Аналіз ринку криптовалют у липні та перспективи на майбутнє

Після млявих торгів у травні та червні, у липні крипторинок не показав відновлення. Продажі урядом Німеччини та негативні фактори, такі як виплати Mt.Gox, загострили паніку серед інвесторів, що призвело до падіння ціни біткоїна та загального зниження всього крипторинку. Незважаючи на це, плани на величезні виплати FTX, зростаючі очікування зниження ставок та вибори в США призвели до того, що ринок загалом вважає, що в четвертому кварталі 2024 року крипторинок може отримати новий імпульс.

Основні негативні фактори

Компенсація Mt. Gox викликала заворушення на крипторинку

Проблема компенсацій у справі Mt. Gox викликала високу увагу на ринку. Потенційний тиск на продаж 142 тисяч BTC і 143 тисяч BCH 24 червня спричинив паніку на ринку, внаслідок чого ціна BTC впала до приблизно 60000 доларів. Після офіційного старту компенсацій 5 липня BTC пробив рівень підтримки в 60000 доларів. У цей час у BTC-майнерів з'явилися ознаки капітуляції, що зазвичай вважається сигналом про досягнення дна ціни.

Експерти в галузі вважають, що ринок може недооцінювати серйозність падіння волатильності біткоїна за чотири місяці. Поточне шифрування ринку близьке до історичного максимуму, ситуація схожа на травень 2021 року. Очікується, що може виникнути більш екстремальне коригування до діапазону 40 тисяч доларів, що може завдати значного удару по ринку, і знадобиться кілька місяців коливань або низхідного тренду для відновлення.

Велика розпродаж урядом Німеччини

На початку липня німецький уряд поступово перевів більше 10 000 біткойнів на біржі та до маркет-мейкерів, що призвело до того, що ціна біткойна на деякий час впала нижче 55 000 доларів. Дані показують, що план продажу уряду Німеччини вже виконано майже на половину, кількість біткойнів зменшилася з майже 50 000 до 27 461, а вартість поточних активів становить приблизно 1,5 мільярда доларів.

Незважаючи на падіння ринку, дані показують, що на минулому тижні в інвестиційні продукти цифрових активів надійшло 441 мільйон доларів, з яких 90% становлять інвестиційні продукти біткойна. Капітал в основному надходив з США, Гонконгу, Швейцарії та Канади, тоді як в Німеччині спостерігалося виведення коштів.

Біткоїн-майнінг стикається з викликами

Нещодавно ціна біткоїна впала до 54 тисяч доларів, що створило величезний тиск на майнерів, які через зменшення прибутків унаслідок халвінгу зазнають збитків. Опитування показує, що за такої ціни лише кілька високоефективних майнінгових машин можуть бути прибутковими. Щоб вирішити проблеми з грошовими потоками, майнінгові компанії продовжують продавати, у червні на ринок надійшло 30 тисяч біткоїнів.

Однак, з поступовим припиненням роботи малих і середніх копалень, складність видобутку біткоїнів швидко знижується, і тенденція капітуляції майнерів може закінчитись. 9 липня складність видобутку біткоїнів знизилась на 5% до 79,5T. З травня кількість біткоїнів, які майнери продають на біржі, значно зменшилась, а обсяги позабіржових угод помітно впали.

Фактори, які заслуговують на увагу

План погашення FTX може підштовхнути ринок до нових висот

FTX очікує, що загальна вартість активів, які підлягають розподілу, становитиме від 14,5 до 16,3 мільярда доларів США, що перевищує його борги в 11 мільярдів доларів. В даний час план компенсації вже затверджено судом, і кредитори можуть вибрати компенсацію в готівці або у формі шифрування. Очікується, що виплати почнуться з четвертого кварталу 2024 року по перший квартал 2025 року.

Аналізатори вважають, що враховуючи те, що більшість клієнтів FTX є шифруваннями, ці кошти в обсязі до 16 мільярдів доларів, ймовірно, потраплять на крипторинок, ставши головним чинником зростання цін.

Очікування зниження процентних ставок чітке

Голова Федеральної резервної системи заявив, що тиску інфляції стало менше, але час для зниження процентних ставок ще не визначений. Проте, в умовах уповільнення економічного зростання США, ринок починає очікувати зниження ставок. Дані показують, що ринок очікує ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні на рівні 73,6%.

Нові бухгалтерські стандарти незабаром набудуть чинності

Правила бухгалтерського обліку криптовалют, оприлюднені Комітетом з фінансового обліку США, набудуть чинності з фінансового року, що починається після 15 грудня 2024 року. Це означає, що компанії, що володіють біткоїном або ефіром, зможуть записувати зміни вартості своїх монет за справедливою вартістю. Нові правила, ймовірно, сприятимуть подальшій легалізації крипторинку та залученню капіталу з основних фінансових ринків.

Аналіз руху ціни біткойна після кожного зменшення вдвічі

Історичні дані показують, що біткоїн зазвичай демонструє корекційні рухи до і після зменшення нагороди за блок. Після другого зменшення нагороди ( у 2016 році ) ціна монети знизилася на 30% перед тим, як розпочати зростання. Після третього зменшення нагороди ( у 2020 році ) ринок пережив тримісячну волатильність.

Майбутні ринкові тенденції можуть проявитися двома способами:

1. Близько до попереднього максимуму, але без прориву або незначного прориву з подальшим падінням. У цей момент не слід купувати на піку, можна розглянути можливість помірного зменшення позицій.

2. Пробити попередні максимуми і підтримувати нові висоти. Слід звернути увагу на силу пробою, спостерігати за тим, чи з'являється сильний ріст або повільне підвищення. Якщо рух сильний, можна утримувати позиції і чекати корекції для додаткових закупівель; якщо зростання повільне, рекомендується зменшити позиції на нових висотах, щоб уникнути фальшивого пробою.

На даний момент ймовірність подальшого зростання є досить низькою. Якщо виникне друга ситуація, але рух не буде достатньо сильним, слід бути обережними щодо ризику різкого падіння.

В цілому, крипторинок наразі стикається з багатьма викликами, але довгострокові перспективи розвитку залишаються оптимістичними. Інвестори повинні уважно стежити за ринковими тенденціями, раціонально аналізувати різні фактори та добре управляти ризиками.