Парадокс Баффета: Чому розумні гроші йдуть проти натовпу

Я спостерігав за ринком протягом багатьох років, і якщо є щось, що залишилося зі мною, то це протилежний девіз Баффета, який більшість людей цитує, але мало хто насправді практикує: "Бійся, коли інші жадібні, і жадібний, коли інші бояться." Це не просто миле висловлювання — це жорстока істина про те, що відокремлює переможців від тих, хто програє в цій грі.

Фінансові ринки – це емоційні звірі. Я бачив, як раціональні люди перетворюються на маніаків, керованих FOMO, коли ціни зростають. Вони вриваються на піку, купуючи переоцінені активи, бо так роблять всі інші. Боже, це болісно спостерігати! Ті ж самі люди потім в паніці продають усе, коли ринки падають, фіксуючи збитки, коли їм слід купувати.

Ось що мене дратує у традиційній мудрості: всі кидають головами на знак згоди з порадами Баффета, водночас роблячи зовсім протилежне. Ринки - це психологічні поля битв, де ваші емоції використовуються проти вас.

Я був там — спостерігаючи, як мій портфель страждає під час краху, борючись з бажанням продати. Потрібна серйозна сміливість, щоб купувати, коли заголовки кричать про загибель. Але саме в цей момент я зробив свої найкращі угоди. Під час краху COVID у 2020 році я подвоїв свої інвестиції, поки друзі ліквідували свої активи. Вони вважали мене божевільним. Шість місяців потому вони шкодували про це.

Не плутайте точку зору Баффета. Він не говорить вам про те, щоб намагатися вгадувати максимуми і мінімуми ринку — це золото дурнів. Те, що він каже, є жорстко простим: знайте справжню цінність того, що ви купуєте, і ігноруйте емоційний шум.

Під час краху доткомів та фінансової кризи 2008 року Баффет не лише говорив — він діяв. Поки всі тікали до виходу, він вкладав капітал у якісні активи за цінами, що знижуються до вогняних продажів. Тим часом, коли акції нещодавно досягли історичних максимумів, він накопичував готівку, як дракон. Ця людина практикує те, що проповідує.

Дайте мені пояснити: це не просто інвестиційна стратегія — це психологічна війна з самим собою. Коли ви відчуваєте найбільший комфорт при покупці, це, ймовірно, момент, коли потрібно бути найбільш обережним. Коли ваш інстинкт кричить "продати все", це часто момент, щоб почати купувати.

Ринок передає гроші від емоційних трейдерів до дисциплінованих інвесторів. Завжди так було, завжди буде. Плисти проти течії здається неправильно, але в трейдингу те, що здається неправильним, часто є саме правильним.

Більшість трейдерів зазнають невдачі не тому, що обирають погані активи, а тому, що не можуть контролювати свої емоції, коли це найважливіше. Пам'ятайте про це наступного разу, коли вас буде спокушати йти за натовпом.