Найбільші власники біткойнів не бажають їх продавати.
Фінансові установи шукають можливості для його купівлі.
Майнери не виробляють багато в порівнянні з щоденним попитом.
10 акцій, які нам подобаються більше за Bitcoin ›
Коли уряди послаблюють ліквідність і державний борг зростає, інвестори інстинктивно прагнуть активів, постачання яких не може бути збільшено голосуванням комітету.
Біткойн (CRYPTO: BTC) був розроблений так, щоб його графік постачання не можна було редагувати на whim. У сучасному макроекономічному середовищі та з розумними припущеннями щодо найближчого майбутнього ця вроджена дефіцитність стане більш цінною, ніж будь-коли раніше. Ось чому.
Джерело зображення: Getty Images. ## Обмеженість є головною опорою вартості цього активу
Протокол Біткойна вказує, що в обігу може бути лише максимум 21 мільйон монет.
Зміна цього ліміту теоретично можлива, але практично неможлива, оскільки самі утримувачі, які забезпечують мережу, повинні були б проголосувати за те, щоб розводнити себе, а вони цього не зроблять. Прогрес у видобутку загальної можливої постачання монети повільний і тільки стане повільнішим з часом. Халвінг Біткоїна 2024 року знизив нагороду за блок для майнерів з 6.25 біткоїнів до 3.125, що означає, що нове постачання було знижено до приблизно 450 монет на день — що є найбільшим новим випуском, який коли-небудь буде щоденно з цього моменту.
Скарcity, закладена в протокол Bitcoin, також є кредо багатьох з найбільших так званих китів і давніх тримачів. Пул стародавніх монет (, які не рухалися більше 10 років), зростає швидше, ніж майнери можуть створювати нові монети. В середньому приблизно 566 біткоїнів на день переходять у цей довгостроковий і абсолютно статичний кошик, що є ще однією формою звуження пропозиції, якщо тримачі продовжують залишати свої монети недоторканими.
Запаси довгострокових утримувачів у більш широкому сенсі залишаються близько рекордних максимумів у 2025 році, що є сигналом того, що велика когорта не реагує на ціну і надає перевагу зберігати свої монети, а не торгувати ними. Тож нові покупці, в середньому, змушені платити все вищі ціни, щоб забезпечити власність. І як інвестор, саме такі умови ви хочете бачити, якщо розглядаєте можливість покупки.
Тоді, на додаток до вищезазначених факторів, з'явилися нові покупці, яких раніше не існувало. Спотові біржові фонди в США (ETF) акумулюють попит з пенсійних рахунків та фінансових установ, які цінують простоту операцій. Чисті потоки залишаються нерівномірними з дня на день, але кумулятивні дані показують постійні грошові надходження в ETF, що призводить до покупок. Практичний ефект полягає в тому, що менше монет обертається на біржах, а більше зберігається в інвестиційних інструментах, розроблених для тривалих періодів утримання.
Історія триває. У порівнянні з золотом, яке щорічно поповнюється новими запасами з шахт, шлях випуску біткоїна механічно зменшується. Чим більше ці два фактори компонуються, тим більше будь-який додатковий попит повинен конкурувати з меншою кількістю акцій, доступних для публічної торгівлі.
Що дивитися далі
scarcity Bitcoin і поведінка його тримачів та інституційних покупців є детермінантами його продуктивності в довгостроковій перспективі. У короткостроковій та середньостроковій перспективі макроекономічні фактори становлять значні ризики для ціни монети, навіть якщо ці самі фактори насправді підтримують довгострокову інвестиційну тезу.
Наприклад, глобальний борг досяг нового рекорду понад 324 трильйони доларів у першому кварталі, а співвідношення боргу до валового внутрішнього продукту в США та інших великих індустріальних економіках залишається високим. Історично цей мікс підштовхує політиків до більш м'якої монетарної політики під час спаду, що підтримує ціни на активи, які добре поводяться, коли ліквідність зростає, такі як Bitcoin.
У Європі Європейський центральний банк (ECB) вже кілька разів цього року знизив свою основну процентну ставку, підкріплюючи думку, що частини світу переходять у стадію слабкого зростання. Якщо Федеральна резервна система слідуватиме за цим поступовим циклом зниження, що наразі широко очікується, це додасть ще один хвіст ліквідності. Але лякаючі заголовки про економічні колапси, ймовірно, не зіграють на користь монети, якщо вони виникнуть. Біткоїн ще не довів, що є безпечним активом.
Отже, інвестори повинні розглядати біткойн як довгострокове розподілення, upside якого пов'язаний з графіком постачання, який ви можете змоделювати, і кривою попиту, яку ви можете спостерігати через політику та дані про потоки. Роблячи невеликі автоматичні доповнення до вашої позиції за допомогою середньозваженого витратного підходу (DCAing) під час спокійних тижнів і опираючись на спокусу скинути ваші монети, ви дозволяєте інженерній дефіцитності виконувати свою роботу.
Якщо макроекономічна ситуація схиляється до легших грошей, а ETF продовжують виводити монети з ринку, ця теза лише зміцниться.
Чи варто купувати акції в Bitcoin прямо зараз?
Перед тим, як купувати акції в Bitcoin, врахуйте це:
Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що вони вважають 10 найкращими акціями для інвесторів для покупки зараз... і Біткойн не був серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні доходи в найближчі роки.
Подумайте, коли Netflix склав цей список 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1 000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 670 781 долар!* Або коли Nvidia склала цей список 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1 000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 1 023 752 долар!*
Зараз варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 1 052% — це перевищення ринку в порівнянні з 185% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний, коли ви приєднаєтеся до Stock Advisor.
Дивіться 10 акцій »
*Повернення Stock Advisor станом на 8 вересня 2025 року
Алекс Карчіді має позиції в Bitcoin. The Motley Fool має позиції в Bitcoin і рекомендує його. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Ось чому дефіцит біткоїна має значення зараз більше, ніж коли-небудь, спочатку був опублікований The Motley Fool
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ось чому дефіцит Біткойна має значення зараз більше ніж будь-коли
Ключові моменти
Коли уряди послаблюють ліквідність і державний борг зростає, інвестори інстинктивно прагнуть активів, постачання яких не може бути збільшено голосуванням комітету.
Біткойн (CRYPTO: BTC) був розроблений так, щоб його графік постачання не можна було редагувати на whim. У сучасному макроекономічному середовищі та з розумними припущеннями щодо найближчого майбутнього ця вроджена дефіцитність стане більш цінною, ніж будь-коли раніше. Ось чому.
Джерело зображення: Getty Images. ## Обмеженість є головною опорою вартості цього активу
Протокол Біткойна вказує, що в обігу може бути лише максимум 21 мільйон монет.
Зміна цього ліміту теоретично можлива, але практично неможлива, оскільки самі утримувачі, які забезпечують мережу, повинні були б проголосувати за те, щоб розводнити себе, а вони цього не зроблять. Прогрес у видобутку загальної можливої постачання монети повільний і тільки стане повільнішим з часом. Халвінг Біткоїна 2024 року знизив нагороду за блок для майнерів з 6.25 біткоїнів до 3.125, що означає, що нове постачання було знижено до приблизно 450 монет на день — що є найбільшим новим випуском, який коли-небудь буде щоденно з цього моменту.
Скарcity, закладена в протокол Bitcoin, також є кредо багатьох з найбільших так званих китів і давніх тримачів. Пул стародавніх монет (, які не рухалися більше 10 років), зростає швидше, ніж майнери можуть створювати нові монети. В середньому приблизно 566 біткоїнів на день переходять у цей довгостроковий і абсолютно статичний кошик, що є ще однією формою звуження пропозиції, якщо тримачі продовжують залишати свої монети недоторканими.
Запаси довгострокових утримувачів у більш широкому сенсі залишаються близько рекордних максимумів у 2025 році, що є сигналом того, що велика когорта не реагує на ціну і надає перевагу зберігати свої монети, а не торгувати ними. Тож нові покупці, в середньому, змушені платити все вищі ціни, щоб забезпечити власність. І як інвестор, саме такі умови ви хочете бачити, якщо розглядаєте можливість покупки.
Тоді, на додаток до вищезазначених факторів, з'явилися нові покупці, яких раніше не існувало. Спотові біржові фонди в США (ETF) акумулюють попит з пенсійних рахунків та фінансових установ, які цінують простоту операцій. Чисті потоки залишаються нерівномірними з дня на день, але кумулятивні дані показують постійні грошові надходження в ETF, що призводить до покупок. Практичний ефект полягає в тому, що менше монет обертається на біржах, а більше зберігається в інвестиційних інструментах, розроблених для тривалих періодів утримання.
Історія триває. У порівнянні з золотом, яке щорічно поповнюється новими запасами з шахт, шлях випуску біткоїна механічно зменшується. Чим більше ці два фактори компонуються, тим більше будь-який додатковий попит повинен конкурувати з меншою кількістю акцій, доступних для публічної торгівлі.
Що дивитися далі
scarcity Bitcoin і поведінка його тримачів та інституційних покупців є детермінантами його продуктивності в довгостроковій перспективі. У короткостроковій та середньостроковій перспективі макроекономічні фактори становлять значні ризики для ціни монети, навіть якщо ці самі фактори насправді підтримують довгострокову інвестиційну тезу.
Наприклад, глобальний борг досяг нового рекорду понад 324 трильйони доларів у першому кварталі, а співвідношення боргу до валового внутрішнього продукту в США та інших великих індустріальних економіках залишається високим. Історично цей мікс підштовхує політиків до більш м'якої монетарної політики під час спаду, що підтримує ціни на активи, які добре поводяться, коли ліквідність зростає, такі як Bitcoin.
У Європі Європейський центральний банк (ECB) вже кілька разів цього року знизив свою основну процентну ставку, підкріплюючи думку, що частини світу переходять у стадію слабкого зростання. Якщо Федеральна резервна система слідуватиме за цим поступовим циклом зниження, що наразі широко очікується, це додасть ще один хвіст ліквідності. Але лякаючі заголовки про економічні колапси, ймовірно, не зіграють на користь монети, якщо вони виникнуть. Біткоїн ще не довів, що є безпечним активом.
Отже, інвестори повинні розглядати біткойн як довгострокове розподілення, upside якого пов'язаний з графіком постачання, який ви можете змоделювати, і кривою попиту, яку ви можете спостерігати через політику та дані про потоки. Роблячи невеликі автоматичні доповнення до вашої позиції за допомогою середньозваженого витратного підходу (DCAing) під час спокійних тижнів і опираючись на спокусу скинути ваші монети, ви дозволяєте інженерній дефіцитності виконувати свою роботу.
Якщо макроекономічна ситуація схиляється до легших грошей, а ETF продовжують виводити монети з ринку, ця теза лише зміцниться.
Чи варто купувати акції в Bitcoin прямо зараз?
Перед тим, як купувати акції в Bitcoin, врахуйте це:
Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що вони вважають 10 найкращими акціями для інвесторів для покупки зараз... і Біткойн не був серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні доходи в найближчі роки.
Подумайте, коли Netflix склав цей список 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1 000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 670 781 долар!* Або коли Nvidia склала цей список 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1 000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 1 023 752 долар!*
Зараз варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 1 052% — це перевищення ринку в порівнянні з 185% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний, коли ви приєднаєтеся до Stock Advisor.
Дивіться 10 акцій »
*Повернення Stock Advisor станом на 8 вересня 2025 року
Алекс Карчіді має позиції в Bitcoin. The Motley Fool має позиції в Bitcoin і рекомендує його. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Ось чому дефіцит біткоїна має значення зараз більше, ніж коли-небудь, спочатку був опублікований The Motley Fool
Переглянути коментарі