Токенізація активів: новий тренд майбутнього фінансів

Токенізація вважається майбутнім фінансів та наступною еволюцією ринку. З ростом значення реальних світових активів (RWA) у криптовалютній галузі, обсяг ринку RWA перевищив 6,6 мільярда доларів, що відображає зростаючий інтерес інвесторів до таких інноваційних фінансових продуктів. Токенізація RWA та їх впровадження в блокчейн можуть надати нові можливості для отримання прибутку в децентралізованих фінансах (DeFi). Очікується, що до 2030 року обсяг ринку токенізації активів досягне 10 трильйонів доларів.

Ця нова ринкова привабливість полягає не лише в наданні можливостей отримання доходу для DeFi. Завдяки токенізації активів відбулося фрагментування активів - розподіл таких активів, як державні облігації, акції та нерухомість, на менші частини. Цей процес підвищив ліквідність і створив нові інвестиційні можливості для інвесторів з різними рівнями капіталу.

Основні переваги токенізації активів включають: підвищення ліквідності та доступності через взаємодіючі токенізовані активи, що дозволяє малим інвесторам інвестувати в високо прибуткові активи з низькими витратами; підвищення прозорості; підвищення композитності, що з'єднує вартість реальних активів з екосистемою DeFi.

Ринкова капіталізація токенізованих урядових облігацій США зросла з 114 мільйонів доларів у 2023 році до 845 мільйонів доларів. Згідно з останнім дослідженням Ernst & Young, 64% інвесторів з високим статком і 33% інституційних інвесторів планують збільшити інвестиції в токенізовані державні облігації до кінця 2024 року.

Хоча це все ще на початковій стадії, але токенізація активів є одним з найбільш перспективних і потенційних застосувань технології блокчейн. Одна фінансова компанія, завдяки своїй послузі токенізації державних облігацій, займає вигідну позицію в цій тенденції, інтерес інвесторів продовжує зростати.

Технології та продукти інноваційної фінансової служби

Одна фінансова компанія перетворює фінанси за допомогою децентралізованого протоколу, використовуючи блокчейн для забезпечення продуктів рівня інституту. Токенізуючи стабільні активи з традиційних фінансів, компанія поєднує надійність з ефективністю блокчейну.

Компанія має два основні відділи: управління активами та технології. Відділ управління активами створює та контролює токенізовані фінансові продукти, тоді як відділ технологій розробляє протоколи, що підтримують ці продукти.

На даний момент компанія пропонує два різні варіанти інвестування:

1. USDY( доларовий дохід Токен )

   • Токенізовані векселі, підтримувані короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами.
   • Забезпечує 5.30% річних доходів(APY), загальна заблокована сума(TVL) становить 3.1535 мільярда доларів.
   • Безпечніше та прозоріше, ніж традиційні стейблкоїни.
   • Управляється трастовою компанією для забезпечення відповідності та захисту інвесторів.

2. OUSG( короткострокові державні облігації США )

   • Надати пасивним інвесторам низькоризикові токенізовані короткострокові державні облігації США.
   • Забезпечує 4,81% річної прибутковості (APY), загальний обсяг заморожених активів (TVL) становить 2,2132 мільйона доларів.
   • У березні 2024 року інвестиції будуть переведені з одного ETF до іншого фонду.
   • Нещодавно було випущено нову версію OUSG, під назвою rOUSG, яка забезпечує прибуток інвесторам через додаткові Токени.

Інноваційний кредитний протокол

Децентралізований кредитний протокол, створений командою фінансової компанії, є важливим досягненням у DeFi. Він базується на Compound V2, але додано нові функції. Він підтримує відкриті токени, такі як USDC, та обмежені токени, такі як OUSG. Це означає, що користувачі можуть вільно позичати USDC, але для отримання кредиту під заставу OUSG потрібно виконати певні вимоги ліцензування, щоб забезпечити відповідність та безпеку.

Цей протокол використовує подібну до Compound модель пір для пар (p2pool), що дозволяє користувачам здійснювати кредитування з надмірною заставою. Кредитори можуть заробляти відсотки на стабільні монети, які вони надають, тоді як позичальники можуть використовувати своє заставне майно для отримання стабільних монет і дотримуватися вимог щодо дозволу на активи. Цей протокол керується DAO.

Конкурентна структура ринку

З огляду на те, що певна фінансова компанія встановила партнерські відносини з традиційними фінансовими гігантами, ця компанія, здається, починає вирізнятися в категорії крипто RWA, доповнюючи інших традиційних фінансових компаній.

У сфері децентралізованих фінансів конкуренція посилюється. Деякі компанії зосереджені на токенізації структурованого кредиту та використовують NFT для випуску боргу. Інші пропонують синтетичний активний експорт, що дозволяє користувачам торгувати без володіння активами. Є компанії, що надають установам низькі іпотечні кредити, акцентуючи увагу на кредитній оцінці та кредитуванні. Деякі займаються торгівлею токенізованими доходами, що дозволяє користувачам відокремлювати та торгувати частиною доходу активів.

Є кілька причин, чому одна фінансова компанія вирізняється на фоні інших:

• Інтегруючи традиційні фінанси з блокчейном, націлюючись на величезний ринок державного боргу США, має широкий ринковий охоплення.
• Застосування комплементарного підходу, співпраця з традиційними фінансовими гігантами, щоб уникнути прямої конкуренції.
• Забезпечує інноваційні продукти, такі як USDY та OUSG, більш безпечні та прозорі, ніж традиційні стабільні монети.

Токен економіка

ONDO Токен економіка коротко:

• Поточна ціна:$1.87
• Рейтинг за капіталізацією: #54
• Повна розводнена оцінка(FDV):$131.5B, рейтинг #16
• Циркулююча пропозиція: 1,44 млрд ONDO(, що становить 14,27% від загальної пропозиції )
• Загальна пропозиція: 100 мільярдів ONDO
• Максимальна пропозиція: 10 мільярдів ONDO
• Наступне розблокування: 1,67 млн ONDO ( приблизно $2,19 млн ), через 5 днів

Незабаром буде розблоковано подію:

• Червень-грудень 2024 року: щомісяця розблокування 1,67 млн ONDO( приблизно $2,19 млн )
• 18 січня 2025 року: 19,4 мільярда ONDO( приблизно $25,5B)
• 2026-2028 рік 18 січня: щорічно розблокування 19.4 мільярдів ONDO( приблизно $25.5B)

Токен призначення

Токен ONDO є токеном управління цієї фінансової компанії та її кредитного протоколу. Ті, хто володіє токеном, мають право голосувати за різні пропозиції в DAO, що забезпечує прозорість усіх рішень у ланцюзі.

Щоб подати пропозицію, особа повинна володіти або бути делегованою принаймні 100 мільйонами ONDO голосів.

Досі не зрозуміло, чи будуть у майбутньому введені інші способи використання для власників ONDO.

Команда та партнерські відносини

Команда цієї фінансової компанії складається з різноманітного складу людей з традиційних фінансів та Web3, включаючи фахівців з Goldman Sachs, певної компанії з управління активами, OpenSea, MakerDAO та інших. Це поєднання експертизи є вкрай узгодженим з унікальним баченням та цілями компанії.

Компанія вже сформувала кілька ключових партнерських відносин, щоб зміцнити свої послуги у сфері блокчейн та фінансів:

• Співпраця з фондам певної публічної мережі, інтеграція реальних світових активів з технологією блокчейн.
• Співпраця з деякими Labs для запуску використання USDY у AMM-басейні та використання його в якості застави для боргових позицій.
• Співпраця з певною компанією для підвищення ліквідності USDY, забезпечення цілодобової ліквідності через кілька блокчейн-платформ.
• Співпраця з компанією з управління активами, інвестуючи 95 мільйонів доларів у її фонд, щоб продемонструвати зобов'язання щодо розширення токенізації.

Прийняття та розвиток дорожньої карти

Ця фінансова компанія прагне з'єднати традиційні фінанси та децентралізовані фінанси за допомогою технології публічних блокчейнів, створюючи безпечні, прозорі та відповідні фінансові продукти.

Основні продукти включають:

• OUSG:токенізація короткострокових американських державних облігацій ETF
• OMMF:токенізований ринок валютних фондів
• USDY: альтернативний стабільний токен
• Децентралізований кредитний протокол: підтримує токенізовані цінні папери як забезпечення

Ці продукти сприяли значному зростанню, TVL компанії збільшився з 40 мільйонів доларів до 534 мільйонів доларів.

Майбутні плани включають:

• Розширення використання та ліквідності USDY, OUSG та OMMF
• Створення партнерських відносин та розробка кросчейн інструментів
• токенізація публічної торгівлі цінними паперами
• Розширення переваг технології блокчейн на більш широкий спектр фінансових послуг

Інвестиційні чинники

Фактори, що сприяють зростанню:

• Очікується сильне зростання в індустрії токенізації, компанія має хорошу стратегічну позицію для співпраці з традиційними фінансовими гігантами.
• TVL з початку 2024 року значно зріс
• Реальні світові активи представляють нову та перспективну нарацію в криптосфері
• Спрямованість на розробку продуктів для задоволення потреб клієнтів
• займає провідні позиції в сфері крипто RWA

Фактори, що свідчать про зниження:

• Токен має ризик централізації використання
• Приблизно 85% загальної кількості токенів контролюється командою компанії
• Регуляторне середовище становить суттєвий виклик
• Неплатоспроможність боргів є основним ризиком DeFi протоколів
• Ринок ще на ранній стадії, існує невизначеність