Нещодавно у мене було більше часу, щоб подумати про напрямки ринку, ось кілька особистих думок.
Очікується, що загальна динаміка крипторинку стане зрозумілішою лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, обмеження ліквідності влітку та перерозподіл активів наприкінці кварталу, справжні ринкові динаміки можуть з'явитися лише після закінчення літніх канікул у серпні, коли учасники повернуться. Остання ринкова активність показує, що більшість малих монет зросли в ціні, в основному, через стиснення коротких позицій. Трейдери, під впливом попередніх відскоків, купують активи, але не вистачає підтримки довгострокових холдерів. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, потім зазнали таких же різких корекцій.
Ефір з’явився з несподіваним відскоком, а пов’язані з ШІ монети та інші сектори, що зазнали значного падіння на початку, очолили зростання. З іншого боку, токени з реальним призначенням, міцними основами або механізмами викупу продемонстрували високу стійкість, не лише залишаючись більш стабільними під час падіння, але й відновлюючись швидше. З цього можна зробити кілька висновків:
1. Попит на біткойн залишається
Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. Наразі природа капіталу, що підтримує BTC, кардинально відрізняється від попередніх часів, що ускладнює можливість масового ліквідації BTC, якщо не буде спровоковано макроекономічними подіями.
2. Загострення диференціації малих монет
Капітал врешті-решт повернеться до малих монет, але не буде повністю вкладено. Тільки токени з чітким призначенням та реальними сценаріями застосування можуть залучити капітал. Це одна з причин, чому Ethereum може випередити інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, підвищення використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ETH довгий час не виправдав очікувань, все ще є маржинальні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.
3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики
Розблокування токенів буде продовжувати тиснути на ціну. У випадку нестачі ліквідності, постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Це робить перспективи токенів з високою оцінкою, що виходять на централізовані біржі, невтішними. Токени певних екосистем, зокрема, стикаються з постійним тиском продажу через структуру винагород валідаторів.
4. Структурні переваги та зміни мем-криптовалют
Мемні монети мають структурні переваги, без розблокування венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю заснований на увазі. Цей чистий механізм спекуляції спрацював на початку.
Проте цей етап, здається, закінчується. Запуск певних подій генерації токенів знаменує пікову увагу до мем-криптовалют. Після цього інтерес до мем-криптовалют починає згасати. Навіть під час відновлення в квітні, певні публічні блокчейни показували гірші результати, ніж ETH.
Деякі мем-коіни можуть все ще показувати хороші результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам за межами криптосвіту. Вони все ще можуть принести асиметричний ефект багатства. Але епоха чистих мем-коінів як альфа закінчилася. Тільки ті коіни, які мають потужну історію та широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.
Цинічно, що втома від токенів, підтримуваних венчурним капіталом, створила можливості для справедливого випуску проектів Web2/3, які можуть стати джерелом наступної хвилі накопичення багатства. Щоб скористатися цими можливостями, потрібно активно брати участь у активностях на ланцюзі. Коли інформація є асиметричною, великі можливості часто з'являються.
5. Майбутні ринкові тренди
Якщо мемкоін більше не є основною можливістю, то яка наступна гаряча тема?
Особиста думка: поєднання AI та криптовалют.
Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але деякі справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти почали виділятися на ланцюзі.
Зі зниженням популярності мем-коінів, увага ринку природно переміститься на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичності, ймовірно, стане наступним центром уваги.
Багато проектів AI x Crypto використовують модель справедливої емісії, що відображає наратив попередніх успішних випадків.
Ось чому я останнім часом витратив час на вивчення та попереднє планування в цій сфері. Хоча зараз не потрібно поспішати з інвестиціями, я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера буде приховувати найбільші асиметричні можливості.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Тенденції крипторинку в майбутньому: попит на Біткойн залишається стабільним, AI стає новим фокусом
Роздуми та перспективи крипторинку
Нещодавно у мене було більше часу, щоб подумати про напрямки ринку, ось кілька особистих думок.
Очікується, що загальна динаміка крипторинку стане зрозумілішою лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, обмеження ліквідності влітку та перерозподіл активів наприкінці кварталу, справжні ринкові динаміки можуть з'явитися лише після закінчення літніх канікул у серпні, коли учасники повернуться. Остання ринкова активність показує, що більшість малих монет зросли в ціні, в основному, через стиснення коротких позицій. Трейдери, під впливом попередніх відскоків, купують активи, але не вистачає підтримки довгострокових холдерів. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, потім зазнали таких же різких корекцій.
Ефір з’явився з несподіваним відскоком, а пов’язані з ШІ монети та інші сектори, що зазнали значного падіння на початку, очолили зростання. З іншого боку, токени з реальним призначенням, міцними основами або механізмами викупу продемонстрували високу стійкість, не лише залишаючись більш стабільними під час падіння, але й відновлюючись швидше. З цього можна зробити кілька висновків:
1. Попит на біткойн залишається
Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. Наразі природа капіталу, що підтримує BTC, кардинально відрізняється від попередніх часів, що ускладнює можливість масового ліквідації BTC, якщо не буде спровоковано макроекономічними подіями.
2. Загострення диференціації малих монет
Капітал врешті-решт повернеться до малих монет, але не буде повністю вкладено. Тільки токени з чітким призначенням та реальними сценаріями застосування можуть залучити капітал. Це одна з причин, чому Ethereum може випередити інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, підвищення використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ETH довгий час не виправдав очікувань, все ще є маржинальні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.
3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики
Розблокування токенів буде продовжувати тиснути на ціну. У випадку нестачі ліквідності, постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Це робить перспективи токенів з високою оцінкою, що виходять на централізовані біржі, невтішними. Токени певних екосистем, зокрема, стикаються з постійним тиском продажу через структуру винагород валідаторів.
4. Структурні переваги та зміни мем-криптовалют
Мемні монети мають структурні переваги, без розблокування венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю заснований на увазі. Цей чистий механізм спекуляції спрацював на початку.
Проте цей етап, здається, закінчується. Запуск певних подій генерації токенів знаменує пікову увагу до мем-криптовалют. Після цього інтерес до мем-криптовалют починає згасати. Навіть під час відновлення в квітні, певні публічні блокчейни показували гірші результати, ніж ETH.
Деякі мем-коіни можуть все ще показувати хороші результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам за межами криптосвіту. Вони все ще можуть принести асиметричний ефект багатства. Але епоха чистих мем-коінів як альфа закінчилася. Тільки ті коіни, які мають потужну історію та широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.
Цинічно, що втома від токенів, підтримуваних венчурним капіталом, створила можливості для справедливого випуску проектів Web2/3, які можуть стати джерелом наступної хвилі накопичення багатства. Щоб скористатися цими можливостями, потрібно активно брати участь у активностях на ланцюзі. Коли інформація є асиметричною, великі можливості часто з'являються.
5. Майбутні ринкові тренди
Якщо мемкоін більше не є основною можливістю, то яка наступна гаряча тема?
Особиста думка: поєднання AI та криптовалют.
Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але деякі справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти почали виділятися на ланцюзі.
Зі зниженням популярності мем-коінів, увага ринку природно переміститься на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичності, ймовірно, стане наступним центром уваги.
Багато проектів AI x Crypto використовують модель справедливої емісії, що відображає наратив попередніх успішних випадків.
Ось чому я останнім часом витратив час на вивчення та попереднє планування в цій сфері. Хоча зараз не потрібно поспішати з інвестиціями, я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера буде приховувати найбільші асиметричні можливості.