кредитне плече

Що таке кредитне плече?

Кредитне плече — це інструмент для торгівлі, який дозволяє керувати більшою позицією, використовуючи частину власних коштів як маржу (заставу). Кредитне плече не збільшує ваш капітал, а підвищує рівень експозиції, тому зростають і потенційний прибуток, і можливі збитки.

Поширена аналогія — іпотека: ви сплачуєте перший внесок, банк надає кредит, і ви отримуєте більший актив, ніж могли б купити одразу. У трейдингу кредитне плече працює схоже, але оскільки ціни активів змінюються щодня, ваші прибутки й збитки зростають, як і ризик.

Як працює кредитне плече у криптотрейдингу?

У торгівлі криптодеривативами кредитне плече реалізується через маржу, мультиплікатор кредитного плеча, ліквідацію та фінансування. Маржа — це ваша застава; мультиплікатор визначає розмір позиції; ліквідація — це автоматичне закриття при досягненні граничних збитків; фінансування — періодичні платежі, що тримають ціну безстрокового контракту близькою до спотової.

Наприклад, при кредитному плечі 10x і маржі 100 USDT можна відкрити позицію на близько 1 000 USDT. Якщо ціна рухається проти вас, збитки зростають швидше, ніж на споті. У реальній торгівлі ліквідація може настати раніше простого «руху на 10%» через вимоги до підтримуючої маржі, комісії та волатильність.

Безстрокові контракти — це деривативи без дати закінчення, ціна яких підтримується близькою до спотової через фінансування. Фінансування — це компенсація між лонг і шорт позиціями: при позитивній ставці лонги платять шортам, і навпаки. Ставка фінансування залежить від активу, ліквідності та волатильності, тому перед довгим утриманням перевіряйте актуальну ставку на платформі.

Два основних режими маржі:

• Ізольована маржа: окремий баланс для кожної позиції, ризик обмежується кожною угодою — оптимально для новачків.
• Крос-маржа: спільний баланс для кількох позицій, стійкість до волатильності вища, але збитки по одній позиції впливають на весь рахунок.

Як реалізується кредитне плече в DeFi?

У DeFi кредитне плече зазвичай реалізується через забезпечене кредитування. Ви розміщуєте актив у кредитному протоколі як заставу (аналог закладу майна) і берете інший актив під заставу відповідно до коефіцієнта LTV (Loan-to-Value). Далі можна торгувати або отримувати прибуток із позичених коштів.

«Цикл кредитного плеча» — це багаторазове обмінювання позичених активів на заставу, повторне депонування і нове запозичення, щоб максимізувати ефективність капіталу. Це збільшує і прибутки, і ризики: якщо ціна активу падає і вартість застави опускається нижче порога безпеки, протокол запускає «ліквідацію» (автоматичний продаж застави) для погашення кредиту.

DeFi-протоколи показують «індекс здоров'я» або «коефіцієнт ризику», щоб оцінити близькість до ліквідації. Ціни активів беруться з ораклів, і якщо оракли працюють некоректно або ціни різко змінюються, ліквідація може настати передчасно.

Типові сценарії використання кредитного плеча

Кредитне плече найчастіше використовують для спекуляції, хеджування та ефективного використання капіталу. Спекуляція дозволяє збільшити прибуток; хеджування — компенсувати ризики спотового ринку через кредитні контракти; ефективність — відкривати більші позиції або отримувати складний прибуток з меншими депозитами.

Приклади:

• Якщо ви тримаєте BTC на споті, але очікуєте короткострокове падіння, можете захеджувати ризик, відкривши шорт-позицію з кредитним плечем у безстрокових контрактах.
• Якщо капітал обмежений, але потрібна ринкова експозиція, низьке кредитне плече (2–3x) допоможе контролювати ризик і збільшити розмір позиції.
• У DeFi можна використовувати забезпечені кредити для помірного кредитного плеча та багаторівневих стратегій отримання прибутку — але слідкуйте за коефіцієнтом LTV і порогами ліквідації.

Як використовувати кредитне плече на Gate?

На Gate найпоширеніші форми кредитного плеча — деривативи та спотова маржинальна торгівля (маржинальні кредити). Ось огляд із прикладом безстрокових контрактів:

Крок 1: Активуйте торгівлю контрактами та поповніть рахунок. Пройдіть верифікацію особи та оцінку ризиків, внесіть USDT або інші маржинальні активи, оберіть ізольовану маржу для мінімізації ризику ланцюгових реакцій.

Крок 2: Виберіть торгову пару і мультиплікатор кредитного плеча. На сторінці контрактів оберіть продукт (наприклад, BTC/USDT perpetual), встановіть кредитне плече (рекомендовано 2–3x), перевірте підтримуючу маржу і приблизну ціну ліквідації.

Крок 3: Розміщуйте ордери та керуйте ризиком. Виставляйте ордери на запланованих рівнях ціни, встановлюйте стоп-лоси і тейк-профіти. Стоп-лоси — автоматичні точки виходу для захисту від емоційних рішень.

Крок 4: Контролюйте фінансування та деталі позиції. Перевіряйте час, напрямок і розмір фінансування; керуйте періодом утримання позиції відповідно. Короткострокові стратегії дозволяють уникати періодів із високими ставками фінансування.

Крок 5: Аналізуйте і коригуйте. Використовуйте історію позицій та записи ордерів для вдосконалення стратегій: поступово оптимізуйте кредитне плече і розмір позиції, уникайте збільшення ставок під час високої волатильності.

На Gate також доступна спотова маржинальна торгівля (маржинальні кредити): ви позичаєте кошти під заставу активів для купівлі або продажу. На відміну від деривативів, спотова маржа має іншу логіку ліквідації та нарахування відсотків — це оптимально для користувачів, які віддають перевагу спотовій торгівлі, але хочуть кредитне плече.

Які ризики кредитного плеча?

Основні ризики кредитного плеча:

• Примусова ліквідація: Рух ціни посилюється мультиплікатором кредитного плеча; збитки можуть швидко досягти рівня підтримуючої маржі, що призведе до автоматичного закриття позиції, можливо, за невигідною ціною через проскальзування.
• Витрати на фінансування і відсотки: Безстрокові контракти можуть стягувати фінансування протягом періоду утримання; спотова маржа і DeFi-кредитування нараховують відсотки з часом. Ці витрати можуть зменшити прибуток, особливо при тривалому утриманні позиції.
• Ліквідність і проскальзування: Якщо глибина ринку низька, великі ордери можуть виконуватись за гіршою ціною, що збільшує збитки.
• Технічний ризик і ризик ораклів: У DeFi баги смарт-контрактів, аномалії цін ораклів або перевантаження ліквідаційних ботів можуть підвищити ризик.

Використовуйте низьке кредитне плече, встановлюйте стоп-лоси, поступово входьте в позицію і підтримуйте запас вище вимог до маржі, щоб зменшити ризик примусової ліквідації.

Чим кредитне плече відрізняється від спотової торгівлі?

Попередження: Левередж-продукти мають високий ризик. Волатильне згасання означає, що левередж-токени зазвичай не підходять для довгострокового утримання.

Як обрати мультиплікатор кредитного плеча?

Головний принцип — пріоритет контрольованих просадок. Якщо можете витримати падіння ціни на 10% без ліквідації, кредитне плече не повинно перевищувати приблизно 10x. Враховуйте підтримуючу маржу і запас волатильності — консервативні трейдери часто починають із 2–3x.

Практичні поради:

• Використовуйте ізольовану маржу для обмеження ризику в окремих позиціях.
• Змінюйте лише одну змінну за раз: спочатку коригуйте кредитне плече, потім розмір позиції — не збільшуйте обидва одночасно.
• Завжди встановлюйте стоп-лоси і резервні плани: якщо ціна наближається до рівня ліквідації, зменшуйте позицію або додавайте маржу — уникайте повного вилучення балансу.

Основні висновки щодо кредитного плеча

Кредитне плече підвищує ефективність капіталу, підтримує хеджування і різноманітні стратегії, але одночасно підсилює як прибутки, так і ризики, оскільки під загрозою знаходиться ваша маржа. Важливо розуміти механіку ліквідації і фінансування у деривативах, а також коефіцієнти LTV і пороги ліквідації у DeFi — і використовувати ізольовану маржу, низькі мультиплікатори і стоп-лоси на Gate для управління ризиком. Завжди визначайте максимальний допустимий збиток перед рішенням про використання кредитного плеча.

FAQ

Що означає кредитне плече 10x?

Кредитне плече 10x означає, що ви використовуєте маржу для контролю позиції, яка приблизно у десять разів перевищує розмір застави. Це множить потенційний прибуток, але пропорційно збільшує і збитки, тому потрібне ретельне управління ризиком.

Що таке ліквідація у торгівлі з кредитним плечем?

Ліквідація настає, коли збитки по позиції досягають критичного порогу, і біржа автоматично закриває позицію, щоб не допустити перевищення доступної маржі. При використанні кредитного плеча постійно слідкуйте за рівнем ризику і встановлюйте стоп-лоси для захисту.

Який мультиплікатор кредитного плеча обрати новачкам?

Новачкам рекомендується починати з кредитного плеча 2–3x — це допоможе уникнути негайної ліквідації навіть при неправильних рішеннях щодо ринку. Вищий мультиплікатор варто розглядати лише після набуття досвіду у торгівлі та управлінні ризиками. Пам’ятайте: чим вище кредитне плече, тим жорсткіші мають бути механізми контролю ризику.

Скільки капіталу потрібно для торгівлі з кредитним плечем?

Це залежить від мінімальних вимог до маржі на біржі і обраного мультиплікатора кредитного плеча. Орієнтовно потрібна маржа дорівнює розміру позиції, поділеному на кредитне плече, з урахуванням підтримуючої маржі і запасу. Рекомендується підтримувати додатковий баланс для покриття коливань ціни та уникнення примусової ліквідації.

Як розраховується відсоток у торгівлі з кредитним плечем?

Відсоток (ставка кредиту) — це плата, яку біржі стягують за надання капіталу у маржинальних кредитах, зазвичай розраховується щогодини або щодня. Для безстрокових контрактів основна періодична витрата — фінансування. Час утримання має значення, тому завжди враховуйте ці витрати у стратегії.