Три причини, чому стейблкоїни процвітають у світі — чи буде США наслідувати?

Хоча адміністрація Трампа заклала початкову основу для регулювання криптоіндустрії в США (очікується, що новий криптоцар Білого дому визначить напрямок у найближчі кілька місяців), ці цифрові активи вже процвітають на ринках, що розвиваються.
стейблкоїн пов'язаний з法定货币, стає важливим фінансовим інструментом для багатьох країн, що розвиваються, сприяючи переказам та міжнародній торгівлі, зменшуючи розрив у фінансовій інклюзивності та забезпечуючи захист від інфляції в країнах, де традиційні банківські послуги часто є недостатніми, а сотні мільйонів людей майже не мають доступу до фінансових послуг. стейблкоїн (переважно пов'язаний з доларом) за останні роки зріс експоненціально, а його фактичні випадки використання швидко розширюються в Африці, Латинській Америці та деяких країнах Азії, що розвиваються.
Хоча США все ще досліджують, як застосувати цю технологію поза сферою криптовалют, нові ринки вже довели важливість стейблкоїнів. У цих регіонах вони є не просто фінансовим експериментом, а рішенням.
стейблкоїн як інструмент хеджування інфляції в Південній Америці** у таких економіках, як Аргентина та Венесуела, які страждають від інфляції, стейблкоїн надає притулок, прив'язаний до долара США, щоб уникнути знецінення національної валюти, особливо в умовах суворого контролю за валютними обмінами.
**У всій Африці та Центральній Америці вони є економічно ефективним інструментом для переказів та міжнародних платежів, а в таких країнах, як Індонезія, можуть запропонувати альтернативу, яка легше доступна, ніж традиційні банківські послуги в доларах США, які можуть включати складні вимоги.
Професор торгової політики Корнельського університету Есвар Прасад зазначив, що хоча в більш багатих і розвинених економіках стабільні монети в основному використовуються в децентралізованих фінансах і слугують мостом між традиційними банківськими послугами та DeFi, їх роль у нових ринках з обмеженою фінансовою інфраструктурою є більш фундаментальною, але невід'ємною.
"У країнах з низьким і середнім рівнем доходу, де фінансова система не розвинена, вони можуть відігравати корисну роль, забезпечуючи громадянам та підприємствам зручні, широкі та недорогі цифрові платіжні системи."
**Долар широко вважається глобальним засобом зберігання вартості, а отримання долара є ключовим чинником впровадження стейблкоїнів на ринках, що розвиваються.** У порівнянні з волатильністю ранніх криптовалют, таких як біткойн, стейблкоїни мають на меті забезпечити стабільність, більшість стейблкоїнів прив'язані до долара, з яких USDT Tether займає майже 60% ринку, після чого йде інший актив, що підтримується доларом - USDC. Емітенти пропонують стейблкоїни.
Джерело: Castle Island Ventures. “Деякі проблеми у світі потрібно вирішувати за допомогою криптовалюти, ціна якої не буде постійно коливатися,” сказав старший менеджер мексиканської криптовалютної біржі Bitso Julián Colombo в інтерв'ю, зазначаючи, що Bitso має офіційні офіси в Аргентині, Бразилії та Колумбії. “Стейблкоїни пропонують спосіб перенести усі переваги криптовалюти у реальні випадки використання — і не лише використовувати потенціал збагачення через біткоїн.”
стейблкоїн є головним завданням крипто-царя Трампа. З підняттям законодавства двопартійними сенаторами 4 лютого для створення регуляторної структури, імпульс навколо стейблкоїнів у США посилюється. Крипто-цар Білого дому Девід Сакс (David Sacks) під час своєї першої промови до галузі наголосив, що регулювання стейблкоїнів є головним завданням уряду, а робоча група, яку очолює цей колишній венчурний капіталіст, протягом наступних шести місяців розробить ключову політику. У будь-якому випадку, зростання стейблкоїнів є вражаючим.
Згідно з даними DelfiLlama, лише за останній рік їхня ринкова вартість досягла вражаючих 100 мільярдів доларів, а станом на лютий 2025 року загальна ринкова капіталізація зросла до 225 мільярдів доларів. USDT все ще займає домінуючу позицію, контролюючи понад 60% ринкової частки, але конкуренти — зокрема ті, що підтримуються фінансовими гігантами, такими як PayPal — швидко зростають.
"Стейблкоїн — токенізоване представлення законних грошей, що циркулюють на блокчейні — безсумнівно є 'вбивцею' криптовалюти", згадувалося в звіті, написаному Castle Island Ventures за підтримки VISA. "Ми вважаємо, що стейблкоїн представляє собою інновацію в платежах, яка може забезпечити безпечні, надійні та зручні платіжні послуги для більшої кількості людей у більшій кількості місць", — зазначив глобальний керівник криптовалют VISA Куй Шеффілд.
У доповіді зазначено: "Хоча спочатку вони з'явилися як тип крипто-соNative застави та розрахунковий засіб для трейдерів і бірж, вони подолали прірву і отримали широке застосування в глобальній звичайній економіці." "Враховуючи різницю між активністю стейблкоїнів та циклом криптовалютного ринку, очевидно, що прийняття стейблкоїнів вже перевищило виключно обслуговування криптокористувачів і торгових випадків." Обсяги спотової торгівлі криптовалютами та стейблкоїнами щомісяця надсилають адреси. Джерело: Castle Island Ventures. Стейблкоїни розглядаються як засіб зберігання вартості, інструмент для хеджування інфляції та інструмент для трансакцій між країнами, здобувши значну привабливість на ринках, що розвиваються.
Останній звіт Chainalysis виявив, що в таких регіонах, як Африка, Східна Європа, Латинська Америка та Азія, рівень прийняття стейблкоїнів значно перевищує біткоїн, в деяких випадках вони становлять майже половину всіх криптовалютних транзакцій. У порівнянні з цим, рівень прийняття стейблкоїнів у США та Північній Америці є найнижчим, хоча вони все ще займають досить велику частку. Частка торговельної активності в регіоні: стейблкоїни та біткоїни.
Джерело: Chainalysis. Голова Центрального банку Бразилії Габріель Галіподо (Gabriel Galipodo) заявив, що в Бразилії та інших країнах використання стейблкоїнів значно зросло в останні роки. Бразилія є потужною країною Латинської Америки з населенням 216 мільйонів і ВВП 2,2 трильйона доларів.
Цей економіст заявив на заході Міжнародного банку розрахунків, що відбувся 6 лютого в Мехіко, що до 90% всього обігу криптовалют пов'язано зі стейблкоїнами. "Більшість з них використовується для покупки товарів і здійснення покупок за кордоном", - сказав Каліполо, підкреслюючи, що ця нова тенденція приносить серйозні виклики в контексті податкового регулювання.
Але керівник місцевого бізнесу регіональної біржі Bitso Юліан Коломбо (Julián Colombo) зазначив, що в Латинській Америці немає жодного місця, де стейблкоїн був би популярнішим, ніж в Аргентині. У ситуації тривалої інфляції та економічної нестабільності вони забезпечують важливе фінансове укриття для громадян.
Коломбо зазначив: "В Аргентині, як і в інших країнах з високою інфляцією, стейблкоїн став рішенням дуже реальної та термінової проблеми. Аргентинці не довіряють місцевій монеті, віддаючи перевагу збереженню в доларах, але валютний контроль та обмеження, введені урядом, ускладнюють отримання доларів."
стейблкоїн заповнив цю прогалину, надаючи спосіб утримання та торгівлі доларами." Він сказав, що в Аргентині приблизно дві третини криптовалют, придбаних через біржу, є активами, прив'язаними до долара.
Незважаючи на покращення фінансових показників Аргентини під керівництвом ринково орієнтованого уряду президента Хав'єра Мілея (Javier Milei), рівень інфляції все ще досягає 84,5%. Незважаючи на те, що останні місячні дані показують зниження, відновлення довіри до місцевої валюти в країні, яка тривалий час страждала від тризначної інфляції та серйозної девальвації валют, потребує часу, щоб забезпечити постійний попит на стейблкоїни, прив'язані до долара.
Так само, для Венесуели прийняття таких цифрових активів має велике значення, оскільки країна страждає від тривалої інфляції та великої регуляції, що ускладнює отримання доларів США та інших іноземних валют. У таких нових ринках, як Бразилія чи Мексика, де валюти є більш стабільними, вони можуть виконувати різні, але не менш важливі ролі: забезпечувати швидкі, низьковартісні перекази, без коливань, як традиційні криптовалюти.
Компанії використовують їх для оплати міжнародних послуг, найму віддалених працівників, виплати дивідендів та сприяння переказам, роблячи трансакції через кордон більш ефективними та зручними. "У порівнянні з іншими криптоактивами, стейблкоїни мають обіцянку стабільності", - йдеться в доповіді Міжнародного банку розрахунків про стейблкоїни.
“Через цей потенціал, вони все більше входять у традиційні фінанси, багато юрисдикцій вже розробили регуляторні підходи для емітентів стейблкоїнів, прив'язаних до єдиної законної валюти.” стейблкоїни сприяють переказам у Центральній Америці та Африці **одним із найпотужніших випадків використання стейблкоїнів є трансакції через кордон і перекази, особливо в Центральній Америці та Африці, ці цифрові активи надають дешевшу та швидшу альтернативу для транскордонних грошових потоків.
**Імігранти, які працюють у США, часто вважають, що стейблкоїни є зручнішим інструментом для переказу грошей додому сім'ї. "Стейблкоїни отримали певну увагу як у внутрішніх, так і в міжнародних платежах," сказав Прасад, професор торговельної політики в Корнельському університеті, в інтерв'ю Cointelegraph. "Вони вже відіграють особливо корисну роль у подоланні неефективності, високих витрат та повільного часу обробки, пов'язаних із міжнародними транзакціями через традиційні платіжні канали.
”Згадуючи про популярність стейблкоїнів у переказах, Коломбо зазначив: «До появи криптовалют послуги переказу могли стягувати до 10% комісії лише за те, щоб перевести гроші з однієї країни в іншу. Використовуючи криптовалюту, ви можете мати трохи додаткових грошей для переказу в Мексику, і переказ може коштувати всього одну копійку — за кілька хвилин гроші можуть бути на рахунку, а не за кілька годин чи днів.
”Кількість випадків використання стейблкоїнів не для криптовалют зростає. У звіті, спонсорованому Visa, дослідники опитали близько 500 користувачів криптовалют з Нігерії, Індонезії, Туреччини, Бразилії та Індії, загалом 2 541 дорослих. Хоча отримання криптовалют залишається найпопулярнішою мотивацією для їх використання, такі не криптовалютні цілі, як отримання доларів, отримання доходу або торгові цілі, також дуже популярні. Результати опитування про стейблкоїни.
Джерело: Castle Island Ventures. Дослідження показує, що користувачі з Нігерії мають найвищу прихильність до стейблкоїнів у порівнянні з іншими опитаними країнами. Нігерійці найчастіше використовують стейблкоїни для торгівлі, мають найбільшу частку стейблкоїнів у своєму портфелі, використовують їх для найбільшого спектра некриптовалютних цілей і повідомляють про найвищий рівень знань про стейблкоїни.
Збереження доларів є їхнім головним завданням. Співзасновник Африканського фінансового технологічного саміту Зекаріас Дубале заявив, що по всій Африці стейблкоїн став "святим граалем" для трансакцій між країнами, міжнародних переказів та переміщення вартості по всьому континенту.
Він вважає, що ці цифрові активи можуть забезпечити фінансову інфраструктуру, необхідну для сприяння глобальній торгівлі. Однак, стейблкоїни не позбавлені ризиків. Хоча найбільш широко використовувані стейблкоїни в основному зберігають прив'язку до сильних законних валют, з якими вони мають на меті зрівнятися, ринок швидко розширюється, і в обігу вже є кілька сотень цифрових активів.
Однак багато таких активів не мають прозорості, що підтримує їх резерви, і випадки відв'язки стейблкоїнів трапляються часто, в деяких випадках навіть призводять до краху.
Незважаючи на це, під керівництвом уряду Трампа в США та на ринках, що розвиваються, розвиток стейблкоїнів має сильний імпульс, і, як виявилося, вони є потужним інструментом, що допомагає громадянам подолати виклики, пов'язані з фінансовою інклюзією та недостатньо розвиненою інфраструктурою.