Огляд ринку криптоактивів та аналіз інвестиційних стратегій

Справжній напрямок ринку криптоактивів, можливо, стане зрозумілим лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, ринкова динаміка справді виявиться лише після відпусток у серпні. Нещодавнє зростання більшості альткоїнів головним чином було спричинено коротким стисненням, відсутнім підтримкою довгострокових тримачів. Багато токенів пережили таке ж різке падіння після різкого зростання.

Ефіріум зазнав несподіваного відскоку, штучний інтелект та криптоактиви стали лідерами цього відскоку. У порівнянні з ними, токени, які мають реальне використання, потужні основи або механізми викупу, демонструють більшу стійкість, залишаються більш стабільними під час падіння і швидше відновлюються. З цього можна зробити такі висновки:

1. Попит на біткоїн є міцним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить у ринок біткойна через різні регульовані канали. В даний час природа капіталу, що підтримує біткойн, значно відрізняється від попередніх циклів, що робить масове очищення біткойна малоймовірним, якщо не відбудуться значні макроекономічні події.

2. Внутрішня диференціація монет-шахраїв посилюється

Кошти врешті-решт повернуться до монет, але не охоплять все. Тільки токени з чітким призначенням і реальними сценаріями використання можуть залучити ці кошти. Саме тому ефір може випередити інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростаюча популярність DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг спільно створюють потужний позитивний цикл.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються з структурними ризиками

Розблокування токенів буде продовжувати тиснути на ціну. У випадку недостатньої ліквідності, постійний тиск продажу з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Токени деяких екосистем особливо стикаються з постійним тиском продажу, що викликано їхньою структурою винагород валідаторів.

4. Структурні переваги та обмеження мемних монет

Мем-монети мають структурні переваги, такі як розблокування безризикових інвестицій, справедливий запуск та інші характеристики, які повністю базуються на увазі. Проте, цей етап може бути на завершенні. Деякі події генерації токенів та запуск певних монет можуть сигналізувати про пік уваги до мем-монет. У майбутньому тільки ті монети, які мають сильну історію та ринкове визнання, можуть мати справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тенденції

Зі зниженням популярності мем-монет ринок може перейти до нових наративів. Поєднання ШІ та криптоактивів може стати наступним важливим напрямком. Багато проектів AI x Crypto використовують модель справедливого запуску, що відображає вимоги ринку до справедливості. Ця сфера може містити величезні асиметричні можливості, на які варто звернути увагу інвесторам.

В цілому, ринок переживає перехідний період. Інвестори повинні зосередитися на проектах з реальним застосуванням та сильними основами, одночасно уважно стежачи за тенденціями злиття нових технологій та криптоактивів. Збереження пильності під час ринкових коливань, спостереження за діяльністю в ланцюгу та новими наративами може стати ключем до виявлення наступної хвилі інвестиційних можливостей.