Виклики та можливості нового циклу ринку криптоактивів
Цей раунд циклу Криптоактиви демонструє безпрецедентну складність, учасники стикаються з більшою конкуренцією та вищими бар'єрами. Якщо інвестори не зможуть утримувати основні активи, такі як монета Bitcoin або Solana під час ведмежого ринку, вони можуть опинитися в невигідному становищі.
Причин, що ускладнюють поточне ринкове середовище, багато:
1. Вплив психологічної травми
Під час останніх двох циклів великомасштабних шиткоінів більшість токенів зазнала падіння на 90-95%. Крім того, події, такі як Luna та FTX, завдали серйозного удару по всій галузі, і ціни на активи впали до історичного мінімуму. Цей досвід залишив глибокий психологічний слід у учасників ринку.
Інвестори більше не бажають довгостроково тримати активи, боячись знову зазнати величезних втрат. Ринкові емоції стають все більш волатильними, люди постійно шукають верхівку циклу. Така психологія не лише впливає на торгову поведінку, а й торкається будівництва екосистеми та інвестиційних стратегій. Проекти стикаються з більш суворим контролем, довірчий бар'єр значно підвищується.
2. Нестача інноваційної мотивації
Хоча індустрія все ще постійно ітерується, інновації та вдосконалення інфраструктури, їй не вистачає руйнівних проривів, подібних до DeFi. Це дало критикам більше підстав для атак, ставлячи під сумнів прогрес криптоактивів.
Інноваційна структура вже перейшла від революційних проривів до поступових вдосконалень. Хоча це природний процес розвитку технологій, для ринку, що залежить від наративу, це становить виклик. Галузі все ще бракє вбивчих застосувань, здатних залучити сотні мільйонів користувачів.
3. Регуляторний тиск
Дії деяких регуляторних органів серйозно заважають розвитку галузі, особливо в таких перспективних сферах, як DeFi. Вони також обмежують передачу вартості токенів власникам, сприяючи висловлюванню "всі токени безкорисні".
Регуляторний тиск змусив багатьох розробників піти, що перешкоджає взаємодії традиційних фінансів та шифрувальної індустрії. Це призвело до того, що галузь змушена більше покладатися на ризикове інвестування, що сформувало несприятливі механізми постачання та виявлення цін.
4. Поширення фінансового нігілізму
У поточному середовищі фінансовий нігілізм став важливою силою. Регуляторні обмеження та висока інфляція спонукають багатьох інвесторів звертатися до мем-монет, шукаючи "більш справедливі" можливості.
Соціально-економічний стан також сприяє цій тенденції. Ціни на активи зростають, законні гроші знецінюються, а зростання зарплат повільне, що змушує молодь шукати високі ризики спекуляцій. Меми-монети є аналогами цифрової лотереї, що дає людям надію.
Ця нігілістична позиція проявляється в кількох аспектах:
Зростання культури "падіння"
Скорочення інвестиційного циклу
Короткострокова торгівля популярна
Нормалізація екстремального важеля та ризикованих дій
Ігнорування фундаментального аналізу
5. Минулі досвід стає перешкодою
Попередні ринкові цикли показали інвесторам, що можна купувати монети в умовах ведмежого ринку та врешті-решт отримувати надприбутки. Однак, цей цикл більше вигідний трейдерам, а не довгостроковим інвесторам. Багато людей отримали значний прибуток, беручи участь в аердропах.
Перший раунд спекуляцій навколо AI-агентів є типовим прикладом. Це може бути першим випадком, коли люди відчули: "Це те нове, що ми завжди шукали". Тим не менш, ця сфера все ще перебуває на ранній стадії, і довгострокові переможці, можливо, ще не з'явилися.
6. Диференціація біткоїна та альткоїнів
Різниця між біткоїном та іншими криптоактивами ніколи не була такою великою. Біткоїн вперше отримав сильний попит з боку традиційних фінансів, центральні банки країн навіть розглядають можливість включення його до своїх балансів.
У порівнянні, конкуренція, з якою стикаються альткоїни, є більш жорсткою. Вони позбавлені нових покупців і в цілому все ще мають проблеми з репутацією. Незважаючи на невелику кількість роздрібних інвесторів, які повернулися на ринок, коли біткойн досягнув нових максимумів, загальний приплив недостатній.
7. Перехід ролі Ethereum
У минулому, зниження домінування біткоїна зазвичай супроводжувалося зростанням ринкової капіталізації ефіріуму. Багато хто вважає, що зростання ефіріуму є каталізатором для ринку альткоїнів. Однак у цьому циклі ця закономірність не спрацювала, оскільки ефіріум через фундаментальні причини показував погані результати.
Незважаючи на це, фундаментальні фактори залишаються надзвичайно важливими в довгостроковій перспективі. Інвестори повинні детально вивчити проєкти, які вони підтримують, та їх потенціал перевершити біткойн. Наразі лише кілька проєктів мають такий потенціал.
Шукайте проекти з такими характеристиками:
Чітка модель доходів
Висока відповідність продукту та ринку
Стійка токеноміка
Сильна наративна підтримка фундаменту (, такого як ШІ та RWA )
З огляду на можливе послаблення регуляторного середовища в США, проекти з більш сильними фундаментальними показниками та вищою відповідністю продукту до ринку можуть збільшити фактичну вартість своїх токенів. Тим часом деякі прибуткові протоколи вже були створені та функціонують добре, що суттєво відрізняється від теорії "глупих" (博傻), яка раніше домінувала в багатьох моделях токенів.
Для більшості інвесторів стратегія «барабана» все ще є дієвою. Можна виділити 70-80% коштів на такі основні активи, як біткоїн та солана, а решту використовувати для більш спекулятивних інвестицій. Регулярно перерозподіляйте, щоб підтримувати цю пропорцію.
Інвестори також повинні коригувати свою стратегію відповідно до часу та зусиль, які вони можуть інвестувати. У порівнянні з трейдерами на повний робочий день, звичайним інвесторам важко досягти переваги в короткострокових угодах. Стратегія пасивного утримання низькоефективних монет і очікування ротації в цьому циклі також більше не спрацьовує.
Інша стратегія полягає в спробі поєднати різні сфери. На основі надійних активів можна розглянути участь в аеродропах (, що ускладнюються, але знижують ризики ), або раннє розміщення в нових екосистемах (, таких як HyperLiquid, Movement, Berachain тощо ), або зосередитися на певних сегментах.
Незважаючи на численні виклики, ринок криптоактивів цього року все ще має шанси на зростання. Однак справжні проекти, здатні перевершити біткоїн та Солану, можуть бути лише в обмеженій кількості секторів та монет. Швидкість ротації криптоактивів продовжить збільшуватись.
Навіть якщо відбудеться масове пом'якшення ліквідності, буде важко повторити традиційний сезон альткоїнів. Більшість альткоїнів, ймовірно, зможуть запропонувати лише середню прибутковість на ринку. Проте цього року очікується поява деяких зіркових проєктів, ліквідність на ринку буде далі розподілена.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Новий цикл крипторинку: виклики та можливості співіснують, Біткойн та альти стають все більш різними.
Виклики та можливості нового циклу ринку криптоактивів
Цей раунд циклу Криптоактиви демонструє безпрецедентну складність, учасники стикаються з більшою конкуренцією та вищими бар'єрами. Якщо інвестори не зможуть утримувати основні активи, такі як монета Bitcoin або Solana під час ведмежого ринку, вони можуть опинитися в невигідному становищі.
Причин, що ускладнюють поточне ринкове середовище, багато:
1. Вплив психологічної травми
Під час останніх двох циклів великомасштабних шиткоінів більшість токенів зазнала падіння на 90-95%. Крім того, події, такі як Luna та FTX, завдали серйозного удару по всій галузі, і ціни на активи впали до історичного мінімуму. Цей досвід залишив глибокий психологічний слід у учасників ринку.
Інвестори більше не бажають довгостроково тримати активи, боячись знову зазнати величезних втрат. Ринкові емоції стають все більш волатильними, люди постійно шукають верхівку циклу. Така психологія не лише впливає на торгову поведінку, а й торкається будівництва екосистеми та інвестиційних стратегій. Проекти стикаються з більш суворим контролем, довірчий бар'єр значно підвищується.
2. Нестача інноваційної мотивації
Хоча індустрія все ще постійно ітерується, інновації та вдосконалення інфраструктури, їй не вистачає руйнівних проривів, подібних до DeFi. Це дало критикам більше підстав для атак, ставлячи під сумнів прогрес криптоактивів.
Інноваційна структура вже перейшла від революційних проривів до поступових вдосконалень. Хоча це природний процес розвитку технологій, для ринку, що залежить від наративу, це становить виклик. Галузі все ще бракє вбивчих застосувань, здатних залучити сотні мільйонів користувачів.
3. Регуляторний тиск
Дії деяких регуляторних органів серйозно заважають розвитку галузі, особливо в таких перспективних сферах, як DeFi. Вони також обмежують передачу вартості токенів власникам, сприяючи висловлюванню "всі токени безкорисні".
Регуляторний тиск змусив багатьох розробників піти, що перешкоджає взаємодії традиційних фінансів та шифрувальної індустрії. Це призвело до того, що галузь змушена більше покладатися на ризикове інвестування, що сформувало несприятливі механізми постачання та виявлення цін.
4. Поширення фінансового нігілізму
У поточному середовищі фінансовий нігілізм став важливою силою. Регуляторні обмеження та висока інфляція спонукають багатьох інвесторів звертатися до мем-монет, шукаючи "більш справедливі" можливості.
Соціально-економічний стан також сприяє цій тенденції. Ціни на активи зростають, законні гроші знецінюються, а зростання зарплат повільне, що змушує молодь шукати високі ризики спекуляцій. Меми-монети є аналогами цифрової лотереї, що дає людям надію.
Ця нігілістична позиція проявляється в кількох аспектах:
5. Минулі досвід стає перешкодою
Попередні ринкові цикли показали інвесторам, що можна купувати монети в умовах ведмежого ринку та врешті-решт отримувати надприбутки. Однак, цей цикл більше вигідний трейдерам, а не довгостроковим інвесторам. Багато людей отримали значний прибуток, беручи участь в аердропах.
Перший раунд спекуляцій навколо AI-агентів є типовим прикладом. Це може бути першим випадком, коли люди відчули: "Це те нове, що ми завжди шукали". Тим не менш, ця сфера все ще перебуває на ранній стадії, і довгострокові переможці, можливо, ще не з'явилися.
6. Диференціація біткоїна та альткоїнів
Різниця між біткоїном та іншими криптоактивами ніколи не була такою великою. Біткоїн вперше отримав сильний попит з боку традиційних фінансів, центральні банки країн навіть розглядають можливість включення його до своїх балансів.
У порівнянні, конкуренція, з якою стикаються альткоїни, є більш жорсткою. Вони позбавлені нових покупців і в цілому все ще мають проблеми з репутацією. Незважаючи на невелику кількість роздрібних інвесторів, які повернулися на ринок, коли біткойн досягнув нових максимумів, загальний приплив недостатній.
7. Перехід ролі Ethereum
У минулому, зниження домінування біткоїна зазвичай супроводжувалося зростанням ринкової капіталізації ефіріуму. Багато хто вважає, що зростання ефіріуму є каталізатором для ринку альткоїнів. Однак у цьому циклі ця закономірність не спрацювала, оскільки ефіріум через фундаментальні причини показував погані результати.
Незважаючи на це, фундаментальні фактори залишаються надзвичайно важливими в довгостроковій перспективі. Інвестори повинні детально вивчити проєкти, які вони підтримують, та їх потенціал перевершити біткойн. Наразі лише кілька проєктів мають такий потенціал.
Шукайте проекти з такими характеристиками:
З огляду на можливе послаблення регуляторного середовища в США, проекти з більш сильними фундаментальними показниками та вищою відповідністю продукту до ринку можуть збільшити фактичну вартість своїх токенів. Тим часом деякі прибуткові протоколи вже були створені та функціонують добре, що суттєво відрізняється від теорії "глупих" (博傻), яка раніше домінувала в багатьох моделях токенів.
Для більшості інвесторів стратегія «барабана» все ще є дієвою. Можна виділити 70-80% коштів на такі основні активи, як біткоїн та солана, а решту використовувати для більш спекулятивних інвестицій. Регулярно перерозподіляйте, щоб підтримувати цю пропорцію.
Інвестори також повинні коригувати свою стратегію відповідно до часу та зусиль, які вони можуть інвестувати. У порівнянні з трейдерами на повний робочий день, звичайним інвесторам важко досягти переваги в короткострокових угодах. Стратегія пасивного утримання низькоефективних монет і очікування ротації в цьому циклі також більше не спрацьовує.
Інша стратегія полягає в спробі поєднати різні сфери. На основі надійних активів можна розглянути участь в аеродропах (, що ускладнюються, але знижують ризики ), або раннє розміщення в нових екосистемах (, таких як HyperLiquid, Movement, Berachain тощо ), або зосередитися на певних сегментах.
Незважаючи на численні виклики, ринок криптоактивів цього року все ще має шанси на зростання. Однак справжні проекти, здатні перевершити біткоїн та Солану, можуть бути лише в обмеженій кількості секторів та монет. Швидкість ротації криптоактивів продовжить збільшуватись.
Навіть якщо відбудеться масове пом'якшення ліквідності, буде важко повторити традиційний сезон альткоїнів. Більшість альткоїнів, ймовірно, зможуть запропонувати лише середню прибутковість на ринку. Проте цього року очікується поява деяких зіркових проєктів, ліквідність на ринку буде далі розподілена.