Від спекуляцій до реалізації: аналіз буму DePIN у світі Web3

Світ Web3, здається, завжди повторює одну і ту ж стару схему: економічні стимули плюс упаковка сцен. Від майнінгових машин Filecoin до буму GameFi, а тепер до концепції DePIN( децентралізованих фізичних інфраструктурних мереж), ця модель не раз доводила свою ефективність. Однак, коли ми глибше спостерігаємо за цими проектами, виявляємо безліч проблем.

Цей раунд хвилі DePIN проголосив гасло "все можна майнити": заряджати, телефонувати, встановлювати розетки, водити автомобіль, навіть пити воду можна отримати токени в нагороду. Ця концепція виглядає ближчою до реального життя, ніж GameFi, з більшою "реальною вартістю". Але фактична ситуація не зовсім така, як хотілося б.

У поточному ринку DePIN більшість постачальників обладнання походять з одного з електронних продуктів в Шеньчжені. Ціни на ці пристрої зазвичай у десятки разів вищі за оптові, що призводить до суттєвих втрат для більшості інвесторів у апаратуру. У той же час, ціни на відповідні токени також важко відновити, інвестори можуть лише спостерігати за зменшенням своїх активів, чекаючи на невизначене "екологічне впровадження" та "наступний раунд аірдропу". Це явище більше нагадує повторення апаратного шахрайства під назвою "позичити тіло і повернути душу", а не справжню інновацію в інфраструктурі.

Аналіз випадків проектів

Helium: від гарячого попиту до повної байдужості

Helium був зірковим проектом у сфері DePIN, його пристрої Hotspot побудували децентралізовану мережу LoRaWAN. Проект також співпрацював з відомими телекомунікаційними компаніями для запуску недорогих пакетних послуг. Однак досвід Helium можна назвати типовим прикладом "збирання врожаю з трав".

• Ціна на пристрої зросла з кількох десятків доларів до 2500 доларів, стверджуючи, що термін окупності становить три дні.
• Внутрішні вузли були заблоковані, що призвело до повного краху інвесторів у Китаї.
• Ціни на токени різко впали, майнери зазнали значних втрат

Мрія про "видобуток - це фінансова свобода" врешті-решт розбилася.

Hivemapper: висока ціна відеореєстраторів важко окупається

Hivemapper випустив відеореєстратор за 549 доларів, користувачі під час їзди завантажують географічні дані та отримують токен-нагороди. Але у проєкту є безліч проблем:

• Висока вартість апаратного забезпечення, низька ціна токенів, довгий період повернення витрат.
• Якість даних карт і частота оновлень викликають сумніви
• Основне покриття розвинених країн, важко виходити на ринок Азії

Хоча продаж апаратного забезпечення приносить значний дохід, це більше відображає доходи від "продажу обладнання", а не здоровий стан економічної моделі DePIN.

Jambo: міф про Web3 телефони на африканському ринку

Jambo вийшов на африканський ринок з Web3 телефоном за ціною 99 доларів, продажі значні. Проте:

• Телефон попередньо встановлено dApp, користувачі можуть заробляти токени JAMBO, але вартість токенів викликає сумніви.
• Важко реалізувати закритий цикл продажу даних, не вистачає підтримки великих покупців даних
• Екосистема важко підтримує довгострокові потреби користувачів Web3

Проект, здається, більше покладається на стрімке зростання відомого токена та швидкий розвиток його екосистеми.

Ordz Game: веб-версія ретро-пристрою в стилі Web3

Ordz Game акцентує увагу на "Play to Earn" + портативна консоль BitBoy, попередні продажі обладнання були розкуплені. Але проект має такі проблеми:

• Ігровий досвід залишається на рівні ретро ROM, недостатня інноваційність
• Токени не мають ліквідності та справжньої вартості
• По суті, відтворено модель видобутку GameFi, просто замінивши "портативну консоль".

Можливість забезпечити тривале утримання гравців та отримання прибутку є мізерною.

TON телефон: висока ціна "старий телефон"?

Ціна смартфона TON становить майже 500 доларів, але відгуки користувачів не дуже хороші:

• Конфігурація відстає в порівнянні з Android-смартфонами тієї ж цінової категорії
• Відсутність диференціації в UI/UX, недостатня інноваційність
• Екологічне будівництво все ще перебуває на стадії концепції

Більшість інвесторів купують "надії на майбутні аірдропи", а не реальну вартість.

Starpower: висока ціна на розумні розетки викликає сумніви

Starpower заявляє, що є проектом DePIN в екосистемі певного блокчейну, який продає апаратуру, таку як розумні розетки. Але у проекту є багато сумнівних моментів:

• Ціна на апаратуру занадто висока, аналогічні продукти на інших платформах продаються лише за одну десяту їхньої ціни.
• Компанія новостворена, технології не прозорі
• Екологічна модель стимулювання ще не визначена

Дорожня карта проекту нагадує ранні шахрайства з майнінговими машинами, що викликає занепокоєння.

Перспективи DePIN

Теорія DePIN має потенціал для децентралізації реальної інфраструктури, побудови масштабних мережевих ефектів користувачів, реалізації справедливих стимулів та прозорого управління. Однак, на даному етапі більшість проектів все ще залишаються на рівні "продажу обладнання" для збору коштів у дрібних інвесторів:

• Моделі токенів зазвичай є поєднанням "повітря + піна"
• Так зване "екологічне наділення" зазвичай залежить від упаковки KOL, концептуальної спекуляції та очікувань аірдропу.
• Проектні команди здебільшого походять з певного центру розподілу електронних продуктів, отримуючи прибуток за рахунок "ланцюга постачання + надприбуткових цін"

Справжніми успішними проектами DePIN є ті, що потребують потужного дизайну моделей попиту та пропозиції, безперервних прозорих механізмів стимулювання, а також глибокого розуміння області апаратного забезпечення та інфраструктури. Найбільша бульбашка на нинішньому ринку полягає в тому, що більшість проектів не вирішують реальні проблеми, а просто упаковують концепції для збору користувачів.

Сподіваюся, в найближчому майбутньому ми побачимо деякі проекти DePIN, які не залежать від продажу апаратного забезпечення та концептуального ажіотажу, а існують завдяки реальним сценаріям використання та моделям доходу. Лише так DePIN зможе справді принести цінність світу Web3, а не стати ще одним етапом півонійської схеми.