Занурення в Остію: Мій погляд на цю революцію торгівлі Рівня 2

У крипто-ландшафті, який відчайдушно намагається імітувати традиційні фінанси, одночасно стверджуючи про "дизрупцію", Ostium насправді відчувається як щось нове. Побудований на Arbitrum (Ethereum Рівень 2), цей протокол не просто ще один проект токенізації - він приймає абсолютно інший підхід до з'єднання криптовалюти з активами реального світу.

Я бачив десятки проектів, які стверджують, що революціонізують торгівлю, але підхід Ostium справді інтригує - навіщо турбуватися про юридичний кошмар токенізації фізичних активів, коли можна просто створити деривативи, які відстежують їхню ціну?

Про що насправді Ostium?

Ostium дозволяє вам торгувати постійними деривативами традиційних активів повністю на блокчейні. Ніякої токенізації, жодних ризиків зберігання. Замість того, щоб перетворювати золото або фондові індекси на токени (що насправді ніколи не працює добре), ви просто торгуєте на основі змін цін через їхню систему Oracle.

Технологія підключається до Stork Network та Chainlink для отримання даних про ціни, надаючи вам доступ до:

• Форекс ринки
• Товари
• Індекси
• Основні криптовалюти

І це робить без регуляторних головоломок, які терзали інші проекти RWA. Я особисто втомився від проектів, які обіцяють "токенізоване все", лише щоб доставити дорогі регуляторні кошмари.

Архітектура за цим

Ostium - це не просто один смарт-контракт, це багаторівнева система:

• Розробнича гілка (Ostium Labs)
• Основні смарт-контракти (Ostium Protocol)
• шар інтерфейсу користувача
• Структура управління (мовляв, контрольована спільнотою... побачимо)

Чому я вважаю, що цей підхід має сенс

Віртуальна модель експозиції уникає пасток ліквідності, які переслідують токенізовані активи. Їхня структура постійного пулу розподіляє ліквідність між трейдерами та LP, що теоретично має зменшити проскок.

Їхня система подвійного сейфа (Ліквідний буфер + Сейф для маркет-мейкінгу) створює гнучкість для виведення коштів, зберігаючи при цьому торгову ліквідність. А їхня інтеграція з оракулом мінімізує цю проблему затримки, яка вбиває так багато торгових протоколів.

Мені особливо подобається їхня структура зборів на основі ризику - збори на фінансування для відкритих позицій та збори за волатильність, які масштабуються відповідно до ринкових умов. Ця рівновага захищає постачальників ліквідності від збитків через ринкові дисбаланси.

Валідація інвесторів або хайп?

У жовтні 2023 року Ostium залучив 3,5 млн доларів від деяких серйозних гравців:

• Баладжі Шрінівасан (, якого я поважаю, але який іноді занадто оптимістичний)
• SIG (ці хлопці не кидають гроші навколо безтурботно)
• Загальний каталізатор
• Локальний глобус

Це не дрібні інвестиції венчурного капіталу - це серйозні гравці, які підтримали великі проекти.

Чого не вистачає?

Деякі важливі деталі ще попереду - особливо дорожня карта та токеноміка. Це викликає у мене деяку підозру. Чи буде це ще один проект з неймовірними розподілами токенів серед внутрішніх осіб? Той факт, що вони утримують цю інформацію, не надихає впевненості.

Мій вердикт

Оскільки DeFi продовжує свою одержимість з'єднанням з традиційними фінансами, підхід Ostium виглядає дійсно інакшим. Пропустивши токенізацію зовсім і зосередившись на похідних, вони могли знайти більш чистий шлях.

Структура Oracle, архітектура на основі пулу та механізми збору комісій виглядають надійно на папері. Але раніше я вже зазнавав невдачі з проектами з чудовими теоріями, які розвалюються на практиці.

Я уважно спостерігаю за Ostium - якщо вони виконують технічні обіцянки і не зіпсують токенізацію, це може стати дійсно корисним мостом між криптоторгівлею та традиційними активами.