Аналіз масштабів активів у сфері RWA та інвестиційні інсайти

Актуальний обсяг реальних активів у сегменті RWA досяг значного рівня. Загальний обсяг RWA-активів без урахування проєктів стабільних монет становить приблизно 135,5 мільярда доларів США, охоплюючи категорії приватного кредитування, державних облігацій США, товарів, альтернативних фондів для інституцій, неамериканських облігацій, корпоративних облігацій та акцій. Якщо врахувати проєкти стабільних монет, загальний обсяг може досягти 2063,3 мільярда доларів США, що становить п'яту частину цільового показника в один трильйон.

Ринкова структура за останні два роки зазнала величезних змін. Сфера приватного кредитування різко зросла, загальний обсяг досяг 9,4 мільярда доларів США, що значно перевищує 2,6 мільярда доларів США, пов'язаних з токенізацією американських облігацій. Це в основному стало можливим завдяки швидкому розширенню нових гравців, що компенсувало зниження обсягів бізнесу інших учасників.

З точки зору випуску активів, стейблкоїни, токенізація держоблігацій США та приватний кредит стали трьома найбільшими категоріями за обсягом випуску у 2024 році, що свідчить про сильний потенціал зростання.

На ринку блокчейн-платформ Ethereum впевнено лідирує з часткою ринку 76,51%. Stellar і Polygon займають відповідно друге та третє місця завдяки різноманітному портфоліо продуктів RWA. Хоча Solana показує відмінні результати на роздрібному ринку, у сфері інституційного бізнесу їй ще є куди рости. Avalanche, незважаючи на активне просування розвитку RWA, обмежений загальним розвитком своєї екосистеми, загальний обсяг якої складає лише 9787 мільйонів доларів.

Для інвесторів сектор RWA пропонує різноманітні інвестиційні можливості. Інвестиційні об'єкти рівня Beta включають провідні компанії в різних підсекторах, такі як токенізація державних облігацій США від SKY та Ondo Finance, а також приватний кредитний сектор, представлений Figure Markets. Інвестиційні об'єкти рівня Alpha включають проєкти з інноваційним потенціалом або швидкими темпами зростання, такі як Elixir, що розробляє децентралізовані стейблкоїни у співпраці з великими фінансовими установами, та платформа ціноутворення стейблкоїнів RWA Curve.

Інвестори, обираючи об'єкти класу Alpha, повинні зосередитися на проектах, які мають потенціал "руйнівних інновацій" або демонструють тенденцію "експоненціального зростання". З розвитком ринку RWA впізнавання та використання цих високопотенційних можливостей стане ключем до успіху.