Настав етап відповідності Web3, біржі стикаються з новими можливостями та викликами

Один. Відповідність хвиля накриває

Нещодавно низка дій Гонконгу в сфері Web3 викликала широкий інтерес у галузі. Відомо, що Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу отримала понад 80 звітів про ведення бізнесу, і, як очікується, врешті-решт понад 130 бірж віртуальних активів подадуть заявки на ліцензію VASP. Незважаючи на те, що політика відповідності Гонконгу відносно застаріла, багато фахівців у галузі все ще вважають, що його потенціал як міжнародного фінансового центру в сфері Web3 є обнадійливим.

Багато бірж вибирають Гонконг для просування процесу відповідності, не лише звертаючи увагу на сектор Web3, але й стратегічно плануючи глобальну фінансову картину. Хоча цей процес може не мати звичних для Web3 масштабних маркетингових заходів, потенціал, що стоїть за ним, не можна ігнорувати, і навіть існує надія, що він вплине на світову фінансову архітектуру в майбутньому.

Два. Обмеження моделей торгівлі криптовалютами

1. Недоліки існуючої торгової моделі

Деякі експерти в галузі, увійшовши в сферу Web3, виявили, що, хоча ринок активний, торгові моделі є відносно однорідними, основними є два види:

• Біржа замовлень торгівлі: користувач повинен попередньо внести активи, здійснювати угоди за цінами з книги замовлень, перевага полягає в швидкості та можливості здійснення великих угод зі стандартизованими продуктами, але у користувача немає можливості торгуватися.
• Соціальні групи для запиту цін на торгівлю: не потрібно заздалегідь блокувати активи, можна самостійно домовлятися про ціну, але немає гарантії угоди, існують ризики шахрайства та невиконання зобов'язань.

Вона вважає, що в сфері торгівлі криптовалютами бракує подібних до "позабіржових платформ" у традиційних фінансах, і необхідно впровадити модель запитів All To All, щоб замінити небезпечну торгівлю в соціальних групах на бездостовірний спосіб.

2. Виклики розробки "Web3 фінансів"

Під впливом політики відповідності в Гонконзі багато традиційних фінансових установ і фахівців почали інтегрувати Web3 фінанси, але стикаються з численними викликами: недостатнє розуміння віртуальних активів, невизначеність інвестиційного прибутку тощо. Водночас кілька бірж Web3 також подають заявки на ліцензію VASP та інші відповідні ліцензії, сподіваючись налагодити партнерські відносини з традиційними фінансовими клієнтами.

Три, дослідження нових шляхів переходу з Web2 в Web3

1. CeFi: знижує вхідний поріг

Для традиційних фінансових інвесторів Гонконгу поріг входження в DeFi є досить високим. Натомість CeFi більше відповідає звичкам таких клієнтів, має нижчий поріг і є простішим у використанні. Традиційні інвестори звикли відкривати рахунки через брокерів, надавати ідентифікаційні дані та здійснювати банківські перекази для покупки інвестиційних продуктів. Натомість DeFi вимагає від користувачів наявності криптогаманця, обміну фіатних грошей на стабільні монети тощо, що є досить складним для традиційних інвесторів.

2. Відповідність CeFi виклики

Регуляторна структура Гонконгу щодо торгівлі віртуальними активами має певну консервативність. Наприклад, вимога бірж зберігати 98% активів клієнтів у холодних гаманцях створює виклики для щоденної роботи бірж. Що ще важливіше, регуляторні вимоги зобов'язують біржі самостійно зберігати активи клієнтів, забороняючи використання послуг стороннього зберігання. Це суттєво підвищує вимоги до бірж у таких аспектах, як технології, розуміння фінансових продуктів, Відповідність та безпека активів.

3. Стратегічне планування та освіта користувачів

Чи може біржа скористатися політикою відповідності в Гонконзі, щоб залучити користувачів через CeFi, а потім через навчання користувачів направити їх до розуміння DeFi, в кінцевому підсумку ставши просунутими користувачами Web3, цей шлях ще потрібно перевірити. Незалежно від того, який спосіб залучення користувачів до Web3 буде обрано, навчання користувачів є невід’ємною частиною. У процесі взаємодії з користувачами важливо ненав’язливо допомогти їм поглибити розуміння світу Web3.

Чотири, Значення та виклики будівництва Web3

Сьогодні індустрія Web3 стикається з парадоксом: проекти, що можуть швидко заробити гроші у короткостроковій перспективі, зазвичай не відповідають цілям довгострокових будівельників. Індустрія переповнена спекуляціями, а справжні будівельники, які працюють над розвитком індустрії, важко отримують достатню винагороду. Вирішення цього парадоксу вимагає підтримки довгострокового капіталу, а не покладання на короткострокові спекулятивні інвестиції.

В умовах глобального підвищення процентних ставок традиційний капітал зменшує свої інвестиції в індустрію Web3, що призводить до скорочення масштабу галузі. Для вирішення цієї проблеми необхідно залучити нову ліквідність, що є випробуванням для проектів та інвесторів на предмет їхнього бачення та можливостей. Потрібен капітал, який готовий довгостроково супроводжувати зростання проекту та разом вносити цінний внесок в індустрію.

Деякі експерти вважають, що Гонконг як передовий рубіж фінансових інновацій Китаю відіграє важливу роль у розвитку Web3. Цифрова валюта може стати проривом у фінансових інноваціях, сподіваючись, що уряд Гонконгу дотримуватиметься визначеної політики, щоб створити сприятливе середовище для розвитку галузі. Професіоналізм, енергійність і працьовитість гонконгського ринку, разом із підтримкою уряду, можуть відігравати важливу роль у глобальному фінансовому ландшафті.