Основна логіка та правові ризики в секторі DePIN

В останні роки, з розвитком технологій, цифрові та децентралізовані технології прискорюють взаємодію та злиття реального світу з віртуальним, а також приводять до перерозподілу влади, контролю та права власності на дані. У цьому контексті децентралізована мережа фізичної інфраструктури (DePIN) виникає, надаючи нам зовсім новий погляд на взаємодію між реальним і віртуальним світом.

Згідно зі статистикою, на сьогоднішній день оцінка сектору DePIN становить приблизно 9 мільярдів доларів, і очікується, що до 2028 року вона зросте до 3,5 трильйона доларів. Від перших Arweave та Filecoin до останнього бичачого ринку Helium та нещодавно відомої Render Network, всі вони належать до цієї сфери. Як один з найбільш багатообіцяючих секторів у Web3.0, DePIN останніми роками привертає значну увагу, оскільки, можливо, найближчим часом створить економічну цінність. У цій статті буде розглянуто базову логіку сектора DePIN, його перспективи розвитку та юридичні ризики, з якими він стикається.

Основна логіка DePIN дорожньої траси

DePIN(Децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі) — це мережі, які використовують технологію блокчейн та токенні винагороди для стимулювання глобальних осіб та підприємств до створення інфраструктури фізичного світу на децентралізованій основі(, такої як WiFi, жорсткі диски, акумулятори тощо), для надання послуг будь-кому. Їхня суть полягає в тому, що користувачі отримують винагороду за надання послуг через оренду апаратного забезпечення. Ці мережі створюються децентралізовано учасниками з усього світу, які отримують фінансову компенсацію та право власності на мережу через токенні винагороди.

Ця концепція виникла у 2022 році, коли дослідницька організація Messari ініціювала опитування щодо формального назви для "фізичної інфраструктури Web3". Врешті-решт, "DePIN" перемогло в голосуванні і почало привертати увагу.

Найбільша відмінність DePIN від традиційних мереж полягає в тому, що він використовує токени для запуску розгортання фізичної інфраструктури, використовуючи технологію блокчейн для створення та експлуатації фізичної інфраструктури та апаратних мереж у реальному світі без дозволу, без довіри та в програмованому форматі, а також для створення ефекту мережі масового масштабу, що відкриває можливості для різноманітних інноваційних DApp, заснованих на даних з реального світу.

У двох словах, DePIN є екосистемою фізичної інфраструктури, що належить і монетизується користувачами, користувачами пристроїв і підприємствами. Вона дозволяє особам, розподіленим по всьому світу, спільно будувати, підтримувати та експлуатувати спільну фізичну інфраструктуру без необхідності в єдиному централізованому суб'єкті. Ця екосистема складається з кількох частин, включаючи хмарну мережу (VPN, CDN, зберігання файлів, бази даних ), бездротову (5G, Інтернет речей ), мережі датчиків, енергетичні мережі тощо.

У цій системі особи або організації можуть вносити свій вклад у підтримку та покращення інфраструктури, надаючи робочу силу або інші ресурси, щоб отримати відповідні активи (, головним чином криптоактиви ). Ці криптоактиви як винагорода можуть бути використані для доступу до інфраструктури або для проведення угод.

Принцип роботи DePIN базується на децентралізації та технології блокчейн. Він покладається на індивідуальні апаратні пристрої, відомі як вузли, які можуть бути персональними комп'ютерами, спеціалізованими серверами або пристроями Інтернету речей. Ці пристрої разом формують децентралізовану мережу, без будь-якого центрального вузла або авторитетного органу. DePIN використовує технологію блокчейн для управління та захисту мережі, реєструючи всі транзакції та взаємодії, забезпечуючи дотримання всіх вузлів правил мережі.

Крім того, DePIN використовує механізм стимулювання для заохочення участі вузлів та внесення ресурсів. Цей механізм зазвичай базується на криптовалюті, вузли можуть отримувати винагороду за участь у мережі та внесення ресурсів. Достатня пропозиція ресурсів створює цінову конкуренцію, якісні ресурси та ціни сприяють попиту, а попит надає токенам здатність захоплювати вартість, що, в свою чергу, сприяє зростанню цін і приваблює більше постачальників ресурсів.

Перспективи розвитку DePIN

Сфери застосування DePIN

DePIN основно поділяється на дві області: мережа цифрових ресурсів та мережа фізичних ресурсів. Мережа цифрових ресурсів включає в себе зберігання, обчислення та пропускну здатність, в той час як мережа фізичних ресурсів зосереджується на сферах, пов'язаних з апаратним забезпеченням, таких як бездротові мережі, геопросторові мережі, мобільні мережі та енергетичні мережі.

Згідно з даними Coingecko, секція DePIN наразі включає 45 проектів з виданими монетами, займаючи 25-е місце серед усіх секцій, з загальною вартістю близько 9,7 мільярда доларів, перевищуючи такі секції, як AMM, AI тощо, та поступаючись лише секціям Oracle та P2E.

Звіт Messari прогнозує, що загальний потенційний розмір ринку DePIN становитиме приблизно 2,2 трильйона доларів США, а до 2028 року може досягти 3,5 трильйона доларів США.

Окрім того, що вторинний ринок демонструє відмінні результати, DePIN також поступово користується популярністю на ринку та серед установ. У квітні 2023 року децентралізована мережа камер Natix Network отримала фінансування в розмірі 3,5 мільйона доларів. У листопаді 2023 року постачальник DePIN Grove завершив фінансування на суму 7,9 мільйона доларів. На восьмому хакатоні Solana у листопаді 2023 року також п'ять відповідних продуктів, таких як Shaga, Dain та інші, отримали призові кошти. Крім того, фонд IoTeX раніше вже надав майже мільйон доларів на розробку 15 проектів, пов'язаних з DePIN.

До десятки найбільших компаній DePIN входять "мережі серверів" Filecoin, Arweave, Sia та Storj категорії цифрових ресурсів (DRN), "безпровідні мережі" Helium та Pollen Mobile категорії фізичних ресурсів (PRN), "мережі сенсорів" Hivemapper та DIMO, "енергетичні мережі" React Protocol та Arkreen. Нижче наведено короткий опис представницьких проектів у поточному сегменті DePIN:

Filecoin і Arweave

У традиційній сфері зберігання даних централізоване хмарне зберігання з високими цінами та низькою ефективністю використання ресурсів з боку споживачів створює труднощі для користувачів та підприємств, а також існують ризики витоку даних. Filecoin та Arweave пропонують нижчі ціни завдяки децентралізованому зберіганню, надаючи користувачам різні послуги.

Filecoin є децентралізованою розподіленою мережею зберігання, яка стимулює користувачів надавати дисковий простір за допомогою токенів. Через приблизно місяць після запуску тестової мережі її обсяг зберігання досяг 4PB, а зараз становить 24EiB. Filecoin побудований на основі протоколу IPFS, підтримує смарт-контракти, що дозволяє розробникам створювати різноманітні програми на базі зберігання.

Filecoin встановив партнерські відносини з багатьма відомими блокчейн-проектами та компаніями, такими як NFT.Storage, яка використовує Filecoin для надання децентралізованих рішень для зберігання NFT-контенту та метаданих, Фонд Шоа та Інтернет-архів, які використовують Filecoin для резервного копіювання контенту. Найбільший у світі ринок NFT OpenSea також використовує Filecoin для зберігання метаданих NFT.

Arweave є децентралізованою мережею постійного зберігання, і як тільки дані завантажуються в мережу Arweave, вони назавжди зберігаються в блокчейні. Arweave використовує механізм підтвердження доступу "Proof of Access", що вимагає від майнерів надавати випадково обрані раніше збережені блоки даних під час створення блоку, як "доказ доступу".

Мережа рендерингу

Бізнес Render Network полягає в підборі обчислювальної потужності та потреб у художньому рендерингу. Постачальники обчислювальної потужності називаються операторами вузлів, наразі є 326 операторів вузлів, які постачають обчислювальну потужність.

Render Network спочатку був розгорнутий на мережі Polygon, у березні 2023 року спільнота через пропозицію вирішила мігрувати на Solana та побудувати модель BME(Burn and Mint Equilibrium). У цій моделі користувачі купують послуги рендерингу GPU, використовуючи токени RNDR, токени, що використовуються після завершення завдання, будуть знищені, а винагорода постачальників послуг буде виплачена новими виданими токенами. Токени RNDR отримали більше сценаріїв споживання в усій економіці, відношення попиту і пропозиції токенів може бути відрегульоване на основі алгоритму між знищенням і карбуванням токенів.

2 листопада 2023 року Фонд Render оголосив, що Render Network успішно оновила свою основну інфраструктуру з Ethereum на Solana та запустила програму заохочення, щоб спонукати користувачів оновити $RNDR з Ethereum на новий токен $RENDER на Solana.

Гелій

Helium є одним з найстаріших та найвідоміших проектів DePIN, це децентралізований протокол бездротової мережі, який стимулює користувачів розгортати шлюзи, сприяючи глобальній мережі на основі технології LoRaWan. Спочатку було побудовано Layer1 мережу, але її прийняття було обмеженим, у квітні 2023 року відбулася міграція до мережі Solana, сподіваючись таким чином досягти більшої кількості користувачів та ліквідності.

$HNT є основним економічним активом в екосистемі Helium, єдиним способом сплати за передачу даних в мережі є спалювання $HNT. Наразі ринкова капіталізація становить 1,29 мільярда доларів, в жовтні 2022 року було знято спотову торгову пару на Binance.

У 2023 році Helium випустила два нові токени $Mobile та $IOT, які є токенами управління для двох subDAO - Helium Mobile та Helium IOT, з метою реалізації розподілу управління. Бізнес 5G гарячих точок Helium Mobile заробляє $Mobile; в той час як $IOT використовується для винагороди вузлів, які зосереджені на роботі Інтернету речей. $HNT залишається основним активом в екосистемі Helium, як єдиний токен, що може сплачувати за передачу даних у мережі.

Hivemapper

Hivemapper — це мережа карт на базі блокчейн, учасники якої збирають дані, встановлюючи відеореєстратори Hivemapper, отримуючи токени $HONEY як винагороду, а випуск та розрахунок токенів відбувається в мережі Solana.

Hivemapper існує лише рік, але вже намалювала близько 91 мільйона кілометрів дорожніх карт, що покриває 10% від загальної довжини доріг у світі, з яких понад 6 мільйонів кілометрів є унікальними. З доставкою понад 8000 автомобільних відеореєстраторів по всьому світу, водії щодня допомагають створювати найсвіжіші карти світу.

Доход Hivemapper походить від продажу автомобільних реєстраторів та продажу API картографічних даних. Ціна кожного реєстратора становить $300(, а розширена версія - $649), за цей рік доходи, за консервативними оцінками, перевищать два мільйони доларів. Ціна токена $Honey не може бути занадто низькою, інакше попит на автомобільні реєстратори зникне, карти не зможуть ефективно розширюватися, і весь бізнес опиниться в глухому куті. Токен ще не вийшов на основні біржі, в основному торгується на Orca, FDV дуже високий, наразі складає $2.4B, але обіг складає лише 2.6%. Проекти з високим FDV і низьким обігом раніше були характерними для токенів, пов'язаних з SBF, їхня ціна дуже легко піддається різким коливанням.

Теккон

Tekkon – це японський проєкт, де користувачі можуть отримувати токенові винагороди, фотографуючи місцеву інфраструктуру, таку як стовпи електропередач, люки тощо, або повідомляючи про пошкоджену інфраструктуру, водночас допомагаючи покращити місцевість.

Whole Earth Coin(WEC) є нагородним токеном Tekkon, який можна обміняти на готівку через Line Pay в Японії. Початкова емісія становить 300 мільйонів одиниць, без обмеження максимальної кількості. Коли початкові токени вичерпуються, якщо кількість користувачів продовжує зростати, система випустить нові токени для винагороди користувачів. У перших 300 мільйонах токенів 20% використовуються для розвитку екосистеми, 20% для Fix and Earn всередині додатку, 25% для публічного продажу, 15% для приватного розміщення, а решта 20% належить команді.

Tekkon обіцяє надати токенам більше функцій, утворюючи цілий екологічний маховик, наприклад, комунальні підприємства використовують WEC для придбання даних про інфраструктурні фотографії, токени Tekkon знищуються або додатково винагороджують мисливців за інфраструктуру, що приваблює більше комунальних підприємств до участі. Це свідчить про те, що Tekkon планує створити більш повноцінну та стійку екосистему.

Переваги та перспективи DePIN

Механізм проекту DePIN суттєво є інтеграцією ресурсів: через токенізацію заохочуються користувачі ділитися ресурсами, що дозволяє ефективно направляти ресурси до споживачів. DePIN, порівняно з централізованою традиційною інфраструктурою, подібний до DeFi в порівнянні з CeFi, в певній мірі зменшує роль посередників, що робить ресурси більш доступними між постачальниками та споживачами.

1. Порушення монополії цін

У сфері будівництва інфраструктури проблема олігополії централізованих ринків суттєво існувала, особливо у традиційних сферах зберігання та обчислень. Великі гравці, такі як AWS, Azure, Google Cloud, мають контроль над цінами, користувачі часто позбавлені можливості вести переговори і змушені приймати високі ціни, навіть не маючи справжнього вибору.

Поява DePIN принесла нову енергію в цю ситуацію. Його децентралізовані характеристики означають, що поріг участі для підприємств значно знижується, і більше не підлягає монополії декількох централізованих гігантів. Проекти DePIN стимулюють користувачів через токени, дозволяючи їм надавати ресурси для формування мережі, реалізуючи перехід від капіталомістких галузей до моделей P2P або P2B. Це значно знизило поріг участі для підприємств, розірвало цінову монополію, надаючи користувачам більш економічно вигідний вибір. DePIN заохочує користувачів ділитися ресурсами та створювати екосистему вільної конкуренції, роблячи ринок більш відкритим, прозорим і конкурентоспроможним.