Аналіз логіки інвестування DePIN: можливості та виклики

З розвитком ринку криптовалют децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі ( DePIN ) як новий напрямок отримують все більше уваги. У цій статті ми почнемо з нуля розглядати інвестиційну логіку DePIN, дослідимо його потенціал та виклики, з якими він стикається.

Інвестиційна цінність DePIN

не лише гаряча концепція

DePIN не є лише концепцією для спекуляцій, а є напрямком з реальною цінністю. У певних сценаріях децентралізація дійсно може досягти цілей, які не можуть бути досягнуті традиційною централізованою інфраструктурою, або значно оптимізувати існуючі моделі.

Наприклад, у телекомунікаційній сфері традиційні оператори повинні вкласти величезні кошти в ліцензування спектра та будівництво базових станцій. Проте завдяки краудсорсингу в спільноті, особи можуть взяти участь у побудові мережі, інвестуючи лише невелику суму, що значно знижує загальні витрати. У сфері даних AI децентралізована модель збору даних також може ефективно знизити витрати, одночасно підвищуючи різноманітність даних.

з'єднання інфраструктури та споживачів

Як перетворювальний пункт між інфраструктурою та споживчим сегментом, DePIN має як технічні характеристики, так і безпосередньо орієнтується на кінцевих користувачів, що допомагає добре збалансувати технічну глибину та доступ до користувачів. Це сприяє залученню уваги до проєкту на ринку, одночасно зберігаючи довгострокову динаміку розвитку.

Аналіз інвестиційної рамки DePIN

Вибір напрямку

Оцінка розміру ринку та сили попиту є надзвичайно важливою. Наприклад, 5G та бездротові мережі відносяться до ринку з первинними потребами, навіть якщо DePIN може займати лише невелику частку, це все ще значний ринок у сфері криптовалют.

вартість продукту

Проект DePIN повинен мати переваги як на стороні пропозиції, так і на стороні попиту:

Сторона пропозиції: чи можливо досягти цілей, які не можуть бути досягнуті традиційними схемами, або суттєво підвищити ефективність та знизити витрати.

Сторона попиту: чи існує реальний та сильний ринковий попит і готовність платити.

Стратегія апаратного забезпечення

Техніка охоплює етапи виробництва, продажу, розподілу та обслуговування, кожен з яких може призвести до невизначеності. Проекту потрібно зважити всі фактори та вибрати відповідну апаратну стратегію. Ідеальний варіант - зменшити бар'єри для участі користувачів, щоб швидше розширити мережу.

модель економіки токенів

Проекти DePIN зазвичай потребують раннього випуску токенів для стимулювання участі різних сторін, що ускладнює та підвищує важливість дизайну токеноміки.

Склад команди

Ідеальна команда повинна включати експертів традиційних галузей та фахівців з криптовалют, щоб збалансувати впровадження технологій і проектування токенів.

Інші міркування

Треба також звернути увагу на регуляторні ризики та інші фактори.

Підсумок

Хоча цикл розвитку DePIN є досить тривалим, вже з'явилися деякі позитивні сигнали. На відміну від традиційних монопольних підприємств, DePIN має більш гнучкі способи розгортання і може краще узгоджувати інтереси всіх сторін. Крім того, DePIN має потенціал створювати цінність для реального життя та інших галузей, досягаючи позитивних зовнішніх ефектів.

Однак DePIN також стикається з багатьма невизначеностями, такими як цикли експлуатації обладнання, регуляторні ризики тощо. Загалом, DePIN як нова перспективна галузь заслуговує на увагу, але при інвестуванні все ж потрібно обережно оцінювати різні фактори.