Регулювання віртуальних активів в ОАЕ: Відмінності та особливості Абу-Дабі та Дубая

Об'єднані Арабські Емірати завдяки своїй вигідній географічній позиції, чіткій підтримці криптовалютної політики та податковим пільгам стали одним з важливих центрів глобальних інновацій у сфері криптовалют та блокчейну. У сферах регулювання віртуальних активів в ОАЕ, Глобальний ринок Абу-Дабі (ADGM) та Управління з регулювання віртуальних активів Дубая (VARA) мають свої особливості. У цій статті буде детально розглянуто ключові аспекти та відмінності регулювання віртуальних активів в Абу-Дабі та Дубаї, щоб допомогти практикам краще вести бізнес, забезпечити відповідність вимогам та сприяти здоровому розвитку всієї галузі.

Огляд регулювання Абу-Дабі та Дубая

Абу-Дабі

ADGM як міжнародний фінансовий центр має на меті підтримку економічної стратегії регіону та відігравати роль глобального фінансового та бізнес-центру. Його незалежний регуляторний орган Управління фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд та виконання конкретних регуляторних положень щодо криптоактивів ADGM.

FSRA розглядає віртуальні активи як специфічну категорію активів у фінансовій промисловості для регулювання. Виданий ними ліцензійний обсяг для криптоактивів відносно обмежений і не має спеціалізованої кастомізованої регуляторної структури, подібної до VARA в Дубаї. Процес подачі заявок зазвичай триває від шести до семи місяців, а вимоги до відповідності для заявників є досить суворими, використовуються стандарти ліцензування традиційних фінансових установ. Це створює високі бар'єри для входу для бірж з технічним фоном, тоді як традиційним фінансовим установам легше адаптуватися для ведення крипто-бізнесу.

Дубай

Ліцензування віртуальних активів в Дубаї поділяється на дві основні системи:

1. Міжнародний фінансовий центр Дубая (DIFC): як зона вільної торгівлі у фінансовій сфері, його регуляторна модель схожа на ADGM. Його незалежний регуляторний орган, Управління фінансових послуг Дубая (DFSA), класифікує віртуальні активи як токенізовані активи в категорії фінансових інструментів. Термін розгляду заявки становить приблизно від семи до восьми місяців, в основному для великих організацій з фінансовою кваліфікацією. Проте, DIFC також пропонує "ліцензію на інновації" як спеціальний канал, де підприємства, що займаються виключно технічною розробкою (без залучення коштів клієнтів або фінансових операцій), можуть отримати затвердження всього за приблизно три місяці.

2. Управління регулювання віртуальних активів (VARA): спеціальний регуляторний орган уряду Дубая, який не видає ліцензії на діяльність безпосередньо, а накладає ліцензію на ведення віртуальних активів на вже існуючі ліцензії компаній. Його регуляторний обсяг охоплює підприємства на континентальному Дубаї та компанії в вільних зонах (крім DIFC), надаючи спеціальні ліцензії для певних бізнесів у сфері віртуальних активів.

3. Управління цінними паперами та товарами (SCA): відповідає за регулювання ICO та випуску токенів. Компанії, які планують проводити ICO в ОАЕ, можуть потребувати отримання схвалення SCA.

Основні відмінності між VARA та ADGM

Природа та позиціювання установи

• VARA: спеціальний регуляторний орган уряду Дубая, відповідальний за регулювання індустрії віртуальних активів у Дубаї (крім DIFC), включаючи біржі віртуальних валют, фонди венчурного капіталу віртуальних активів, платформи NFT тощо.

• ADGM: фінансовий вільний торговельний район, що має незалежну регуляторну систему, його регулятор фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд за підприємствами, які надають послуги, пов'язані з віртуальними активами в ADGM.

Юрисдикція

• VARA: юрисдикція поширюється на Емірат Дубай (не враховуючи DIFC).

• ADGM: юрисдикція охоплює Глобальний ринок Абу-Дабі та острів Аль-Марія.

Регулювання діяльності з віртуальних активів

• VARA: Регулювання діяльності з віртуальними активами включає брокерські послуги, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржі/багатосторонні торги, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні торги від імені клієнта, а також діяльність, пов'язану з NFT.

• ADGM: Регульовані діяльності з віртуальними активами включають послуги брокерів, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржі/багатосторонню торгівлю, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні угоди від імені клієнтів тощо, але діяльність, пов'язана з NFT, не підпадає під регулювання.

Умови та вимоги для подачі заявки

1. Реєстрація компанії:

   • VARA: вимога до компаній-заявників зареєструватися на континентальній частині Дубая або в будь-якій з вільних зон Дубая (за винятком DIFC).
   • ADGM: вимога до заявника зареєструвати компанію на Глобальному ринку Абу-Дабі.

2. Офісний простір:

   • Всі вимоги до наявності фізичного офісу, спільні робочі столи не приймаються.
   • VARA: Зазвичай на кожні два візи потрібно, принаймні, один стіл.
   • ADGM: Зазвичай на кожні три візи потрібно не менше одного робочого столу.

3. Регуляторний капітал:

   • VARA: Регуляторні вимоги до капіталу коливаються від 11,000 до 27,000 доларів США, з максимальною сумою до 408,000 доларів США або 15%/25% від фіксованих річних витрат, в залежності від типу діяльності з віртуальними активами.
   • ADGM: В залежності від типу активності, період операційних витрат (OPEX) становить від 6 до 12 місяців.

Процес подачі заявки та час

-VARA:

• Процес подачі заявки включає підготовку відповідного бізнес-плану, проведення початкової зустрічі з VARA, подачу матеріалів відповідно до вимог, перевірку матеріалів, коригування діяльності відповідно до умов, повторну перевірку та видачу ліцензії тощо.

• Час, необхідний для отримання ліцензії на ведення бізнесу, зазвичай становить 4-8 місяців.

• Перелік документів: огляд послуг віртуальних активів, KYC-документи директорів і акціонерів компанії, фінансовий прогноз, інші регуляторні документи, вимоги VARA тощо.

• ADGM:

• Процес подачі заявки включає в себе проведення перевірки та обговорення з командою FSRA, подання офіційної заявки, отримання принципового схвалення, отримання остаточного схвалення, проведення тестування "стартової операції" тощо.

  • Час подачі заявки зазвичай становить близько 6 місяців.
  • Перелік документів: бізнес-план послуг віртуальних активів, KYC-документи для директорів компанії, акціонерів та інших ключових осіб, фінансовий прогноз, інші регуляторні документи, вимоги ADGM тощо.

необхідні витрати

-VARA:

• Вартість заявки коливається від 11,000 до 27,000 доларів США.

• Постійний нагляд за витратами варіюється в залежності від заходу, від 22 000 до 55 000 доларів США.

• ADGM:

  • Заявковий збір складає від 20,000 до 125,000 доларів США.

• Постійний нагляд за витратами залежно від заходу становить від 15 000 до 60 000 доларів.

Завдяки глибшому розумінню відмінностей в регулюванні віртуальних активів між Абу-Дабі та Дубаєм, криптофахівці можуть краще вибрати регуляторне середовище, яке підходить для їхнього бізнесу, забезпечити відповідність вимогам та сприяти сталому розвитку криптоіндустрії ОАЕ.