Після впровадження RWA, які монети, найімовірніше, отримають вигоду?
RWA (активи реального світу на блокчейні) стає одним із найважливіших наративів у криптоіндустрії. Переміщення традиційних фінансових активів, таких як державні облігації, золото, нерухомість, кредитні облігації, акції тощо, на блокчейн - це не просто нова концепція, а неминучий тренд глобальної фінансової цифровізації. Це змінить масштаб і структуру коштів на блокчейні, а також перерасподілить, які токени дійсно можуть захоплювати цінність. Загалом, позитивний вплив RWA є багаторівневим, не всі токени можуть отримати вигоду, і рівні вигоди чітко визначені.
Перший рівень: стейблкойн ( інструментальний рівень )
Основою RWA є токенізовані активи в доларах США, всі угоди та розрахунки повинні залежати від стейблкоїнів.
$USDT, $USDC: як традиційні великі стабільні монети, вони зростуть у попиті разом з розширенням ринку RWA, ставши основними інструментами для розрахунків та застав. Але вони прив'язані до долара, тому не зростуть в ціні через збільшення попиту, справжній прибуток отримують компанії, що їх випускають.
$USDe （ @ethena_labs $ENA ）: офіційно запущена нова синтетична стабільна монета, яка підтримує прив'язку через стейкінг $ETH та хеджування дериватами. У майбутньому, якщо будуть введені RWA застави, її вплив ще більше зросте. Точка захоплення вартості полягає в токені управління $ENA.
$USD1（ $WLFI екологічна стабільна монета）： @worldlibertyfi запущена стабільна монета, прив'язана до 1 долара, використовується для розрахунків і застави RWA. Вона сама по собі не зростає, але з розширенням масштабу доходи накопичуються в екосистемі WLFI, врешті-решт відображаючи це на токені WLFI.
Другий рівень: публічна блокчейн-інфраструктура (
Для RWA необхідна стабільна, відповідна та безпечна базова мережа.
$ETH: Безпека, екосистема та гнучкість контрактів Ethereum роблять його найбільш ймовірним вибором основної ланцюга для фінансових установ, а ліквідація та забезпечення RWA, ймовірно, базуватимуться на Ethereum. Роль ETH більше схожа на операційну систему майбутньої фінансової системи.
$SOL, $SUI: в умовах високої пропускної спроможності та низьких витрат є можливість перетягнути частину трафіку RWA, ставши додатковою платформою.
@Ripple екосистема（ $XRP + $RLUSD ）: Ripple має унікальні переваги в сфері трансакцій з міжнародними платежами та комплаєнсу. XRP слугує паливом для книги обліку та засобом ліквідності, тоді як RLUSD є інструментом стабільної монети, обидва в парі забезпечують інтегроване рішення для міжнародного обігу, платежів та розрахунків з реальними активами. У сценах комплаєнс-платежів та міжнародних розрахунків екосистема Ripple може займати унікальну роль.
Третій рівень: токени DeFi протоколу монета ( підсилювальний рівень )
RWA не буде існувати ізольовано, воно обов'язково інтегрується в механізми кредитування та стейблів DeFi.
$SKY (MakerDAO, колишній MKR): Maker включив реальні активи, такі як державні облігації США, до пулу застави для підтримки випуску DAI. Частка RWA постійно зростає, токен управління поступово переноситься з MKR на SKY, що безпосередньо визначає структуру застави та ризикові параметри, є наразі найяснішим і найпрямішим об'єктом вигоди від RWA.
Четвертий рівень: RWA спеціальний проект монета ( рівень вартості )
Цей тип проектів безпосередньо токенізує реальні активи, що є найосновнішим представником наративу RWA.
$ONDO （ @OndoFinance ）: зосереджується на токенізації реальних активів, таких як державні облігації та фонди, створюючи сертифікати, які можна обмінювати на блокчейні. З розширенням обсягу фінансування механізм захоплення вартості ONDO поступово буде посилюватися.
$WLFI （ @worldlibertyfi ）: стабільна монета WLFI на USD1 є інструментальним рівнем, тоді як токен WLFI є носієм вартості. Чим більший обсяг USD1, тим більше активів під управлінням та відсоткових доходів, і тим очевиднішими стають переваги WLFI.
П’ятий рівень: рівень довіри оракула ( )
Найбільшим викликом RWA є те, як забезпечити відповідність між активами поза ланцюгом та сертифікатами в ланцюзі; при цьому oracle відіграє вирішальну роль.
$LINK （ @chainlink ）: надає ціни, відсоткові ставки та підтвердження поза ланцюгом, вже є основним оракулом для крос-ланцюгових та фінансових даних, практично не має замінників.
$PYTH （ @PythNetwork ）: надається перша сторона даних від провідних бірж та маркет-мейкерів, що характеризується низькою затримкою та частими оновленнями, охоплюючи такі сфери, як валюта, товари, фондові індекси тощо. У застосуваннях RWA PYTH може надати реальну оцінку для державних облігацій, товарних застав та знизити ризики клірингу, підвищуючи надійність фінансових контрактів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Після впровадження RWA, які монети, найімовірніше, отримають вигоду?
RWA (активи реального світу на блокчейні) стає одним із найважливіших наративів у криптоіндустрії. Переміщення традиційних фінансових активів, таких як державні облігації, золото, нерухомість, кредитні облігації, акції тощо, на блокчейн - це не просто нова концепція, а неминучий тренд глобальної фінансової цифровізації. Це змінить масштаб і структуру коштів на блокчейні, а також перерасподілить, які токени дійсно можуть захоплювати цінність. Загалом, позитивний вплив RWA є багаторівневим, не всі токени можуть отримати вигоду, і рівні вигоди чітко визначені.
Перший рівень: стейблкойн ( інструментальний рівень )
Основою RWA є токенізовані активи в доларах США, всі угоди та розрахунки повинні залежати від стейблкоїнів.
$USDT, $USDC: як традиційні великі стабільні монети, вони зростуть у попиті разом з розширенням ринку RWA, ставши основними інструментами для розрахунків та застав. Але вони прив'язані до долара, тому не зростуть в ціні через збільшення попиту, справжній прибуток отримують компанії, що їх випускають.
$USDe （ @ethena_labs $ENA ）: офіційно запущена нова синтетична стабільна монета, яка підтримує прив'язку через стейкінг $ETH та хеджування дериватами. У майбутньому, якщо будуть введені RWA застави, її вплив ще більше зросте. Точка захоплення вартості полягає в токені управління $ENA.
$USD1（ $WLFI екологічна стабільна монета）： @worldlibertyfi запущена стабільна монета, прив'язана до 1 долара, використовується для розрахунків і застави RWA. Вона сама по собі не зростає, але з розширенням масштабу доходи накопичуються в екосистемі WLFI, врешті-решт відображаючи це на токені WLFI.
Другий рівень: публічна блокчейн-інфраструктура (
Для RWA необхідна стабільна, відповідна та безпечна базова мережа.
$ETH: Безпека, екосистема та гнучкість контрактів Ethereum роблять його найбільш ймовірним вибором основної ланцюга для фінансових установ, а ліквідація та забезпечення RWA, ймовірно, базуватимуться на Ethereum. Роль ETH більше схожа на операційну систему майбутньої фінансової системи.
$SOL, $SUI: в умовах високої пропускної спроможності та низьких витрат є можливість перетягнути частину трафіку RWA, ставши додатковою платформою.
@Ripple екосистема（ $XRP + $RLUSD ）: Ripple має унікальні переваги в сфері трансакцій з міжнародними платежами та комплаєнсу. XRP слугує паливом для книги обліку та засобом ліквідності, тоді як RLUSD є інструментом стабільної монети, обидва в парі забезпечують інтегроване рішення для міжнародного обігу, платежів та розрахунків з реальними активами. У сценах комплаєнс-платежів та міжнародних розрахунків екосистема Ripple може займати унікальну роль.
Третій рівень: токени DeFi протоколу монета ( підсилювальний рівень )
RWA не буде існувати ізольовано, воно обов'язково інтегрується в механізми кредитування та стейблів DeFi.
$SKY (MakerDAO, колишній MKR): Maker включив реальні активи, такі як державні облігації США, до пулу застави для підтримки випуску DAI. Частка RWA постійно зростає, токен управління поступово переноситься з MKR на SKY, що безпосередньо визначає структуру застави та ризикові параметри, є наразі найяснішим і найпрямішим об'єктом вигоди від RWA.
Четвертий рівень: RWA спеціальний проект монета ( рівень вартості )
Цей тип проектів безпосередньо токенізує реальні активи, що є найосновнішим представником наративу RWA.
$ONDO （ @OndoFinance ）: зосереджується на токенізації реальних активів, таких як державні облігації та фонди, створюючи сертифікати, які можна обмінювати на блокчейні. З розширенням обсягу фінансування механізм захоплення вартості ONDO поступово буде посилюватися.
$WLFI （ @worldlibertyfi ）: стабільна монета WLFI на USD1 є інструментальним рівнем, тоді як токен WLFI є носієм вартості. Чим більший обсяг USD1, тим більше активів під управлінням та відсоткових доходів, і тим очевиднішими стають переваги WLFI.
П’ятий рівень: рівень довіри оракула ( )
Найбільшим викликом RWA є те, як забезпечити відповідність між активами поза ланцюгом та сертифікатами в ланцюзі; при цьому oracle відіграє вирішальну роль.
$LINK （ @chainlink ）: надає ціни, відсоткові ставки та підтвердження поза ланцюгом, вже є основним оракулом для крос-ланцюгових та фінансових даних, практично не має замінників.
$PYTH （ @PythNetwork ）: надається перша сторона даних від провідних бірж та маркет-мейкерів, що характеризується низькою затримкою та частими оновленнями, охоплюючи такі сфери, як валюта, товари, фондові індекси тощо. У застосуваннях RWA PYTH може надати реальну оцінку для державних облігацій, товарних застав та знизити ризики клірингу, підвищуючи надійність фінансових контрактів.