Ціна Ethereum зросла до нового 15-тижневого максимуму, шорт позиції на 1,8 мільярда доларів стикаються з ризиком ліквідації
10 червня 2025 року ціна Ethereum різко перевищила 2827 доларів, досягнувши 15-тижневого максимуму. За цим ціновим рухом приховується потенційна буря ліквідації, що стосується шорт позицій на 1,8 мільярда доларів. У цьому, здавалося б, випадковому ринковому русі, сліди дій таємничого інвестора стали ключовим підказкою для розуміння ринкових тенденцій.
Згідно з даними з блокчейну, анонімна адреса виконала дві точні операції за 44 дні:
27 квітня: куплено 30 000 ETH за середню ціну 1 830 доларів, загальна інвестиція 54 900 000 доларів;
27 травня: продано рівну кількість ETH за ціною 2,621 доларів, отримавши прибуток у 23,73 мільйона доларів, що становить 43% прибутковості;
10 червня: продано 30 000 монет ETH через позабіржову торгівлю за 82 760 000 доларів, зафіксовано прибуток у 7 300 000 доларів, загальний прибуток склав 31 000 000 доларів.
Ця операція не є поодиноким випадком. Дані показують, що відкриті контракти на ф'ючерси Ethereum вперше перевищили позначку у 40 мільярдів доларів, а ринковий важіль наближається до критичної точки. Поточний ринок демонструє тонкий баланс: навколо 2600 доларів зосереджено 2 мільярди доларів ризику ліквідації лонгових позицій, тоді як вище 2900 доларів ховається загроза ліквідації шорт позицій на 1,8 мільярда доларів. Така конфронтація між лонгами та шортами нагадує ринок деривативів під час фінансової кризи, будь-який прорив в будь-якому напрямку може викликати ланцюгову реакцію.
Водночас екосистема Ethereum переживає структурні зміни. У другому кварталі незалежні активні адреси зросли на 70%, досягнувши піку в 16,4 мільйона 10 червня. Один з Layer2 мереж займає 72,81% (11,29 мільйона адрес), ставши двигуном зростання, що значно перевищує 14,8% (2,23 мільйона адрес) основної мережі Ethereum. Ця модель "супутникового ланцюга, що підживлює основну мережу" кардинально відрізняється від логіки розвитку DeFi Summer 2020-х.
Незважаючи на те, що Ethereum все ще займає 61% частки ринку DeFi з TVL у 66 мільярдів доларів, його основна модель доходу вже виявила тривожні сигнали:
Комісії значно знизилися: за останні 30 днів мережеві комісії склали лише 4,33 мільйона доларів США, що на 90% менше, ніж до оновлення;
Низька прибутковість стейкування: річна прибутковість стейкерів продовжує коливатися на рівні 3,12%, що значно нижче за інші конкурентні блокчейни;
Регуляторний тиск: перевірка стейкінгу ETH призвела до того, що кошти фондових ETF вивелися з ринку протягом 8 днів загальною сумою 369 мільйонів доларів, що поставило під загрозу довіру інституцій.
Ця суперечність чітко видно в даних на блокчейні: частка адрес, що довгостроково утримують Ethereum, зменшилася з 63% до 55%, тоді як обсяги продажу короткострокових утримувачів різко зросли на 47%. Коли технологічні оновлення не можуть ефективно перетворитися на прибуток для тримачів токенів, процвітання екосистеми може стати фактором розведення вартості.
На ринку ф'ючерсів необоротні контракти на ETH вперше перевищили 40 мільярдів доларів, що свідчить про потенційно високу волатильність. Дані про ліквідацію розкривають рівень інтенсивності капітальних ігор:
Зона ризику шорт позицій: діапазон 2,600-2,665 доларів накопичує ризик ліквідації в 2 мільярди доларів;
Шорт позиції небезпечна зона: понад 2,900 доларів США 18 мільярдів доларів США шорт позицій під загрозою ліквідації;
Різні погляди інститутів: частка інституцій в незакритих контрактах на ф'ючерси ETH становить лише 9%, що різко контрастує з домінуючою позицією інститутів у ф'ючерсах BTC на рівні 24%.
З технічної точки зору, поточний ринок має такі характеристики:
Скорочення волатильності: ширина денного Боїнга зменшилася до 5%, що є найнижчим показником з лютого 2024 року, що вказує на можливий прорив;
Тижнева суперечність: ціна хоч і утримується вище ключових середніх, але показники імпульсу демонструють розбіжність, недостатня висхідна сила;
Ключове цінове рівня: закриття дня на 2,800 доларів стане розділовою лінією між бичачими та ведмежими настроями, пробиття може відкрити простір для зростання до 3,200-3,500 доларів, інакше можливий корекція до 2,500 доларів для пошуку підтримки.
У макроекономічному середовищі геополітична ситуація та очікування політики Федеральної резервної системи становлять подвійний вплив. Ринок має високі очікування щодо зниження процентних ставок у 2025 році, але якщо фактичний шлях відхилиться, крипторинок може першочергово зазнати удару.
Заглядаючи в майбутнє, Ethereum стикається з багатьма викликами та можливостями:
Оптимізація економіки стейкингу: корекція верхньої межі стейкінгу верифікаційних вузлів через пропозиції, оптимізація механізму виходу для зменшення ліквідності.
Розподіл вартості Layer2: Розглянути вимогу, щоб Layer2 частину доходів від комісій розподіляв на основну мережу, вирішуючи конфлікт "екологічного процвітання, зниження доходів основної мережі";
Регуляторний прорив: якщо ETF на стейкінг буде затверджено в третьому кварталі, це може призвести до короткострокового зростання на 15-20% і заблокувати близько 8% обігового обсягу.
Є аналізи, які вважають, що якщо буде прорвано ключову позначку в 2,800 доларів, Ethereum може розпочати новий етап зростання до 5,232 доларів. Однак інвестори повинні бути обережними, оскільки поточний ринок в основному залишається грою ліквідності під впливом важелів. Доля шорт позицій на 1.8 мільярда доларів стане ключовим показником для перевірки реального напрямку ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum зростання перевищило 2800 доларів. 1,8 мільярда шорт позиції під загрозою.
Ціна Ethereum зросла до нового 15-тижневого максимуму, шорт позиції на 1,8 мільярда доларів стикаються з ризиком ліквідації
10 червня 2025 року ціна Ethereum різко перевищила 2827 доларів, досягнувши 15-тижневого максимуму. За цим ціновим рухом приховується потенційна буря ліквідації, що стосується шорт позицій на 1,8 мільярда доларів. У цьому, здавалося б, випадковому ринковому русі, сліди дій таємничого інвестора стали ключовим підказкою для розуміння ринкових тенденцій.
Згідно з даними з блокчейну, анонімна адреса виконала дві точні операції за 44 дні:
Ця операція не є поодиноким випадком. Дані показують, що відкриті контракти на ф'ючерси Ethereum вперше перевищили позначку у 40 мільярдів доларів, а ринковий важіль наближається до критичної точки. Поточний ринок демонструє тонкий баланс: навколо 2600 доларів зосереджено 2 мільярди доларів ризику ліквідації лонгових позицій, тоді як вище 2900 доларів ховається загроза ліквідації шорт позицій на 1,8 мільярда доларів. Така конфронтація між лонгами та шортами нагадує ринок деривативів під час фінансової кризи, будь-який прорив в будь-якому напрямку може викликати ланцюгову реакцію.
Водночас екосистема Ethereum переживає структурні зміни. У другому кварталі незалежні активні адреси зросли на 70%, досягнувши піку в 16,4 мільйона 10 червня. Один з Layer2 мереж займає 72,81% (11,29 мільйона адрес), ставши двигуном зростання, що значно перевищує 14,8% (2,23 мільйона адрес) основної мережі Ethereum. Ця модель "супутникового ланцюга, що підживлює основну мережу" кардинально відрізняється від логіки розвитку DeFi Summer 2020-х.
Незважаючи на те, що Ethereum все ще займає 61% частки ринку DeFi з TVL у 66 мільярдів доларів, його основна модель доходу вже виявила тривожні сигнали:
Ця суперечність чітко видно в даних на блокчейні: частка адрес, що довгостроково утримують Ethereum, зменшилася з 63% до 55%, тоді як обсяги продажу короткострокових утримувачів різко зросли на 47%. Коли технологічні оновлення не можуть ефективно перетворитися на прибуток для тримачів токенів, процвітання екосистеми може стати фактором розведення вартості.
На ринку ф'ючерсів необоротні контракти на ETH вперше перевищили 40 мільярдів доларів, що свідчить про потенційно високу волатильність. Дані про ліквідацію розкривають рівень інтенсивності капітальних ігор:
З технічної точки зору, поточний ринок має такі характеристики:
У макроекономічному середовищі геополітична ситуація та очікування політики Федеральної резервної системи становлять подвійний вплив. Ринок має високі очікування щодо зниження процентних ставок у 2025 році, але якщо фактичний шлях відхилиться, крипторинок може першочергово зазнати удару.
Заглядаючи в майбутнє, Ethereum стикається з багатьма викликами та можливостями:
Є аналізи, які вважають, що якщо буде прорвано ключову позначку в 2,800 доларів, Ethereum може розпочати новий етап зростання до 5,232 доларів. Однак інвестори повинні бути обережними, оскільки поточний ринок в основному залишається грою ліквідності під впливом важелів. Доля шорт позицій на 1.8 мільярда доларів стане ключовим показником для перевірки реального напрямку ринку.