Аналіз звіту про DeFi-кредитування: тенденції розвитку, ключові виклики та перспективи
Дорогий читачу,
Мені дуже приємно представити всім цю книгу «2023 Глобальний звіт про аналіз ідеї в сфері децентралізованих фінансів». Цей звіт був ретельно підготовлений нашою командою на основі поєднання академічних досліджень та практичних реалій галузі, щоб поділитися спільними знаннями та висновками.
За останні кілька років виникнення технології Web3 призвело до величезних змін у фінансовій сфері. Web3, з його характеристиками децентралізації, безпеки, прозорості та програмованості, принесло безпрецедентні можливості та виклики для сфери кредитування. Завдяки таким технологіям, як блокчейн, розумні контракти та криптовалюти, фінансові ринки намагаються перейти від традиційної централізованої моделі до децентралізованої.
Цей звіт має на меті детально дослідити тенденції розвитку, ключові виклики та перспективи в сегменті кредитування Web3. Ми надамо всебічний огляд ключових питань, таких як протоколи кредитування Web3, децентралізовані ринки кредитування, заставні активи та управління ризиками. Крім того, цей звіт представить деякі з останніх випадків інновацій у кредитуванні, досліджуючи, як технологія Web3 сприяє розвитку та інноваціям у фінансових ринках. Ми розглянемо новітні сфери, такі як протоколи кредитування на основі блокчейну, децентралізовані платформи кредитування та похідні фінансові інструменти, а також їх потенційний вплив на традиційну фінансову систему.
Ми сподіваємося, що за допомогою цього звіту зможемо надати читачам всебічний погляд на сектор кредитування Web3, а також надати цінні рекомендації для професіоналів в галузі, дослідників з академічної сфери та політиків. Ми віримо, що завдяки розвитку технологій Web3 ринок кредитування стане більш відкритим, ефективним і інклюзивним, що сприятиме сталому розвитку світової фінансової системи.
Насамкінець, я хочу щиро подякувати членам нашої команди за їхню наполегливу працю та підтримку, а також подякувати читачам за їхню увагу та підтримку. Сподіваюся, що цей білль може надати вам натхнення та керівництво.
Бажаю, щоб наші спільні зусилля змогли сприяти кращому розвитку фінансового світу та прокласти шлях для майбутнього фінансових технологій. Спільно працюємо!
Передмова
Позика є початком усього на фінансовому ринку, це джерело.
Незалежно від того, чи це «Багатство народів», чи підручник з економіки Манківа, ми можемо легко зрозуміти, що основа фінансової діяльності ґрунтується на довірі між людьми; довіра дозволяє людям взаємно позичати кошти або активи, що, у свою чергу, сприяє оптимальному розподілу ресурсів.
Позика є кредитною діяльністю, що означає, що кредитор надає позичальнику грошові кошти за певною процентною ставкою та умовами, щоб задовольнити його потреби в виробництві або споживанні. У процесі позики позичальник може збільшити свій капітал, щоб підвищити прибуток, і це є ефектом важеля. Однак важіль також може збільшити ризики позичальника: якщо позичальник не зможе повернути борг вчасно, це призведе до збитків або навіть банкрутства. Щоб уникнути або перенаправити цей ризик, люди винайшли різноманітні фінансові деривативи, такі як ф'ючерси, опціони, свопи тощо, які можуть використовуватися для хеджування або спекуляції на коливаннях ринку. Не перебільшуючи, можна сказати, що фінанси та фінансові деривативи будуються на основній концепції «позики».
Через незручності централізованих фінансів, люди звертаються до блокчейну, сподіваючись реалізувати більш ефективні, справедливі та безпечні фінансові послуги через децентралізований підхід. Децентралізоване кредитування є одним із важливих випадків використання, воно використовує смарт-контракти для виконання функцій, таких як узгодження між сторонами позики, блокування активів, обчислення відсотків та виконання погашення, без необхідності покладатися на будь-які третіх осіб чи установи.
Станом на сьогодні, сегмент DeFi кредитування на блокчейні вже став одним із найважливіших сегментів на ринку блокчейн, TVL вже досяг $14.79b. Однак наразі в протоколах DEF кредитування недостатньо інновацій, а ринкові тенденції поступово змінюються, тому питання, як здійснити інновації на основі вже існуючих моделей та поєднати їх з новітніми технологіями, стало перед інноваторами.
Децентралізовані фінанси借贷赛道需要新的叙事。
Частина 1: Декомпозиція принципів DeFi кредитування: як децентралізація змінює розвиток фінансового кредитування
Розподільча трансформація фінансів: від традиційних фінансів до «Децентралізовані фінанси»
Однією з ключових функцій фінансового сектору є направлення заощаджень на продуктивні інвестиційні можливості. Традиційно, заощаджувачі кладуть свої гроші в банки, щоб заробити відсотки; банки ж позичають кошти позичальникам, включаючи підприємства та домогосподарства. Ключовим моментом є те, що як кредитори, банки проводять відбір позичальників, щоб оцінити їх кредитний стан, таким чином забезпечуючи розподіл обмеженого капіталу на найкращі цілі.
Під час процесу відбору банки поєднують жорстку інформацію та м'яку інформацію, перша з яких включає кредитний рейтинг позичальника, доходи або освіту, а друга зазвичай отримується через широкі зв'язки з позичальником. З цього погляду історія фінансових посередників є дослідженням покращення обробки інформації. Для позичальників, яких важко відбирати, кредитори можуть вимагати надання застави для забезпечення кредиту, що допомагає зменшити інформаційну асиметрію та координувати стимули. Наприклад, підприємці під час подання заявки на кредит часто змушені закладати свою чисту вартість житла. У разі невиконання зобов'язань кредитор може конфіскувати заставу та продати її, щоб відшкодувати збитки.
Протягом кількох століть забезпечення виконувало загальну роль у кредитуванні, ще в давньому Римі існували кредити під заставу нерухомості. Час минає, ринкові засоби та форми змінюються, платформи DeFi для кредитування також об'єднують депозитарів та потенційних позичальників без центрального посередника, як у випадку з банками. Точніше, кредитна діяльність відбувається на платформі або на ряді смарт-контрактів, що управляють кредитами відповідно до заздалегідь визначених правил. Одна сторона - це особисті депозитори (також відомі як кредитори), які вносять свої криптоактиви в так звані ліквідні пулі, отримуючи процентну ставку на депозит. Інша сторона - це позичальники, які отримують криптоактиви та сплачують процентну ставку за позики. Обидві ці процентні ставки змінюються в залежності від криптоактиву та попиту на кредити, а також залежать від розміру ліквідного пулу (який представляє постачання коштів). Платформи зазвичай стягують з позичальників комісію за обслуговування. Оскільки процес автоматизований, видача кредитів відбувається майже миттєво, а супутні витрати є досить низькими.
Ключова різниця між DeFi кредитуванням та традиційним кредитуванням полягає в обмеженій можливості DeFi кредитування відбирати позичальників. Особистість позичальників і кредиторів прихована за допомогою зашифрованих цифрових підписів. Отже, кредитори не можуть отримати інформацію про кредитний рейтинг або звіти про доходи позичальників. Тому платформи DeFi покладаються на заставу для координації стимулів позичальників і кредиторів. Тільки активи, зафіксовані в блокчейні, можуть бути позичені або заставлені, що робить систему в значній мірі самоцитуючою.
Типові DeFi кредити видаються у стейблах, а забезпечення складається з ризикованих незабезпечених криптоактивів. Смарт-контракти призначають ставку зниження або маржу для кожного типу забезпечення, що визначає, скільки мінімального забезпечення повинен надати позичальник для отримання певної суми кредиту. Через високу волатильність цін криптоактивів забезпечення, необхідне для надмірного забезпечення, часто значно перевищує розмір кредиту, а мінімальна ставка забезпечення на основних кредитних платформах зазвичай становить від 120% до 150% і залежить від очікуваного зростання цін і волатильності.
Досліджувальний період (2017-2018 роки) став початковою стадією екосистеми Децентралізовані фінанси. У цей період на платформі Ethereum виникла низка децентралізованих фінансових протоколів на основі смарт-контрактів, які надавали користувачам різні види послуг з кредитування криптоактивів. Серед них, MakerDAO є одним із перших протоколів випуску стабільних монет, який дозволяє користувачам генерувати стабільну монету DAI шляхом застави криптоактивів; Compound є одним із перших протоколів ринків відсотків, що дозволяє користувачам вносити або позичати криптоактиви, і динамічно регулювати ставки залежно від ринкового попиту та пропозиції; Dharma є одним із перших протоколів випуску облігацій, що дозволяє користувачам створювати, купувати або продавати облігації з фіксованою ставкою, засновані на криптоактивах. Ці протоколи заклали основу для екосистеми Децентралізовані фінанси та надали натхнення і посилання для майбутніх новаторів.
Період бурхливого зростання (2019-2020 роки) є етапом швидкого зростання екосистеми Децентралізовані фінанси. У цей час ринок позик на блокчейні виявив різноманітні та інноваційні риси, де не лише більше проектів Децентралізовані фінанси приєдналися до ринкової конкуренції, а й більше кредитних протоколів зазнали інновацій та оптимізації, щоб відповідати різним потребам користувачів та ринковому середовищу. Ці кредитні протоколи охоплюють різні криптоактиви, включаючи стейблкоїни, рідні токени, синтетичні активи, NFT; або використовують різні способи управління ризиками, включаючи коефіцієнт застави, штрафи за ліквідацію, страхові фонди, кредитні оцінки; або проектують різні моделі відсоткових ставок, включаючи фіксовану ставку, змінну ставку, алгоритмічну ставку, похідну ставку тощо; або впроваджують різні механізми управління, включаючи централізоване управління, децентралізоване управління, управління спільнотою, стимулювання токенами. Ці кредитні протоколи також досягли більшого ступеня взаємодії та синергії, через смарт-контракти та комбіновані стратегії, забезпечуючи користувачам більш різноманітні та гнучкі фінансові послуги та можливості доходу. У цей період виникли або розвивалися кредитні протоколи, такі як Aave, dYdX, Euler, Fraxlend та інші, кожен з яких має свої особливі переваги, а також стикається з викликами та ризиками.
Етап розширення (з 2021 року до сьогодні) ринок позик на блокчейні стикається з новими викликами та можливостями. З одного боку, з ускладненням мережі Ethereum та зростанням комісій, позикові протоколи почали шукати кросчейн і мультичейн рішення для підвищення ефективності та зниження витрат. Деякі позикові протоколи вже були впроваджені на інших публічних блокчейнах або використовують інструменти кросчейн-мостів для забезпечення взаємодії активів та даних, такі як протокол позик Radiant. З іншого боку, з появою попиту та уваги з боку реальної економіки та традиційних фінансів, позикові протоколи також почали досліджувати можливості переведення реальних активів (RWA) на блокчейн, щоб розширити масштаби та вплив ринку позик. Деякі позикові протоколи вже намагалися перетворити нерухомість, автомобілі, векселі та інші активи в токени на блокчейні та надати відповідні позикові послуги, такими представницькими позиковими протоколами є Tinlake, Centrifuge, Credix Finance тощо.
Основні елементи децентралізованого кредитування
Незалежно від того, чи йдеться про децентралізоване кредитування на основі технології блокчейн, чи про традиційне кредитування на основі фінансових установ, їх основні складові мають певну схожість. У будь-якому випадку кредитування вимагає наявності позичальника, кредитора, процентної ставки, терміну, застави та інших елементів. Ці елементи формують базову логіку та правила кредитування, а також визначають ризики та доходи. У децентралізованому кредитуванні різні параметри визначаються DAO, тому в цю фінансову модель також додано модуль управління. Конкретно йдеться про такі елементи:
Позичальник: Позичальник – це сторона, яка потребує позичених коштів, зазвичай має потребу в коштах для інвестицій, споживання, термінових витрат тощо. Позичальник повинен звернутися до кредитора або платформи з проханням про позик, надавши деяку необхідну інформацію та умови, такі як сума позики, термін, відсоткова ставка, забезпечення тощо. Після отримання позики позичальник повинен повернути кредитору або платформі основну суму та відсотки у встановлений спосіб і в узгоджений термін.
Позичкодавець: Позичкодавець – це сторона, яка готова позичити кошти, зазвичай у них є певна частина вільних коштів, яку вони хочуть використовувати для отримання прибутку. Позичкодавець повинен надати свої кошти позичальнику або платформі та прийняти деяку необхідну інформацію та умови, такі як сума позики, термін, відсоткова ставка, ризик тощо. Після надання коштів позичкодавець повинен повернути основну суму та відсотки відповідно до домовленостей.
Платформа: Платформа є стороною, яка виконує посередницьку або координаційну роль у процесі позики. Це можуть бути централізовані установи, такі як банки, кредитні спілки, онлайн-платформи для позик тощо, а також децентралізовані системи, такі як блокчейн, смарт-контракти, платформи Децентралізовані фінанси тощо. Основна функція платформи полягає в наданні позичальникам і кредиторам надійного та ефективного ринку позик, що дозволяє здійснювати співпадіння фінансів та
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Глибина аналізу сектора кредитування DeFi: історія розвитку, ключові елементи та майбутні тенденції
Аналіз звіту про DeFi-кредитування: тенденції розвитку, ключові виклики та перспективи
Дорогий читачу,
Мені дуже приємно представити всім цю книгу «2023 Глобальний звіт про аналіз ідеї в сфері децентралізованих фінансів». Цей звіт був ретельно підготовлений нашою командою на основі поєднання академічних досліджень та практичних реалій галузі, щоб поділитися спільними знаннями та висновками.
За останні кілька років виникнення технології Web3 призвело до величезних змін у фінансовій сфері. Web3, з його характеристиками децентралізації, безпеки, прозорості та програмованості, принесло безпрецедентні можливості та виклики для сфери кредитування. Завдяки таким технологіям, як блокчейн, розумні контракти та криптовалюти, фінансові ринки намагаються перейти від традиційної централізованої моделі до децентралізованої.
Цей звіт має на меті детально дослідити тенденції розвитку, ключові виклики та перспективи в сегменті кредитування Web3. Ми надамо всебічний огляд ключових питань, таких як протоколи кредитування Web3, децентралізовані ринки кредитування, заставні активи та управління ризиками. Крім того, цей звіт представить деякі з останніх випадків інновацій у кредитуванні, досліджуючи, як технологія Web3 сприяє розвитку та інноваціям у фінансових ринках. Ми розглянемо новітні сфери, такі як протоколи кредитування на основі блокчейну, децентралізовані платформи кредитування та похідні фінансові інструменти, а також їх потенційний вплив на традиційну фінансову систему.
Ми сподіваємося, що за допомогою цього звіту зможемо надати читачам всебічний погляд на сектор кредитування Web3, а також надати цінні рекомендації для професіоналів в галузі, дослідників з академічної сфери та політиків. Ми віримо, що завдяки розвитку технологій Web3 ринок кредитування стане більш відкритим, ефективним і інклюзивним, що сприятиме сталому розвитку світової фінансової системи.
Насамкінець, я хочу щиро подякувати членам нашої команди за їхню наполегливу працю та підтримку, а також подякувати читачам за їхню увагу та підтримку. Сподіваюся, що цей білль може надати вам натхнення та керівництво.
Бажаю, щоб наші спільні зусилля змогли сприяти кращому розвитку фінансового світу та прокласти шлях для майбутнього фінансових технологій. Спільно працюємо!
Передмова
Позика є початком усього на фінансовому ринку, це джерело.
Незалежно від того, чи це «Багатство народів», чи підручник з економіки Манківа, ми можемо легко зрозуміти, що основа фінансової діяльності ґрунтується на довірі між людьми; довіра дозволяє людям взаємно позичати кошти або активи, що, у свою чергу, сприяє оптимальному розподілу ресурсів.
Позика є кредитною діяльністю, що означає, що кредитор надає позичальнику грошові кошти за певною процентною ставкою та умовами, щоб задовольнити його потреби в виробництві або споживанні. У процесі позики позичальник може збільшити свій капітал, щоб підвищити прибуток, і це є ефектом важеля. Однак важіль також може збільшити ризики позичальника: якщо позичальник не зможе повернути борг вчасно, це призведе до збитків або навіть банкрутства. Щоб уникнути або перенаправити цей ризик, люди винайшли різноманітні фінансові деривативи, такі як ф'ючерси, опціони, свопи тощо, які можуть використовуватися для хеджування або спекуляції на коливаннях ринку. Не перебільшуючи, можна сказати, що фінанси та фінансові деривативи будуються на основній концепції «позики».
Через незручності централізованих фінансів, люди звертаються до блокчейну, сподіваючись реалізувати більш ефективні, справедливі та безпечні фінансові послуги через децентралізований підхід. Децентралізоване кредитування є одним із важливих випадків використання, воно використовує смарт-контракти для виконання функцій, таких як узгодження між сторонами позики, блокування активів, обчислення відсотків та виконання погашення, без необхідності покладатися на будь-які третіх осіб чи установи.
Станом на сьогодні, сегмент DeFi кредитування на блокчейні вже став одним із найважливіших сегментів на ринку блокчейн, TVL вже досяг $14.79b. Однак наразі в протоколах DEF кредитування недостатньо інновацій, а ринкові тенденції поступово змінюються, тому питання, як здійснити інновації на основі вже існуючих моделей та поєднати їх з новітніми технологіями, стало перед інноваторами.
Децентралізовані фінанси借贷赛道需要新的叙事。
Частина 1: Декомпозиція принципів DeFi кредитування: як децентралізація змінює розвиток фінансового кредитування
Розподільча трансформація фінансів: від традиційних фінансів до «Децентралізовані фінанси»
Однією з ключових функцій фінансового сектору є направлення заощаджень на продуктивні інвестиційні можливості. Традиційно, заощаджувачі кладуть свої гроші в банки, щоб заробити відсотки; банки ж позичають кошти позичальникам, включаючи підприємства та домогосподарства. Ключовим моментом є те, що як кредитори, банки проводять відбір позичальників, щоб оцінити їх кредитний стан, таким чином забезпечуючи розподіл обмеженого капіталу на найкращі цілі.
Під час процесу відбору банки поєднують жорстку інформацію та м'яку інформацію, перша з яких включає кредитний рейтинг позичальника, доходи або освіту, а друга зазвичай отримується через широкі зв'язки з позичальником. З цього погляду історія фінансових посередників є дослідженням покращення обробки інформації. Для позичальників, яких важко відбирати, кредитори можуть вимагати надання застави для забезпечення кредиту, що допомагає зменшити інформаційну асиметрію та координувати стимули. Наприклад, підприємці під час подання заявки на кредит часто змушені закладати свою чисту вартість житла. У разі невиконання зобов'язань кредитор може конфіскувати заставу та продати її, щоб відшкодувати збитки.
Протягом кількох століть забезпечення виконувало загальну роль у кредитуванні, ще в давньому Римі існували кредити під заставу нерухомості. Час минає, ринкові засоби та форми змінюються, платформи DeFi для кредитування також об'єднують депозитарів та потенційних позичальників без центрального посередника, як у випадку з банками. Точніше, кредитна діяльність відбувається на платформі або на ряді смарт-контрактів, що управляють кредитами відповідно до заздалегідь визначених правил. Одна сторона - це особисті депозитори (також відомі як кредитори), які вносять свої криптоактиви в так звані ліквідні пулі, отримуючи процентну ставку на депозит. Інша сторона - це позичальники, які отримують криптоактиви та сплачують процентну ставку за позики. Обидві ці процентні ставки змінюються в залежності від криптоактиву та попиту на кредити, а також залежать від розміру ліквідного пулу (який представляє постачання коштів). Платформи зазвичай стягують з позичальників комісію за обслуговування. Оскільки процес автоматизований, видача кредитів відбувається майже миттєво, а супутні витрати є досить низькими.
Ключова різниця між DeFi кредитуванням та традиційним кредитуванням полягає в обмеженій можливості DeFi кредитування відбирати позичальників. Особистість позичальників і кредиторів прихована за допомогою зашифрованих цифрових підписів. Отже, кредитори не можуть отримати інформацію про кредитний рейтинг або звіти про доходи позичальників. Тому платформи DeFi покладаються на заставу для координації стимулів позичальників і кредиторів. Тільки активи, зафіксовані в блокчейні, можуть бути позичені або заставлені, що робить систему в значній мірі самоцитуючою.
Типові DeFi кредити видаються у стейблах, а забезпечення складається з ризикованих незабезпечених криптоактивів. Смарт-контракти призначають ставку зниження або маржу для кожного типу забезпечення, що визначає, скільки мінімального забезпечення повинен надати позичальник для отримання певної суми кредиту. Через високу волатильність цін криптоактивів забезпечення, необхідне для надмірного забезпечення, часто значно перевищує розмір кредиту, а мінімальна ставка забезпечення на основних кредитних платформах зазвичай становить від 120% до 150% і залежить від очікуваного зростання цін і волатильності.
Досліджувальний період (2017-2018 роки) став початковою стадією екосистеми Децентралізовані фінанси. У цей період на платформі Ethereum виникла низка децентралізованих фінансових протоколів на основі смарт-контрактів, які надавали користувачам різні види послуг з кредитування криптоактивів. Серед них, MakerDAO є одним із перших протоколів випуску стабільних монет, який дозволяє користувачам генерувати стабільну монету DAI шляхом застави криптоактивів; Compound є одним із перших протоколів ринків відсотків, що дозволяє користувачам вносити або позичати криптоактиви, і динамічно регулювати ставки залежно від ринкового попиту та пропозиції; Dharma є одним із перших протоколів випуску облігацій, що дозволяє користувачам створювати, купувати або продавати облігації з фіксованою ставкою, засновані на криптоактивах. Ці протоколи заклали основу для екосистеми Децентралізовані фінанси та надали натхнення і посилання для майбутніх новаторів.
Період бурхливого зростання (2019-2020 роки) є етапом швидкого зростання екосистеми Децентралізовані фінанси. У цей час ринок позик на блокчейні виявив різноманітні та інноваційні риси, де не лише більше проектів Децентралізовані фінанси приєдналися до ринкової конкуренції, а й більше кредитних протоколів зазнали інновацій та оптимізації, щоб відповідати різним потребам користувачів та ринковому середовищу. Ці кредитні протоколи охоплюють різні криптоактиви, включаючи стейблкоїни, рідні токени, синтетичні активи, NFT; або використовують різні способи управління ризиками, включаючи коефіцієнт застави, штрафи за ліквідацію, страхові фонди, кредитні оцінки; або проектують різні моделі відсоткових ставок, включаючи фіксовану ставку, змінну ставку, алгоритмічну ставку, похідну ставку тощо; або впроваджують різні механізми управління, включаючи централізоване управління, децентралізоване управління, управління спільнотою, стимулювання токенами. Ці кредитні протоколи також досягли більшого ступеня взаємодії та синергії, через смарт-контракти та комбіновані стратегії, забезпечуючи користувачам більш різноманітні та гнучкі фінансові послуги та можливості доходу. У цей період виникли або розвивалися кредитні протоколи, такі як Aave, dYdX, Euler, Fraxlend та інші, кожен з яких має свої особливі переваги, а також стикається з викликами та ризиками.
Етап розширення (з 2021 року до сьогодні) ринок позик на блокчейні стикається з новими викликами та можливостями. З одного боку, з ускладненням мережі Ethereum та зростанням комісій, позикові протоколи почали шукати кросчейн і мультичейн рішення для підвищення ефективності та зниження витрат. Деякі позикові протоколи вже були впроваджені на інших публічних блокчейнах або використовують інструменти кросчейн-мостів для забезпечення взаємодії активів та даних, такі як протокол позик Radiant. З іншого боку, з появою попиту та уваги з боку реальної економіки та традиційних фінансів, позикові протоколи також почали досліджувати можливості переведення реальних активів (RWA) на блокчейн, щоб розширити масштаби та вплив ринку позик. Деякі позикові протоколи вже намагалися перетворити нерухомість, автомобілі, векселі та інші активи в токени на блокчейні та надати відповідні позикові послуги, такими представницькими позиковими протоколами є Tinlake, Centrifuge, Credix Finance тощо.
Основні елементи децентралізованого кредитування
Незалежно від того, чи йдеться про децентралізоване кредитування на основі технології блокчейн, чи про традиційне кредитування на основі фінансових установ, їх основні складові мають певну схожість. У будь-якому випадку кредитування вимагає наявності позичальника, кредитора, процентної ставки, терміну, застави та інших елементів. Ці елементи формують базову логіку та правила кредитування, а також визначають ризики та доходи. У децентралізованому кредитуванні різні параметри визначаються DAO, тому в цю фінансову модель також додано модуль управління. Конкретно йдеться про такі елементи:
Позичальник: Позичальник – це сторона, яка потребує позичених коштів, зазвичай має потребу в коштах для інвестицій, споживання, термінових витрат тощо. Позичальник повинен звернутися до кредитора або платформи з проханням про позик, надавши деяку необхідну інформацію та умови, такі як сума позики, термін, відсоткова ставка, забезпечення тощо. Після отримання позики позичальник повинен повернути кредитору або платформі основну суму та відсотки у встановлений спосіб і в узгоджений термін.
Позичкодавець: Позичкодавець – це сторона, яка готова позичити кошти, зазвичай у них є певна частина вільних коштів, яку вони хочуть використовувати для отримання прибутку. Позичкодавець повинен надати свої кошти позичальнику або платформі та прийняти деяку необхідну інформацію та умови, такі як сума позики, термін, відсоткова ставка, ризик тощо. Після надання коштів позичкодавець повинен повернути основну суму та відсотки відповідно до домовленостей.
Платформа: Платформа є стороною, яка виконує посередницьку або координаційну роль у процесі позики. Це можуть бути централізовані установи, такі як банки, кредитні спілки, онлайн-платформи для позик тощо, а також децентралізовані системи, такі як блокчейн, смарт-контракти, платформи Децентралізовані фінанси тощо. Основна функція платформи полягає в наданні позичальникам і кредиторам надійного та ефективного ринку позик, що дозволяє здійснювати співпадіння фінансів та