Федеральна резервна система (ФРС)开启新一轮降息周期，资产价格将如何变化？
Федеральна резервна система (ФРС) 19 вересня оголосила про зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів, встановивши цільовий діапазон ставки федеральних фондів на рівні 4,75% - 5,0%, що знаменує початок нового циклу зниження ставок. Це зниження перевищило очікування більшості інвестиційних банків Уолл-стріт, але відповідає прогнозам ф'ючерсів на процентні ставки CME. Історично, перше зниження на 50 базисних пунктів зазвичай відбувається в умовах серйозних викликів для економіки чи ринку, таких як технологічна бульбашка 2001 року, фінансова криза 2007 року та пандемія COVID-19 2020 року.
Щоб зменшити занепокоєння ринку щодо економічної рецесії, голова Федеральної резервної системи (ФРС) у своїй промові підкреслив, що не було зафіксовано жодних ознак рецесії. ФРС також опублікувала відносно яструбину точкову діаграму, в якій прогнозується, що в цьому році буде ще два зниження процентних ставок на загальну суму 50 базисних пунктів, у 2025 році - чотири зниження на загальну суму 100 базисних пунктів, у 2026 році - два зниження на загальну суму 50 базисних пунктів, що в сумі становитиме 250 базисних пунктів, з кінцевою метою процентної ставки 2.75%-3%. Цей шлях зниження ставок є повільнішим, ніж очікує ринок.
Федеральна резервна система (ФРС) також знизила прогноз зростання ВВП на цей рік до 2,0%, підвищила прогноз рівня безробіття до 4,4% та знизила прогноз інфляції PCE до 2,3%. Ці коригування даних показують, що Федеральна резервна система (ФРС) більше впевнена в контролі за інфляцією, одночасно більше зосереджуючи увагу на ринку праці.
Оглядаючи періоди зниження відсоткових ставок з 90-х років, їх можна розділити на два типи: рецесійне зниження ставок і профілактичне зниження ставок:
Рецесійне зниження процентних ставок: такі як криза накопичень і кредитів 1989-1992 років, крах інтернет-бульбашки 2001-2003 років, фінансова криза 2007-2008 років та пандемія COVID-19 2020 року. Ці періоди зазвичай супроводжуються значним та тривалим зниженням процентних ставок.
Профілактичне зниження процентних ставок: як у 1995-1996 роках, 1998 році та 2019 році. У ці періоди економічне зростання уповільнилося, але ще не відбулося рецесії, Федеральна резервна система (ФРС) знизила процентні ставки в помірному темпі, щоб запобігти потенційним економічним ризикам.
У період зниження процентних ставок різні активи демонструють різну динаміку:
Облігації США зазвичай мають тенденцію до зростання до та після зниження процентних ставок, але зростання перед зниженням більш помітне. Після зниження ставок у короткостроковій перспективі можуть виникнути посилені коливання.
Ймовірність та обсяг зростання золота перед зниженням процентних ставок є значними, але його динаміка не зовсім зрозуміла у зв'язку з тим, чи буде економіка м'яко приземлятися. Варто зазначити, що з моменту появи золотовалютних ETF у 2004 році кореляція між золотом та циклом зниження процентних ставок стала більш помітною.
Індекс Nasdaq показує погані результати під час рецесійного зниження процентних ставок, але після превентивних знижень процентних ставок зазвичай має тенденцію до зростання. Ключем до оцінки руху індексу Nasdaq є точне визначення того, чи економіка опинилася в рецесії.
Біткоїн зазнав значного коригування під час циклу зниження процентних ставок у 2019 році. У порівнянні з цим, поточне коригування біткоїна триває вже досить довго, і в майбутньому можуть виникнути коливання або незначне коригування, але їх масштаби та тривалість, ймовірно, будуть меншими, ніж у 2019 році.
В цілому, за припущення, що економіка США досягне м'якої посадки, інвесторам, можливо, варто більше зосередитися на динаміці цін на активи, подібній до періоду превентивного зниження процентних ставок у 2019-2020 роках. Однак кожен економічний цикл має свої особливості, тому інвесторам потрібно уважно стежити за економічними даними та змінами в політиці, гнучко коригуючи свої інвестиційні стратегії.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
8
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CoffeeNFTrader
· 07-13 10:15
Є можливість, ура, час збирати токени!
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-1a2ed0b9
· 07-12 22:13
Ця хвиля ринку підтверджена.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunter
· 07-12 11:45
Ця хвиля раннього лежання в засідці добре шортити ф'ючерси пастка.
Федеральна резервна система (ФРС) запустила цикл зниження ставок. Аналіз руху ціни активів, таких як Біткойн.
Федеральна резервна система (ФРС)开启新一轮降息周期，资产价格将如何变化？
Федеральна резервна система (ФРС) 19 вересня оголосила про зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів, встановивши цільовий діапазон ставки федеральних фондів на рівні 4,75% - 5,0%, що знаменує початок нового циклу зниження ставок. Це зниження перевищило очікування більшості інвестиційних банків Уолл-стріт, але відповідає прогнозам ф'ючерсів на процентні ставки CME. Історично, перше зниження на 50 базисних пунктів зазвичай відбувається в умовах серйозних викликів для економіки чи ринку, таких як технологічна бульбашка 2001 року, фінансова криза 2007 року та пандемія COVID-19 2020 року.
Щоб зменшити занепокоєння ринку щодо економічної рецесії, голова Федеральної резервної системи (ФРС) у своїй промові підкреслив, що не було зафіксовано жодних ознак рецесії. ФРС також опублікувала відносно яструбину точкову діаграму, в якій прогнозується, що в цьому році буде ще два зниження процентних ставок на загальну суму 50 базисних пунктів, у 2025 році - чотири зниження на загальну суму 100 базисних пунктів, у 2026 році - два зниження на загальну суму 50 базисних пунктів, що в сумі становитиме 250 базисних пунктів, з кінцевою метою процентної ставки 2.75%-3%. Цей шлях зниження ставок є повільнішим, ніж очікує ринок.
Федеральна резервна система (ФРС) також знизила прогноз зростання ВВП на цей рік до 2,0%, підвищила прогноз рівня безробіття до 4,4% та знизила прогноз інфляції PCE до 2,3%. Ці коригування даних показують, що Федеральна резервна система (ФРС) більше впевнена в контролі за інфляцією, одночасно більше зосереджуючи увагу на ринку праці.
Оглядаючи періоди зниження відсоткових ставок з 90-х років, їх можна розділити на два типи: рецесійне зниження ставок і профілактичне зниження ставок:
Рецесійне зниження процентних ставок: такі як криза накопичень і кредитів 1989-1992 років, крах інтернет-бульбашки 2001-2003 років, фінансова криза 2007-2008 років та пандемія COVID-19 2020 року. Ці періоди зазвичай супроводжуються значним та тривалим зниженням процентних ставок.
Профілактичне зниження процентних ставок: як у 1995-1996 роках, 1998 році та 2019 році. У ці періоди економічне зростання уповільнилося, але ще не відбулося рецесії, Федеральна резервна система (ФРС) знизила процентні ставки в помірному темпі, щоб запобігти потенційним економічним ризикам.
У період зниження процентних ставок різні активи демонструють різну динаміку:
Облігації США зазвичай мають тенденцію до зростання до та після зниження процентних ставок, але зростання перед зниженням більш помітне. Після зниження ставок у короткостроковій перспективі можуть виникнути посилені коливання.
Ймовірність та обсяг зростання золота перед зниженням процентних ставок є значними, але його динаміка не зовсім зрозуміла у зв'язку з тим, чи буде економіка м'яко приземлятися. Варто зазначити, що з моменту появи золотовалютних ETF у 2004 році кореляція між золотом та циклом зниження процентних ставок стала більш помітною.
Індекс Nasdaq показує погані результати під час рецесійного зниження процентних ставок, але після превентивних знижень процентних ставок зазвичай має тенденцію до зростання. Ключем до оцінки руху індексу Nasdaq є точне визначення того, чи економіка опинилася в рецесії.
Біткоїн зазнав значного коригування під час циклу зниження процентних ставок у 2019 році. У порівнянні з цим, поточне коригування біткоїна триває вже досить довго, і в майбутньому можуть виникнути коливання або незначне коригування, але їх масштаби та тривалість, ймовірно, будуть меншими, ніж у 2019 році.
В цілому, за припущення, що економіка США досягне м'якої посадки, інвесторам, можливо, варто більше зосередитися на динаміці цін на активи, подібній до періоду превентивного зниження процентних ставок у 2019-2020 роках. Однак кожен економічний цикл має свої особливості, тому інвесторам потрібно уважно стежити за економічними даними та змінами в політиці, гнучко коригуючи свої інвестиційні стратегії.