Цифровий актив фінансів: стратегічні можливості Гонконгу

Гонконг активно приймає Web3 та цифрові активи, ставши однією з найбільш активних юрисдикцій у світі в цій сфері серед міжнародних фінансових центрів. Від часу публікації декларації про політику віртуальних активів у жовтні 2022 року, Гонконг демонструє рішучу підтримку на рівні розробки та реалізації політики, крокуючи в бік інновацій у фінансовій сфері цифрових активів.

Токенізація реальних світових активів ( RWA ) є ключовим елементом фінансової стратегії Гонконгу у сфері цифрових активів. У серпні 2024 року Гонконгська грошова адміністрація запустила програму "Ensemble", зосередивши увагу на застосуванні токенізованих валют у розрахунках між банками та зосередившись на дослідженні торгівлі токенізованими активами. Це знаменує собою проактивну стратегію Гонконгу в галузі токенізації RWA, підтверджуючи його рішучість стати глобальним центром токенізації RWA.

Згідно з даними досліджень, поточний загальний ринок RWA вже перевищує 13 мільярдів доларів США. Більш оптимістичні прогнози вважають, що до 2030 року ринкова вартість токенізованих активів може досягти 10 трильйонів доларів США, що означає, що потенційний простір для зростання протягом наступних 7 років становить понад 75 разів. Такий величезний приріст закладає міцну ринкову основу для Гонконгу, щоб стати глобальним хабом токенізації RWA.

Варто звернути увагу, що під час нещодавнього тижня фінансових технологій у Гонконзі деякі установи оголосили про кілька планів співпраці, включаючи запуск токенізованого фонду для роздрібних інвесторів Гонконгу в рамках Ensemble, а також проведення концептуальної перевірки фінансових продуктів на розподільчому ланцюгу тощо. Ці ініціативи демонструють активні дії Гонконгу щодо реалізації токенізації RWA.

Проект "Ensemble" є глибокою стратегією для Гонконгу, спрямованою на розвиток цифрових активів у фінансовій сфері та зміцнення статусу міжнародного фінансового центру. Цей проект не лише створює систему тестування, орієнтовану на відповідність, для Гонконгу, але й надає можливість для випробування нових бізнес-моделей у сфері інновацій цифрових активів. Він зосереджується на випадках використання токенізованих депозитів, токенізованих розрахунків реальних активів та має потенціал стати новою фінансовою ринковою інфраструктурою, що з'єднує токенізовані реальні активи з токенізованими валютами.

Токенізація RWA перетворює фізичні активи на цифрові активи в блокчейні, маючи переваги підвищення ефективності витрат, покращення доступності та інші. Вона може стати основним рушійним фактором зростання цифрових активів на блокчейні, дозволяючи Web3 ефективно дістатися до величезного пулу традиційних активів. Зі зростанням популярності токенізації RWA, світ на блокчейні зазнає глибоких змін, межа між традиційними фінансами та цифровими фінансами буде ставати все більш розмитою.

Попит на токенізацію RWA в Гонконзі зумовлений його глибоким фоном міжнародного фінансового центру. Як фінансовий гігант, Гонконг має багатий спектр фінансових послуг, зрілу систему управління ризиками, розвинену торгову інфраструктуру та величезну клієнтську базу; ці переваги сприяють швидкому перенесенню активів RWA на блокчейн, забезпечуючи ринку відповідні та безпечні торгові рішення.

У рамках проекту "Ensemble" Гонконг встановив чотири ключові теми для експериментального тестування токенізації RWA: фіксований дохід, інвестиційні фонди, секюритизація та торгове фінансування. Серед них фіксований дохід та інвестиційні фонди вважаються пріоритетними для первинних експериментів. Деякі установи вже почали проводити перевірку концепції продуктів токенізованих фондів, що, ймовірно, сприятиме ланцюговій трансформації та прозорості продуктів з фіксованим доходом, приносячи інноваційні зміни у сфері управління активами.

У майбутньому токенізація RWA принесе нові джерела ліквідності на ринок Гонконгу, сприяючи її глобальному поширенню. Очікується, що до 2026 року інституційні та заможні інвестори розподілять 5,6% та 8,6% своїх портфелів на токенізовані активи, що означає, що впродовж наступних трьох років приріст інвестицій у токенізацію RWA загалом перевищить 100%.

Роздрібні RWA-токенізовані продукти мають переваги інклюзивності, які приваблюють більше звичайних інвесторів до участі. Знижуючи інвестиційний бар'єр та спрощуючи процеси торгівлі, ці продукти роблять участь звичайних інвесторів у традиційних фінансових ринках, які зазвичай мають високий бар'єр входу, легшою. Водночас прозорість блокчейну також підвищує можливості управління ризиками та довіру інвесторів.

У Гонконзі вже є група цифрових активів компаній, які просувають відповідність інноваціям RWA та їх популяризацію. Ці компанії використовують свої політичні переваги, активно розширюючи співпрацю з традиційними фінансовими установами, щоб надати клієнтам послуги з торгівлі RWA, що відповідають вимогам. Їхній бізнес охоплює кілька аспектів, від базової інфраструктури до верхнього рівня DeFi, вони не тільки відповідають за токенізацію реальних активів та їх зберігання в блокчейні, а й вводять доходи від активів у сферу DeFi, надаючи інвесторам більше можливостей для отримання доходу.

В цілому, токенізація RWA відкриває важливі можливості для розвитку фінансів цифрових активів у Гонконзі. Якщо вдасться успішно легально поєднати цифрові активи на блокчейні з реальними світовими активами та просунути їх у роздрібній формі, це, ймовірно, стане наступною важливою точкою зростання фінансів цифрових активів. Переваги Гонконгу як міжнародного фінансового центру, разом із його стратегічними планами в сфері цифрових активів, обіцяють допомогти зайняти провідні позиції в глобальній хвилі токенізації RWA.