Одне, цифровий конвеєр: епоха "биків і коней" стейблкоїнів
Конвеєрна стрічка колись змінила ефективність виробництва традиційних промислових товарів. Процеси, які раніше вимагали сотень людей для співпраці та витрачали багато часу, були скорочені до кількох годин. У цифрову еру блокчейн скоротив розрахунки коштів з кількох днів до мілісекунд. І тут виникає питання: ефективність досягла свого максимуму?
Не так. З появою "цифрових потоків" ефективність торгівлі та розрахунків знову зростає.
Два, промислова конвеєрна лінія vs цифрова конвеєрна лінія
Народження сучасного промислового продукту проходить через кілька етапів, таких як закупівля сировини, виробничі процеси, обіг запасів, темп відвантаження тощо. Стандартизований промисловий конвеєр забезпечує стабільність і надійність поставок, допомагаючи підприємствам знизити витрати та підвищити ефективність.
Виробництво стейблкоїнів насправді є схожим за змістом.
На поверхні це лише "онлайн-лічування", але за цим стоїть величезний обсяг роботи: рамки відповідності, банківське зберігання, смарт-контракти, безпековий аудит, мульти-ланцюгова сумісність, KYC модулі, інтеграція системи обліку... жоден з цих етапів не є малим проектом.
Якщо організація починає з нуля, початкові витрати зазвичай становлять від мільйона доларів, і більшість з них є фіксованими витратами. Після запуску щорічні операційні витрати можуть становити десятки мільйонів доларів, покриваючи юридичні послуги, аудит, технічну підтримку, безпеку рахунків та управління резервами.
Отже, з'явилася партія "цифрових биків і коней".
Тут «бики» не мають негативного значення, а є запозиченням образу «трудящих биків» з індустріального суспільства — тих, хто безмовно підтримує продуктивність за лаштунками виробничих ліній. Відмінність полягає в тому, що ці цифрові бики не є дешевою робочою силою, а є надзвичайно прибутковими, здатними надавати підприємствам стандартизовані, масштабовані послуги «цифрових фабрик».
Вони упакували складні етапи в стандартизовані модулі, дозволяючи банкам, платіжним установам та брендам генерувати стейблкоїн одним натисканням кнопки. Це аналог цифрового конвеєра у фінансовому світі.
Три, чотири способи відкриття цифрових биків та коней
Paxos: об'єднання Міністерства промисловості та інформаційних технологій + Центрального банку + чотирьох великих банків
Paxos найбільше схожий на регульовану фабрику. Він отримав ліцензію на трест від Департаменту фінансових послуг штату Нью-Йорк (NYDFS) ще на початку, має повний набір кваліфікацій для зберігання коштів, роботи з блокчейном та виконання розрахунків.
Простими словами, якщо хтось хоче зробити стейблкоїн, Paxos можна вважати «об'єднанням Міністерства промисловості та інформаційних технологій + Центрального банку + чотирьох великих банків», яке в одному місці охоплює регулювання, зберігання та випуск.
Спочатку він випускає USDP, а потім упаковує модулі відповідності, які обслуговують Binance (BUSD) та PayPal (PYUSD). Клієнтам потрібно лише піклуватися про бренд і користувачів, а решту відповідності та зберігання забезпечує Paxos.
Пізніше Paxos розширилася до Сінгапуру, Абу-Дабі, спробувала багатоправову архітектуру і навіть запустила USDL з прибутком. Вона також створила платіжну платформу, сподіваючись з'єднати різні мережі стейблкоїнів і сформувати глобальну інфраструктуру розрахунків.
Ціна полягає в тому, що вона повинна бути глибоко пов'язана з регулюванням, не допускаючи жодної нечіткості, витрати є значними, але це також створює дуже високу бар'єру для входу в галузь.
2、Міст: важка фабрика, принесена Stripe
Bridge після придбання Stripe став першим цифровим биком з генами глобального платіжного гіганта.
Stripe вже має зрілу систему відповідності, управління ризиками та глобальну мережу торговців. Завдяки Bridge ці здібності були перенесені в блокчейн.
Його логіка така ж, як у Stripe в платіжному процесі: API-орієнтованість, платформність. Клієнти, як викликаючи платіжний інтерфейс, можуть викликати Bridge для випуску стейблкоїнів. MetaMask є типовим прикладом, кілька десятків мільйонів користувачів гаманців, які через Bridge випустили mUSD за кілька місяців.
Перевагою Bridge є підтримка Stripe та ресурси клієнтів, але він може бути більш обережним, а не агресивним, що більше підходить для традиційних фінансів і корпоративних клієнтів.
3、Stably：для середнього ринку побудова легкого виробничого ланцюга
Stably позиціонується як "платформа для випуску білих марок стейблкоїнів". Клієнти лише повинні визначити назву та ланцюг, Stably може допомогти запустити їх протягом кількох тижнів.
На відміну від режиму Paxos, Stably не торкається коштів клієнтів, резерви зберігаються в банках клієнтів, а відсотки також належать клієнтам. Це надає мотивацію малим і середнім платіжним установам, регіональним банкам: вони можуть швидко впроваджувати стейблкоїни і зберігати прибуток.
Його клієнтами в основному є регіональні банки, постачальники кросбордних платежів, Web3 гаманці, платіжні інтеграції для електронної комерції. Хоча йому не вистачає підтримки великих брендів, він займає свою нішу на середньому ринку завдяки лінії продуктів "досить швидко, досить легко, досить дешево".
4、Agora：дозволяє випускати так само просто, як реєстрація домену
Agora була заснована членом родини VanEck, за підтримки ресурсів Уолл-стріт та інвестицій Paradigm. Її бачення полягає в тому, щоб "випуск стейблкоїнів став таким же простим, як реєстрація доменних імен".
Клієнту потрібно лише визначити монету та сценарій, Agora вже упакувала обліковий запис, зберігання, контракти та розкриття, як SaaS платформа, одним натисканням кнопки.
Воно не прагне до такої ж суворої регуляції, як Paxos, а має на меті зробити випуск стандартизованою публічною послугою.
Проблема в тому, що відповідність насправді залишається найбільшим викликом, Agora ще не має масштабних клієнтських випадків. Але це представляє собою певну можливість: у майбутньому підприємства можуть випускати стейблкоїни, справді так само легко, як подавати заявку на домен.
Чотири, значення цифрового конвеєра
Якщо промисловий конвеєр є революцією на етапі виробництва, то цифровий конвеєр є революцією на етапі платежів і розрахунків.
Традиційна система SWIFT повільна, має високі витрати і не може працювати 7x24 години. Особливо в Латинській Америці, Африці та деяких країнах БРІКС, у часи знецінення національної валюти та інфляції, люди більше схильні тримати стейблкоїни, прив'язані до долара.
Через інтерфейс виробничого підприємства регіональні банки або платіжні компанії можуть у короткі терміни підключитися до мережі розрахунків зі стейблкоїнами, забезпечуючи миттєве надходження міжнародних переказів. Фінансова інфраструктура, яка раніше була доступна лише гігантам, тепер відкривається з нижчими вимогами.
Далі, управління фінансами підприємств також зазнає трансформації. Як тільки стейблкоїни інтегруються в грошовий пул підприємства, фінансування ланцюга постачання, міжнародна торгівля та щоденні платежі отримають нові інструменти ефективності.
Разом із законопроектом «GENIUS», регуляторними рамками Гонконгу «стейблкоїн» тощо, сцена для цифрових биків і коней буде все більшою. Сьогодні загальна капіталізація стейблкоїнів тільки що перевищила 2800 мільярдів доларів, і це ще далеко не в основному платіжному потоці.
Але з розширенням цифрових потоків, стейблкоїн, можливо, з часом стане переважним способом розрахунків для підприємств.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Цифрові бик та кінь розпочинають роботу, стейблкоїни запускають глобальну еру платежів
Одне, цифровий конвеєр: епоха "биків і коней" стейблкоїнів
Конвеєрна стрічка колись змінила ефективність виробництва традиційних промислових товарів. Процеси, які раніше вимагали сотень людей для співпраці та витрачали багато часу, були скорочені до кількох годин. У цифрову еру блокчейн скоротив розрахунки коштів з кількох днів до мілісекунд. І тут виникає питання: ефективність досягла свого максимуму?
Не так. З появою "цифрових потоків" ефективність торгівлі та розрахунків знову зростає.
Два, промислова конвеєрна лінія vs цифрова конвеєрна лінія
Народження сучасного промислового продукту проходить через кілька етапів, таких як закупівля сировини, виробничі процеси, обіг запасів, темп відвантаження тощо. Стандартизований промисловий конвеєр забезпечує стабільність і надійність поставок, допомагаючи підприємствам знизити витрати та підвищити ефективність.
Виробництво стейблкоїнів насправді є схожим за змістом.
На поверхні це лише "онлайн-лічування", але за цим стоїть величезний обсяг роботи: рамки відповідності, банківське зберігання, смарт-контракти, безпековий аудит, мульти-ланцюгова сумісність, KYC модулі, інтеграція системи обліку... жоден з цих етапів не є малим проектом.
Якщо організація починає з нуля, початкові витрати зазвичай становлять від мільйона доларів, і більшість з них є фіксованими витратами. Після запуску щорічні операційні витрати можуть становити десятки мільйонів доларів, покриваючи юридичні послуги, аудит, технічну підтримку, безпеку рахунків та управління резервами.
Отже, з'явилася партія "цифрових биків і коней".
Тут «бики» не мають негативного значення, а є запозиченням образу «трудящих биків» з індустріального суспільства — тих, хто безмовно підтримує продуктивність за лаштунками виробничих ліній. Відмінність полягає в тому, що ці цифрові бики не є дешевою робочою силою, а є надзвичайно прибутковими, здатними надавати підприємствам стандартизовані, масштабовані послуги «цифрових фабрик».
Вони упакували складні етапи в стандартизовані модулі, дозволяючи банкам, платіжним установам та брендам генерувати стейблкоїн одним натисканням кнопки. Це аналог цифрового конвеєра у фінансовому світі.
Три, чотири способи відкриття цифрових биків та коней
Paxos найбільше схожий на регульовану фабрику. Він отримав ліцензію на трест від Департаменту фінансових послуг штату Нью-Йорк (NYDFS) ще на початку, має повний набір кваліфікацій для зберігання коштів, роботи з блокчейном та виконання розрахунків.
Простими словами, якщо хтось хоче зробити стейблкоїн, Paxos можна вважати «об'єднанням Міністерства промисловості та інформаційних технологій + Центрального банку + чотирьох великих банків», яке в одному місці охоплює регулювання, зберігання та випуск.
Спочатку він випускає USDP, а потім упаковує модулі відповідності, які обслуговують Binance (BUSD) та PayPal (PYUSD). Клієнтам потрібно лише піклуватися про бренд і користувачів, а решту відповідності та зберігання забезпечує Paxos.
Пізніше Paxos розширилася до Сінгапуру, Абу-Дабі, спробувала багатоправову архітектуру і навіть запустила USDL з прибутком. Вона також створила платіжну платформу, сподіваючись з'єднати різні мережі стейблкоїнів і сформувати глобальну інфраструктуру розрахунків.
Ціна полягає в тому, що вона повинна бути глибоко пов'язана з регулюванням, не допускаючи жодної нечіткості, витрати є значними, але це також створює дуже високу бар'єру для входу в галузь.
2、Міст: важка фабрика, принесена Stripe
Bridge після придбання Stripe став першим цифровим биком з генами глобального платіжного гіганта.
Stripe вже має зрілу систему відповідності, управління ризиками та глобальну мережу торговців. Завдяки Bridge ці здібності були перенесені в блокчейн.
Його логіка така ж, як у Stripe в платіжному процесі: API-орієнтованість, платформність. Клієнти, як викликаючи платіжний інтерфейс, можуть викликати Bridge для випуску стейблкоїнів. MetaMask є типовим прикладом, кілька десятків мільйонів користувачів гаманців, які через Bridge випустили mUSD за кілька місяців.
Перевагою Bridge є підтримка Stripe та ресурси клієнтів, але він може бути більш обережним, а не агресивним, що більше підходить для традиційних фінансів і корпоративних клієнтів.
3、Stably：для середнього ринку побудова легкого виробничого ланцюга
Stably позиціонується як "платформа для випуску білих марок стейблкоїнів". Клієнти лише повинні визначити назву та ланцюг, Stably може допомогти запустити їх протягом кількох тижнів.
На відміну від режиму Paxos, Stably не торкається коштів клієнтів, резерви зберігаються в банках клієнтів, а відсотки також належать клієнтам. Це надає мотивацію малим і середнім платіжним установам, регіональним банкам: вони можуть швидко впроваджувати стейблкоїни і зберігати прибуток.
Його клієнтами в основному є регіональні банки, постачальники кросбордних платежів, Web3 гаманці, платіжні інтеграції для електронної комерції. Хоча йому не вистачає підтримки великих брендів, він займає свою нішу на середньому ринку завдяки лінії продуктів "досить швидко, досить легко, досить дешево".
4、Agora：дозволяє випускати так само просто, як реєстрація домену
Agora була заснована членом родини VanEck, за підтримки ресурсів Уолл-стріт та інвестицій Paradigm. Її бачення полягає в тому, щоб "випуск стейблкоїнів став таким же простим, як реєстрація доменних імен".
Клієнту потрібно лише визначити монету та сценарій, Agora вже упакувала обліковий запис, зберігання, контракти та розкриття, як SaaS платформа, одним натисканням кнопки.
Воно не прагне до такої ж суворої регуляції, як Paxos, а має на меті зробити випуск стандартизованою публічною послугою.
Проблема в тому, що відповідність насправді залишається найбільшим викликом, Agora ще не має масштабних клієнтських випадків. Але це представляє собою певну можливість: у майбутньому підприємства можуть випускати стейблкоїни, справді так само легко, як подавати заявку на домен.
Чотири, значення цифрового конвеєра
Якщо промисловий конвеєр є революцією на етапі виробництва, то цифровий конвеєр є революцією на етапі платежів і розрахунків.
Традиційна система SWIFT повільна, має високі витрати і не може працювати 7x24 години. Особливо в Латинській Америці, Африці та деяких країнах БРІКС, у часи знецінення національної валюти та інфляції, люди більше схильні тримати стейблкоїни, прив'язані до долара.
Через інтерфейс виробничого підприємства регіональні банки або платіжні компанії можуть у короткі терміни підключитися до мережі розрахунків зі стейблкоїнами, забезпечуючи миттєве надходження міжнародних переказів. Фінансова інфраструктура, яка раніше була доступна лише гігантам, тепер відкривається з нижчими вимогами.
Далі, управління фінансами підприємств також зазнає трансформації. Як тільки стейблкоїни інтегруються в грошовий пул підприємства, фінансування ланцюга постачання, міжнародна торгівля та щоденні платежі отримають нові інструменти ефективності.
Разом із законопроектом «GENIUS», регуляторними рамками Гонконгу «стейблкоїн» тощо, сцена для цифрових биків і коней буде все більшою. Сьогодні загальна капіталізація стейблкоїнів тільки що перевищила 2800 мільярдів доларів, і це ще далеко не в основному платіжному потоці.
Але з розширенням цифрових потоків, стейблкоїн, можливо, з часом стане переважним способом розрахунків для підприємств.