Шифрування ринку: роздуми та перспективи

Вихідні дають більше можливостей для роздумів. Я хочу поділитися деякими своїми поглядами на ринок.

Справжній напрямок крипторинку може стати зрозумілим лише після вересня. З огляду на макроекономічні перешкоди, нестачу ліквідності влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, динаміка ринку може проявитися лише після закінчення свят у серпні та повернення учасників на ринок. Нещодавня активність на ринку показує, що більшість малих монет зросли в основному через закриття коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, намагаються купувати на зростанні, але не мають підтримки з боку довгострокових власників. Більшість людей вже зазнали невдачі під час попередніх коливань на ринку. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, потім зазнали аналогічного падіння.

Відновлення Ethereum стало несподіванкою, а пов'язані з AI та деякі криптовалюти, які раніше показували погані результати, стали лідерами відновлення. У порівнянні з цим, токени з реальним використанням, міцними основами або механізмами викупу демонструють стійкість, залишаючись більш стабільними під час падіння та швидше відновлюючись. Syrup, Hype та AAVE є чудовими прикладами. SPX хоча і належить до категорії криптовалют, але має унікальну структуру. З цих явищ ми можемо зробити кілька висновків:

1. Попит на біткойн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF.

Сьогодні капітальна природа BTC суттєво відрізняється від попередніх років. Ось чому масове ліквідування BTC малоймовірне, якщо тільки не під впливом макроекономічних подій.

2. Диференціація між малими монетами загострюється

В кінці, кошти повернуться до малих монет, але не будуть широко поширені. Тільки ті токени, які мають чітке призначення та реальні сфери застосування, можуть залучити фінансування. Це причина, чому я вважаю, що Ethereum перевершить інші публічні блокчейни. Чітке регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл. Більше того, оскільки ETH протягом тривалого часу не досягав очікувань, все ще є потенційні покупці, які чекають на можливість на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурними інвестиціями, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме тиснути на динаміку цін. У ситуації недостатньої ліквідності постійний тиск продажу з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Саме тому я вважаю, що токени з надмірною оцінкою на централізованих біржах мають погані перспективи в майбутньому. Токени деяких екосистем особливо піддаються постійному тиску продажу, що походить з їхньої структури винагороди валідаторів.

4. Грінкоін має структурні переваги

Гендерна монета має структурні переваги, без тиску розблокування венчурного капіталу, випуск справедливий, повністю базується на увазі. Це чисто спекулятивний механізм, який, як і в ранніх циклах, відіграв свою роль.

Але я вважаю, що цей етап закінчується.

Деякі події створення токенів та запуск певних монет є ознаками піку уваги до монет. Після цього інтерес до монет починає спадати. Навіть під час відскоку в квітні, деякі публічні блокчейни демонстрували гірші результати, ніж Ethereum - якщо всі вже тримають, то хто буде крайнім покупцем, коли імпульс монети згасне?

Деякі криптовалюти все ще можуть демонструвати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам на платформах коротких відео або соціальних мережах для зображень, поза межами криптосоціальних медіа. Це все ще може призвести до асиметричного ефекту багатства. Але епоха "милих тваринних монет" як альфа завершилась. Лише ті криптовалюти, які мають потужні історії та чітке ринкове сприйняття, мають справжню спекулятивну цінність.

Саркастично, втома та скептицизм щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для справедливого запуску проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для створення багатства.

Деякі проекти є дуже хорошими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно бути активним у мережі. Коли інформація є асиметричною, великі можливості завжди з'являються. Як тільки всі дізнаються про щось, воно більше не приносить прибутку.

Ось чому я більше зосереджуюсь на ринку криптовалют. Успіх деяких проєктів викликав бажання шукати "наступну можливість", капітал почав переслідувати подібні наративи про чесні запуски маленьких монет. Як і в тому випадку, коли хтось заробляє величезні статки на торгівлі монетами — увага спрямовує капітал в потрібне русло.

5. Тенденції майбутнього ринку

Тож, якщо мемкоїн більше не буде можливістю...... що буде далі?

Моя думка: поєднання ШІ та криптовалют.

Якщо ви стежили за моїми оновленнями, ви знаєте, що більшість моїх дій у цьому циклі — після того, як я зосередився на деяких публічних блокчейнах і токенах, підтримуваних венчурним капіталом — зосереджені на монетах і штучному інтелекті.

Як і в разі буму децентралізованих фінансів, більшість ранніх проектів AI зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо розвиваються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'явилися в мережі.

З урахуванням того, що прибуток від криптовалют вичерпується, увага природно переходить на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій корисності чудово підходить для того, щоб стати наступним фокусом.

Багато AI x шифрування проектів використовують справедливу модель запуску, що відображає наратив деяких успішних проектів.

Ось чому я досліджую та заздалегідь планую в цій сфері під час спокійного періоду на крипторинку. Зараз немає необхідності поспішати з формуванням усієї позиції — але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.