Що таке зниження ставок? Чому Центральні банки знижують Відсоток?

Що таке зниження відсоткової ставки?

«Зниження відсоткової ставки» означає «зниження відсоткової ставки», що означає, що Центральний банк знижує базову відсоткову ставку, щоб знизити ставки по кредитах і депозитах у всій фінансовій системі. В якості прикладу, Сполучені Штати, Федеральна резервна система спрямовує рівень ринкових відсоткових ставок вниз, знижуючи цільовий діапазон федеральних фондів; Китай досягає того ж ефекту, коригуючи LPR (основну процентну ставку за кредитами) або ставку зворотного викупу.

З макроекономічної перспективи, зниження відсотків відображає пом'якшення монетарної політики, спрямоване на стимулювання економічного зростання.

Мета та логіка зниження процентних ставок

Центральний банк розгляне можливість зниження Відсотка за таких обставин:

1. Уповільнення економічного зростання: Наприклад, зниження зростання ВВП або слабке споживання. Уряд сподівається стимулювати споживання та інвестиції шляхом зниження вартості кредитів.
2. Зростання рівня безробіття: сподіваючись стимулювати розширення бізнесу та створити робочі місця через зниження відсотків.
3. Ризик дефляції: Безперервне зниження цін може створити порочне коло, а зниження Відсотка може допомогти підвищити ринкові інфляційні очікування.

Загалом, зниження відсотків пов'язане з "підживленням" ринку, роблячи гроші дешевшими та обіг більш плавним.

Як діяти при зниженні процентних ставок? Що зробив Центральний банк?

Центральний банк зазвичай здійснює зниження відсоткових ставок наступними способами:

• Зниження політичних відсоткових ставок: таких як цільова ставка федеральних фондів, ставка повторного дисконту, SLF (Стаціонарний кредитний механізм) тощо.
• Відкриті ринкові операції: закупівля державних облігацій або проведення зворотних репозиторіїв для вивільнення базової валюти.
• Напередодні: Наприклад, Центральний банк буде направляти ринкові очікування щодо майбутніх знижок відсотка через заяви.

Коли відсоткова ставка Центрального банку знижується, витрати на фінансування комерційних банків також зменшуються, що, в свою чергу, впливає на ставки по кредитах і іпотечні ставки, врешті-решт впливаючи на поведінку підприємств і споживачів.

Які переваги та недоліки зниження відсотків?

Відсоток:

• Зменшити витрати на корпоративне фінансування та заохотити розширення і інвестиції.
• Знизити відсотки за особистими кредитами для стимулювання купівлі житла та споживання.
• Сприяти зростанню цін на активи, особливо на фондових та облігаційних ринках.
• Підвищити довіру на ринку, щоб уникнути економічної рецесії.

Недоліки:

• Прибутковість банків обмежена, що впливає на стабільність фінансових установ.
• Заробітки тримачів депозитів зменшилися, і привабливість довгострокових фіксованих депозитів знизилася.
• Якщо монетарне пом'якшення є надмірним, це може спровокувати активні бульбашки.
• Простір для зниження відсотків обмежений; якщо економіка залишатиметься слабкою, ефективність політик зменшиться.

Останні новини: Федеральний резерв сигналізує про зниження відсотків.

Протокол засідання FOMC (Федерального комітету з відкритих ринків) за червень 2025 року вказує на те, що більшість чиновників підтримують одне або кілька зниження відсотків протягом року. Хоча поточна інфляція в США ще не повернулася до цільового діапазону 2%, такі сигнали, як охолодження ринку праці та слабке споживання, спонукають ринок широко очікувати, що Федеральна резервна система ініціює зниження відсотків у вересні або грудні.

Прогнози від таких установ, як Goldman Sachs, Citigroup та Morgan Stanley, трохи різняться, але загалом очікується, що Центральний банк знизить відсотки принаймні один раз у другій половині 2025 року.

Останнім часом доходність держоблігацій США знижувалася, а ціни на золото зросли до $3330 за унцію, що ще більше підтверджує, що ринок "ставить" на початок циклу зниження відсотків.

Як новачкам слід сприймати зниження процентних ставок? Інвестиційні поради整理

• Регулярно звертайте увагу на засідання Центрального банку щодо відсоткових ставок: особливо на політичні заяви Федеральної резервної системи, Європейського центрального банку та Народного банку Китаю.
• Розуміння сигналів: ринок облігацій веде, золото зміцнюється, фондовий ринок реагує рано.
• Коригування розподілу активів: Період зниження відсоткових ставок є сприятливим для збільшення частки облігацій та акцій зростання, в той час як слід зменшити надмірну залежність від активів типу заощаджень.