На початку 2025 року фінансовий ринок США переживає суттєвий перелом. В ніч з 18 січня Федеральна резервна система (ФРС) оголосила про зниження процентної ставки на 25 базових точок, цільовий діапазон знизився до 4.00%-4.25%. Це ознаменувало перше відновлення циклу зниження процентних ставок з 2025 року.

Хоча зниження процентної ставки було помірним, його сигнал має глибоке значення. На фоні охолодження ринку праці, зниження інфляції та посилення фінансового тиску, Федеральна резервна система (ФРС) вирішила розпочати "профілактичну" політику пом'якшення, щоб впоратися з потенційними ризиками економічного спаду.

Оглядаючись на історію, кожне коригування процентної ставки Федеральної резервної системи (ФРС) має глибокий вплив на глобальну фінансову картину. Зниження ставки в 2008 році разом із політикою кількісного пом'якшення призвело до десятирічного бичачого ринку, тоді як політика нульової процентної ставки в 2020 році у відповідь на пандемію сприяла зростанню ціни біткойна в десять разів, а також викликала сильний відскок американських акцій. Це зниження ставки не лише є своєчасною реакцією на тиск економічного спаду, а й може стати каталізатором для нової хвилі глобальних фінансових потоків.

Отже, що насправді означає це зниження ставки? Які активи з найвищою ймовірністю отримають вигоду від цього? Як це вплине на розподіл активів звичайних інвесторів? Давайте поглиблено проаналізуємо:

По-перше, рішення Федеральної резервної системи (ФРС) про зниження процентної ставки не є випадковим. Нещодавні економічні дані США свідчать про те, що ринок праці починає охолоджуватися, індекс PMI виробництва продовжує знижуватися, а споживче відновлення є слабким. Хоча інфляційний тиск ще не повністю зник, він вже значно зменшився. Крім того, тягар відсотків по державному боргу та високий бюджетний дефіцит, з якими стикається уряд США, також спонукали ФРС вжити заходів і заздалегідь випустити сигнали про пом'якшення.

По-друге, зниження на 25 базових пунктів більше нагадує "профілактичну ін'єкцію", що має на меті м'яке приземлення економіки, одночасно уникаючи надмірного сприйняття ринком як повномасштабного пом'якшення. Це передає інформацію, що "період пом'якшення вже розпочато, але темп контрольований".

Нарешті, з точки зору обмінного курсу, відповідно до логіки процентної ставки, індекс долара може зіштовхнутися з низхідним тиском. Декілька брокерських компаній вважають, що з початком циклу зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС), долар може потрапити в середньостроковий низхідний канал.

В цілому, це зниження процентної ставки може стати важливим поворотним моментом для глобальних фінансових ринків, інвесторам слід уважно стежити за подальшим розвитком подій і своєчасно коригувати інвестиційні стратегії.