При нульовій капіталізації можливі три сценарії:

• Ціна токена падає до нуля (проект втрачає активність або стає непотрібним).
• Проект переходить на новий токен (старий токен втрачає актуальність).
• Проект не випускає токенів.

Чи ідентична ринкова капіталізація вартості акціонерного капіталу?

Вартість акціонерного капіталу еквівалентна власному капіталу акціонерів. Хоча капіталізація та вартість акціонерного капіталу тісно пов'язані зі вартістю токена або акції, вони не ідентичні. Отже, ринкова капіталізація відрізняється від вартості акціонерного капіталу.