Уряд Японії підтримує реформи! Податок на прибуток від криптоактивів різко знижено, аналогічно до оподаткування акцій у 20%.

Японський фінансовий регулятор Фінансова служба (FSA) вперше представила пропозицію податкової реформи в середині листопада, плануючи подати відповідний законопроект на початку 2026 року, і зараз уряд та правляча коаліція вже висловили підтримку. Нові правила спрямовані на те, щоб узгодити податкові правила для криптоактивів з податковими правилами для інших фінансових продуктів (таких як акції та інвестиційні фонди), де ставка податку на прибуток є єдиною на рівні 20%, незалежно від суми прибутку.

історична зміна від 55% важкого оподаткування до 20% єдиного податку

（Джерело: «Японські економічні новини»）

Згідно з чинним законодавством, податки на криптоактиви в Японії вже включені до сфери оподаткування доходів фізичних та юридичних осіб, відносяться до категорії “інші доходи”. Ставки податку коливаються від 5% до 45%, а особи з високими доходами можуть також сплачувати додаткові 10% податку на проживання. Це означає, що реальна максимальна ставка податку для японських інвесторів у криптоактиви може досягати 55%, що є однією з найсуворіших податкових систем для криптовалют у світі.

Одночасно, активи, такі як акції та інвестиційні фонди, оподатковуються окремо, ставка податку на прибуток є єдиною 20%, не залежно від суми прибутку. Це відмінність у ставці податку призводить до явної несправедливості. Інвестор, який отримав прибуток у 1 мільйон єн через інвестиції в акції, повинен сплатити лише 200 тисяч єн податку. Але якщо той же прибуток у 1 мільйон єн отримано з торгівлі криптоактивами, особи з високими доходами можуть бути змушені сплатити 550 тисяч єн податку, а чистий дохід становитиме лише 81,8% від попереднього.

Ця дискримінаційна податкова система серйозно стримує розвиток ринку криптоактивів в Японії. Зміни в податковій політиці можуть бути вигідними для внутрішнього ринку криптоактивів, оскільки високі ставки податків можуть перешкоджати потенційним інвесторам. Багато японських інвесторів у криптоактиви обирають не реалізовувати прибутки або переносити кошти за кордон, щоб уникнути високих податкових зобов'язань, що шкодить податковим надходженням уряду та заважає здоровому розвитку ринку.

Новий закон має на меті узгодити правила оподаткування криптоактивів в Японії з правилами оподаткування інших фінансових продуктів (таких як акції та інвестиційні фонди). За даними недільного звіту Nikkei Asia, уряд і правляча коаліція — партії, які контролюють Національну асамблею (парламент) — вже висловили підтримку цієї реформи. Ця двопартійна підтримка показує, що податкова реформа отримала широке політичне визнання, і ймовірність її прийняття дуже висока.

Порівняння чинної податкової системи та нової податкової системи

Діюча система: Криптоактиви включаються в “інші доходи”, прогресивна ставка податку 5%-45%, плюс податок на проживання 10%, максимальний рівень до 55%

Нова система: Криптоактиви оподатковуються окремо, єдина ставка податку 20%, така ж, як для акцій та інвестиційних трастів.

Вплив: зниження податкового навантаження для інвесторів з високим доходом на 35 відсоткових пунктів, що суттєво підвищує привабливість інвестицій.

Для японських інвесторів у криптоактиви з високими доходами ця реформа означає зниження податкового навантаження більш ніж на 60%. Припустимо, що інвестор отримав прибуток у 10 мільйонів єн (близько 65 тисяч доларів США) через торгівлю криптоактивами, за чинною системою йому потрібно сплатити 5,5 мільйона єн податків, а чистий дохід складе 4,5 мільйона єн. В новій системі потрібно сплатити лише 2 мільйони єн податків, а чистий дохід складе 8 мільйонів єн, що дорівнює додатковим 3,5 мільйона єн. Ця величезна різниця в податковому навантаженні радикально змінить інвестиційні мотиви та потоки капіталу на ринку криптоактивів в Японії.

Японська асоціація блокчейну протягом трьох років домагалася успіху в лобіюванні

Японська асоціація блокчейну (JBA) є основною неурядовою лобістською організацією в Японії в галузі криптоактивів, яка протягом останніх трьох років закликала до цих змін. У липні 2023 року Японська асоціація банкірів (JBA) опублікувала на своєму веб-сайті лист до уряду, в якому окреслено ключові вимоги щодо податкових реформ на підтримку цієї галузі, закликаючи встановити податкову ставку на рівні 20%, щоб вона відповідала ставкам для інших інвестиційних інструментів.

У листі йдеться: «Цей лист вимагає перегляду оподаткування криптоактивів, що є найбільшою перешкодою для компаній, які ведуть бізнес Web3 в Японії, а також бар'єром для активного володіння та використання криптоактивів населенням». Цей вислів підкреслює згубний вплив високих податків на індустрію криптовалют в Японії. Не лише індивідуальні інвестори відмовляються через надмірне податкове навантаження, але й компанії залишають японський ринок через податкову складність та високі витрати, пов'язані з криптовалютною діяльністю.

Хоча досі не зовсім зрозуміло, чи вплинула JBA безпосередньо на думку FSA, але цей фінансовий регулятор дійсно почав приймати цю ідею і просувати реформи з вересня 2024 року. Від першого публічного заклику в липні 2023 року до початку просування FSA в вересні 2024 року, а потім до офіційного представлення пропозиції в листопаді 2024 року, ця хронологія демонструє, як постійне лобіювання JBA поступово змінило ставлення регулятора.

Цей успішний випадок лобіювання в індустрії заслуговує на увагу в історії регулювання криптоактивів у світі. Він показує, що, навіть у країнах з відносно консервативним регулюванням, через професійне, постійне, засноване на даних та логіці лобіювання, галузеві організації все ще можуть сприяти змінам у політиці. Стратегії JBA включають: надання детального аналізу податкових наслідків, демонстрацію найкращих практик інших країн, підкреслення шкоди, яку несправедливі податкові системи завдають індустрії та конкурентоспроможності країни, а також пошук підтримки з боку політиків різних партій.

Перемога японської індустрії криптоактивів може стати шаблоном для подібних зусиль в інших країнах. У багатьох країнах система оподаткування криптоактивів також має нерозумні аспекти, і організації галузі можуть скористатися досвідом JBA, щоб просувати реформу податкової системи через професійний лобізм.

Ширша регуляторна рамка закону 2026 року

Згідно з японським новинним медіа «Нікей Азія», в неділю було повідомлено, що фінансовий регулятор подасть законопроект на сесії парламенту в 2026 році для сприяння більш строгому регулюванню криптоактивів в Японії, включаючи заборону обробки непублічної інформації та більш суворе розкриття інвестицій. Законопроект, запропонований фінансовим регулятором, який має на меті внести зміни до Закону про фінансові інструменти та торгівлю, запровадить «надійну рамку захисту інвесторів» і потенційні реформи оподаткування криптоактивів.

Ця комбінація стратегії “зниження податків та посилення контролю” є надзвичайно розумною. Зниження податків має на меті залучення інвесторів та компаній, стимулювання розвитку ринку. Посилення контролю покликане захистити інвесторів, запобігти шахрайству та маніпуляціям на ринку. Поєднання обох аспектів може сприяти розвитку промисловості та підтримувати ринковий порядок; ця збалансована філософія регулювання заслуговує на увагу інших країн.

Заборона на обробку непублічної інформації стосується поширеної проблеми інсайдерської торгівлі на ринку криптоактивів. У традиційному фондовому ринку інсайдерська торгівля є серйозним кримінальним злочином. Але на ринку криптоактивів, через регуляторну прогалину, багато проектів, бірж і ранніх інвесторів використовують інформаційну асиметрію для отримання прибутку, завдаючи шкоди інтересам звичайних інвесторів. Японія включила цю поведінку до регулювання, що свідчить про її увагу до захисту інвесторів.

Більш суворі вимоги до розкриття інвестицій стосуються проблеми недостатнього розкриття інформації про криптоактиви. Багато біллів криптоактивів не містять ключової інформації, перебільшують технічні можливості або приховують ризики. Японія вимагає більш суворого розкриття інвестицій, що змусить проекти надавати більш прозору та повну інформацію, допомагаючи інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення.

Ця всебічна реформа регуляторної рамки показує, що Японія не просто знижує податки для залучення інвестицій у криптоактиви, а намагається створити здоровий, сталий, захищений ринок криптоактивів. Такий довгостроковий стратегічний підхід робить можливим те, що Японія може стати одним із криптоцентров Азії, а навіть і світу в майбутньому.

Глибокий вплив на ринок криптоактивів Японії

Зміни в податковій політиці можуть бути корисними для внутрішнього ринку криптоактивів Японії, оскільки вищі податки можуть перешкоджати потенційним інвесторам. Уніфікована ставка податку 20% матиме кілька позитивних ефектів. По-перше, вона значно знизить податкове навантаження на інвесторів з високими доходами, що зробить інвестиції в криптоактиви більш привабливими в порівнянні з іншими класами активів. По-друге, уніфікована ставка податку спростить розрахунок і подання податків, зменшуючи витрати на дотримання вимог та ризик помилок.

Для японських криптоактивів компаній ця реформа може змінити тенденцію відтоку кадрів і капіталу. Протягом останніх кількох років багато японських криптоактивів стартапів обирали реєстрацію та операції в таких регіонах, як Сінгапур, Гонконг або Дубай, де податкова система є більш дружньою. Оскільки податкова ставка в Японії знизилася до рівня, що відповідає міжнародним стандартам, ці компанії можуть знову розглянути можливість повернення на внутрішній ринок.

Для міжнародних криптоактивів компаній привабливість японського ринку значно зросте. Японія є третьою за величиною економікою у світі, має високо розвинений фінансовий ринок і технічно зрілу групу інвесторів. Якщо податкові бар'єри будуть усунені, Японія може стати одним з найважливіших криптоактивів ринків в Азії, залучаючи кілька міжнародних CEX збільшити свої інвестиції та розширення бізнесу в Японії.

Для японського уряду ця реформа, хоча короткостроково може зменшити податкові надходження (оскільки ставки податків знижуються), але в довгостроковій перспективі може збільшити загальні податкові надходження. Нижчі ставки податків стимулюватимуть більше торговельних операцій та реалізацію прибутків, розширюючи податкову базу. Крім того, залучення розвитку криптоактивів створить робочі місця, сприятиме інноваціям та внесе нові імпульси для економіки Японії. Стратегія “зниження податків для стимулювання зростання” має достатню теоретичну та емпіричну підтримку в економіці.

Після офіційного прийняття закону в 2026 році очікується, що це спричинить вибуховий ріст ринку криптоактивів в Японії. Обсяги торгівлі, кількість користувачів та кількість реєстрацій підприємств можуть значно зрости. Цей ріст не лише вигідний для самої індустрії криптоактивів, але й стимулює розвиток супутніх галузей, таких як розробка програмного забезпечення, юридичні послуги, бухгалтерський облік та аудит. Японія може перетворитися з «податкової ями» для криптоактивів на «інноваційний хребет» в найближчі кілька років.

Однак успіх реформ в кінцевому підсумку залежить від деталей виконання. Конкретна сфера застосування єдиного податку 20%, методи розрахунку податкової бази, правила компенсації збитків, оподаткування транскордонних угод та інші деталі повинні бути чітко визначені в законопроекті. Якщо деталі виконання будуть сплановані неналежним чином, це може призвести до нових несправедливостей або прогалин. Тому представники галузі та інвестори повинні уважно стежити за конкретними положеннями законопроекту після його подання на початку 2026 року та активно брати участь у процесі громадських консультацій.