Біткойн веде за ризикованими скоригованими доходами в умовах зниження волатильності ринку - Cryptured.com

Ризиковано-адаптована продуктивність Біткойна залишається винятковою, що видно з його найкращого коефіцієнта Шарпа 2,15 серед значних активів. Таким чином, Біткойн забезпечив дивовижні прибутки за всю історію у відношенні до своєї волатильності.

Неподалік з коефіцієнтом Шарпа 2.00 та подібно вражаючими результатами знаходиться стратегія (MSTR), яка зберігає значну частку Біткойн через активи компанії.

Актив вважається винятковим з точки зору ризикованої продуктивності, коли його коефіцієнт Шарпа дорівнює двом, що вказує на те, що він забезпечив у два рази більший надприбуток над безризиковою ставкою за кожну одиницю волатильності.

Для порівняння, коефіцієнт Шарпа 1,0 є центром ряду великих технологічних компаній.

Згідно з панеллю стратегій, дані актуальні станом на 14 серпня для акцій та 15 серпня для Біткойну.

Стиснення волатильності нещодавно стало головним фактором у обох випадках. Імплікована волатильність Біткойна знизилася до 37%, що близько до дворічного мінімуму, що вказує на те, що учасники ринку очікують більш стабільного руху цін у найближчому майбутньому.

Дошка стратегії показує імпліцитну волатильність MSTR на рівні 56%, що значно нижче піків у 140% у грудні 2024 року та понад 120% у квітні 2025 року, хоча вона діє як важільна проксі для Біткойна.

Мультиплікатор MSTR до чистої вартості активів (mNAV) становить 1.61 з точки зору оцінки після його останнього звіту за Q2. Компанія оголосила, що, за винятком виплати дивідендів на своїх постійних привілейованих акціях та відсотків за своїми борговими зобов'язаннями, вона не буде залучати свою звичайну акцію на ринку, поки її mNAV не підскочить понад 2.5.