Ліквідність крипти: мої спостереження зсередини ринку

Знаєш, завжди дратує, коли хтось говорить про ліквідність криптовалют як про щось абстрактне. Я сам обпікся на неліквідних монетах і хочу поділитися реальним досвідом, а не сухою теорією.

Ліквідність у крипті — це кров ринку, без жартів. Вона показує, наскільки швидко я зможу продати свої токени, коли ринок піде проти мене. І повірте, він часто йде проти.

Що я зрозумів, втративши гроші на неликвидних активах

Коли намагаєшся продати монету, а стакан порожній — це справжній кошмар. Ціна провалюється на 15% від однієї твоєї угоди, і ти розумієш, що попав. Я торгував одним "перспективним" альткоіном минулого місяця — хотів швидко вийти при падінні, але не зміг. Пришлося продавати частинами, втрачаючи з кожним продажем.

На топових майданчиках для Біткоїна та Ефіру спреди мінімальні, часто менше 0,1%. Для дрібних монет спред може досягати 5% і вище — це просто грабіж! Продаєш по одній ціні, купуєш одразу на 5% дорожче.

Як я тепер перевіряю ліквідність

Я більше не вірю рекламним заявам. Натомість:

• Дивлюся глибину стакана — скільки потрібно продати, щоб ціна впала на 2%
• Перевіряю реальний обсяг торгів (не довіряю цифрам на сайтах — вони часто накручені)
• Оцінюю кількість активних трейдерів

Агрегатори типу 1inch справді допомагають зрозуміти, де краще торгувати певною монетою. Іноді різниця в ліквідності між майданчиками просто величезна!

Чому я тепер обережний з АММ

Автоматичні маркет-мейкери, такі як Юнісвап, — палка з двома кінцями. Так, вони забезпечують якусь ліквідність для нових монет, але ризик проскочення там величезний. Хтось може за хвилину викупити весь пул і обрушити ціну. Я бачив, як це відбувається з "многообіцяючими" проектами.

За даними цього року, десятка найбільших монет забирає майже 80% всієї ліквідності. Все інше — це ринок, де кити грають з дрібними трейдерами, як кіт з мишкою.

Ліквідність — це не лише термін для розумних розмов. Це питання, чи зможу я вийти з позиції без суттєвих втрат. І чим далі йдеш від топових активів, тим більше ризик застряти в позиції в найневідповідніший момент.

Я більше не купую монети без перевірки їхньої реальної ліквідності. Дорогий урок, який коштував мені нервів і грошей.