Від математичного генія до майстра торгівлі криптоактивами: легендарне життя Кевіна Чжоу

Кевін Чжоу, як відомий трейдер та аналітик у сфері криптоактивів, відомий своїм унікальним ринковим баченням та видатними торговими досягненнями. З моменту свого входження на ринок біткоїнів у 2011 році, його особистий рахунок має річну складну норму зростання близько 100%, а заснований ним хедж-фонд Galois Capital за п'ять років досяг 35% складної норми зростання, а обсяг активів досяг 250 мільйонів доларів. Цей фонд, що використовує стратегію нейтрального до ринку, за чотири місяці зазнав збитків, а максимальне місячне просідання не перевищувало 1%. У цьому глибокому інтерв'ю Кевін Чжоу ділиться своєю легендарною історією від народження в Шанхаї, імміграції до США, складних обставин у родині, захоплення іграми, до того, як стати провідним трейдером криптоактивів, а також своїми глибокими роздумами про крах Luna, злиття Ethereum та інші значні події на ринку.

Важке дитинство та математичний талант

Кевін Чжоу у три роки разом із батьками іммігрував з Шанхаю до США. Як іммігрантська родина, вони пережили серйозні економічні труднощі. Батько навчався на доктора математики в Університеті Гаваїв, а мати вивчала магістратуру з електротехніки, сімейний дохід був мізерним. Кевіну з дитинства вказували на важливість кожної копійки, він часто залишався вдома один, готував їжу сам, живучи самостійно.

Незважаючи на бідність, Кевін виявив виняткові математичні здібності. У 11 років він міг відвідувати курси математичного аналізу в коледжі громади. У тесті обдарованості в Університеті Джона Хопкінса він зайняв перше місце в штаті Гаваї та потрапив у топ-120 по всій країні. Проте, через захоплення відеоіграми, його математичні здібності перестали розвиватися.

У середній школі Кевін почав перепродаж карток «Покемони» та «Magic: The Gathering» на території кампусу, що, можливо, стало раннім знаком того, що він стане трейдером у майбутньому. Він захоплюється різними іграми, від «StarCraft» до «Street Fighter IV», особливо йому подобаються економічні системи та механізми торгівлі в іграх.

Університетське життя та початок кар'єри

Кевін в університеті спеціалізувався на математиці та економіці, закінчив у 2009 році. Через суворі економічні умови він вирішив продовжити навчання на магістратурі з економіки. Після закінчення він працював у рейтинговому агентстві на посаді кількісного аналітика в бек-офісі, де головним чином відповідав за копіювання моделей з використанням різних мов програмування, щоб забезпечити точність моделей.

Кевін зізнається, що під час навчання в університеті він захоплювався курінням марихуани, і протягом двох з половиною років його пам'ять була затуманена. Але в цей час він також широко читав, що дало йому більш глибоке розуміння світу. Під впливом батька, який перейшов з академічної сфери в кількісні фінанси, Кевін усвідомив привабливу перспективу фінансової галузі, вирішивши відмовитися від академічного шляху і піти у фінанси. Його любов до відеоігор і увага до грошей врешті-решт привели його до вибору професії трейдера.

Криптоактиви之路

Кевін вперше зіткнувся з Bitcoin у 2011 році, коли ціна Bitcoin становила всього 11 доларів. Він вкладав усі свої заощадження в нього і міцно тримав їх до сьогодні. У 2013 році він приєднався до біржі Buttercoin, інкубованої YC, намагаючись отримати прибуток через маркет-мейкінг, але зазнав невдачі через обмежений обсяг ринку в той час.

Після закриття Buttercoin Кевін приєднався до біржі Kraken, де відповідав за створення позабіржового (OTC) бізнесу. Під час роботи в Kraken він пережив складні часи компанії, включаючи масові скорочення та фінансові труднощі. Навесні 2016 року Kraken запустила торги ефіром, ставши однією з небагатьох платформ, що підтримують ефір, що призвело до значного зростання доходів компанії.

Заснування та розвиток Galois Capital

У 2017 році Кевін покинув Kraken і заснував хедж-фонд Galois Capital з ринково-нейтральною стратегією. Йому вдалося залучити близько 5,5 мільйона доларів США стартового капіталу та витратити дев'ять місяців на створення фонду та побудову системи.

Стратегія Galois Capital постійно еволюціонує з часом. Спочатку вона в основному покладалася на прибуток від OTC-бізнесу, а згодом розширилася до арбітражної торгівлі та DeFi-майнінгу. Під час буму майнінгу токенів YFI Galois Capital стала одним з найбільших учасників.

Незважаючи на зростаючу конкуренцію на ринку та постійне зниження альфа-доходів, Кевін та його команда все ж підтримують відмінні результати. Протягом п'яти років роботи фонд зазнав лише чотирьох місяців збитків, а максимальне падіння контролювалося на рівні менше 1%. Кевін вважає, що ключ до успіху полягає в збереженні зворотного мислення, виявленні можливостей неправильної оцінки ринку та виявленні потенційних доходів через глибокий аналіз і моделювання.

Інсайти щодо важливих ринкових подій

У події злиття Ethereum з PoW на PoS аналіз Kevin щодо ETH POW викликав широкі обговорення. Він запропонував здійснювати торгівлю, купуючи токени та займаючись короткою позицією по безстрокових контрактах, прогнозуючи, що базис ф'ючерсів буде відрізнятися, а знижка Lido зросте. Хоча деякі прогнози були точними, він визнав, що оцінка довгострокової вартості ETH POW була завищена.

У події краху Luna Galois Capital скористався можливістю, заробивши 15 мільйонів доларів через короткі позиції та участь у ліквідації. Кевін зазначив, що якби він був більш рішучим у той час, можливо, заробив би більше. Він почав публічно обговорювати проблеми з Luna ще в січні 2022 року, але вжити заходів вирішив лише в травні, коли UST почав відходити від прив’язки.

Зміни на ринку та перспективи на майбутнє

Кевін вважає, що в останні роки торгівля криптоактивами стала дедалі складнішою, і лише під час ведмежого ринку іноді з'являються короткочасні можливості. Він підкреслює, що ключем до успіху є вміння "думати на крок вперед", захоплюючи вторинні або третинні ефекти, а не зосереджуючись на очевидних можливостях, за які всі змагаються.

Щодо довгострокових перспектив біткоїна, Кевін зберігає оптимістичний настрій, але також визнає, що темпи розвитку можуть бути повільнішими, ніж очікувалося. Він вважає, що ведмежий ринок є гарною можливістю для переосмислення основних питань, таких як "Що таке валюта?" та основні теми, такі як суперечка між PoW і PoS.

Кевін зізнався, що досвід у шифрувальному секторі зробив його більш параноїдальним, але водночас і більш надійним. Він вважає, що біткоїн схожий на маяк у темряві, що приносить нові можливості для традиційної фінансової системи.

Оглядаючи свою професійну кар'єру, Кевін зазначив, що в цілому відчуття доволі справедливе, є як досягнення, так і жалю. Він порадив молодим людям мати сміливість раніше почати бізнес, не чекати, поки вони "будуть готові" діяти. Водночас він підкреслив важливість впевненості в собі, вважаючи, що перед можливостями слід наважитися на дії, "спочатку стріляй, потім став питання".

Історія Кевіна Чжоу демонструє легендарний шлях від математичного генія до майстра торгівлі криптоактивами. Його досвід не лише відображає швидкий розвиток ринку криптоактивів, але й ілюструє необхідну для успіху в цій новій сфері інтуїцію, сміливість і здатність до адаптації.