Gate Ventures Research Insights: Революція Bittensor — Зростання Біткойна в сфері штучного інтелекту та новий економічний ландшафт

Gate Ventures

Огляд інвестицій

Bittensor є універсальною платформою стимулів, натхненною мережею Біткойн, побудованою на архітектурі підмережі та ігровій теорії. Біткойн стимулює майнерів через випуск токенів для виконання обчислень SHA-256 та підтримки доступності мережі. Bittensor, на відміну від цього, стимулює майнерів підмережі, випускаючи токени за надання різних ресурсів, включаючи AI-інференцію, зберігання даних, обчислювальну потужність GPU та пропускну здатність.

1. Команда: Троє основних учасників мають освіту в галузі комп'ютерних наук. Ала більше зосереджується на академічних дослідженнях та алгоритмах ШІ, Джейкоб спеціалізується на машинному навчанні та архітектурі блокчейну, а Гаррет приносить досвід у виконанні інженерних проектів та розробці продуктів. Разом вони утворюють потужну технічну засновницьку команду.

2. Прогрес у розвитку: Проект підтримує стабільний прогрес у розвитку, з підвищенням активності протягом останніх трьох місяців.

3. Продукт: Інноваційна токеноміка — команди підмереж можуть отримувати винагороди лише у разі покращення якості своїх проєктів, тим самим підвищуючи ціну своїх токенів підмереж. В рамках ігрово-теоретичного дизайну Bittensor підмережі змагаються за надання оптимальних ресурсів, включаючи продуктивність моделі, ціни на GPU, ефективність зберігання та навіть швидкість відкриття складок білків.

4. Розвиток екосистеми: Екосистема наразі складається приблизно з 80 підмережевих проектів, з прискоренням зростання. Проте багато проектів є повторюваними та схожими за бізнес-сферою.

5. Наратив: Bittensor сильно узгоджується з більш широкими наративами, такими як ШІ, DePIN та блокчейни рівня 1.

Ризики

1. Обмеження інфраструктури: Неправильна інфраструктура, слабкий маркетинг та відсутність підтримки з боку громади призводять до високого ступеня непрозорості.

2. Висока редундантність екосистеми: Немає незалежних зовнішніх команд розробників. Одна лабораторія може створити до п'яти або шести підмережевих проектів, що заважає лабораторії зосередитися на будь-якому з них. Це робить їх більш вразливими до незалежних конкурентів у ринковому середовищі.

3. Складність механізму TAO: Дизайн TAO включає безліч технічних деталей, що робить навчання витратним для роздрібних користувачів, а також вимагає від команд проєктів глибоких знань.

Сказавши це, екосистема Bittensor прискорює своє зростання, а її архітектура є надзвичайно унікальною — наразі немає близьких конкурентів. Більшість AI-продуктів сьогодні є конкурентами проектів підмереж, а не Bittensor сам по собі. Ми залишаємося оптимістами щодо розвитку її екосистеми. На відміну від Allora та Sentiment, де майнери можуть надавати лише великі моделі, або Sahara AI, який надає лише дані, підмережі Bittensor (майнери) більше схожі на кілька "націй", що працюють у рамках єдиної глобальної системи. Bittensor винагороджує нації, які розвиваються найкраще, одночасно надаючи кожній нації свободу вибору, яким бізнесом займатися, поки вони не перевищують світогляд, встановлений Bittensor. Оцінювальний стандарт полягає в тому, чи має валюта кожної нації цінність. У рамках цієї більш відкритої та заснованої на токенах підмережі системи стимулювання Bittensor має потенціал сприяти створенню яскравої екосистеми. Ми також спостерігали, що венчурні капіталісти, такі як YZi Labs, починають інвестувати в екосистему Bittensor.

1 Основний огляд

1.1 Вступ до проекту

Bittensor є універсальною платформою стимулювання, натхненною мережею PoW Біткойна, побудованою на архітектурі підмережі та ігровій теорії. Біткойн стимулює майнерів через емісію токенів для виконання обчислень SHA-256 та підтримки доступності мережі. Bittensor, з іншого боку, стимулює майнерів підмережі через емісію токенів для надання ресурсів, таких як AI-інференція, зберігання даних, обчислювальна потужність GPU та пропускна здатність. Поєднуючи ігрову теорію з токенними стимулами, Bittensor створює конкурентне середовище, яке сприяє розподіленим краудсорсинговим послугам.

1.2 Основна інформація

Примітка: Інформація отримана з CoinMarketCap та Coinglass, станом на 17 березня 2025 року.

2 Деталі проекту

2.1 Перевірка фону команди

Джеймс Роберт Стівс: Засновник

Джейкоб Роберт Стівас (Засновник):
Закінчив Університет Саймона Фрейзера зі ступенем бакалавра прикладних наук, спеціалізуючись на математиці та комп'ютерних науках. Під час навчання він брав участь у програмувальному конкурсі ACM-ICPC, зайнявши 8-ме місце в північно-західному регіоні Північної Америки у 2014 році.

Кар'єра Джейкоба охоплює дослідження машинного навчання (Knowm), розробку алгоритмів (Google) та дослідження в галузі децентралізованих технологій (Bittensor). Його експертиза полягає в машинному навчанні, розподілених обчисленнях та криптографічних технологіях, доповнена досвідом роботи в традиційних технологічних підприємствах.

Ала Шаабана: Співзасновник

Ала Шаабана (Співзасновник):
Має ступінь бакалавра з комп'ютерних наук в Університеті Віндсора та ступінь доктора філософії в Університеті Макмастера. Його кар'єра охоплює розробку програмного забезпечення (firmCHANNEL, VMware, Instacart), а також академічні дослідження в університетах. Робота Ала зосереджена на комп'ютерних науках, машинному навчанні та розподілених обчисленнях, поєднуючи досвід НДР у промисловості та академічний дослідницький фон.

Гаррет Оеткен: технічний директор

Гарретт Оеткен (CTO):
Закінчив Університет Айдахо, спеціальність "Комп'ютерні науки". Його кар'єра охоплює розробку програмного забезпечення (Safeguard Equipment), дослідження в галузі штучного інтелекту та технологічне підприємництво (Quantum Star Technologies, Opentensor Foundation). Його сфери експертизи включають штучний інтелект, комп'ютерний зір, обробку природної мови та розподілені обчислення. Opentensor є командою розробників Bittensor. Фонд Opentensor був заснований у березні 2023 року і наразі налічує близько 40 співробітників, що на 3% менше за останні шість місяців, із середнім стажем роботи 1,3 року.

Серед трьох основних учасників: Ала більше зосереджена на академічних дослідженнях та алгоритмах штучного інтелекту, Джейкоб спеціалізується на машинному навчанні та архітектурі блокчейн, а Гарретт відзначається в реалізації інженерних проектів та розробці продуктів. Разом вони формують сильну технічну команду засновників.

2.2 Фінансування / Капітал

Bittensor ніколи публічно не розкривав жодного первинного фінансування на ринку. Єдина доступна інформація показує кілька угод з токенами OTC на кілька мільйонів доларів за участю Polychain, DCG та DAO5.

2.3 Код

Учасники, джерело:Github

Розробка основного репозиторію Opentensor на Github, Tensor, проходить добре, з помітним прискоренням оновлень в I кварталі 2025 року.

2.4 Продукт

2.4.1 Передумови

Концепція Bittensor виникла з інтерпретації мережі Біткойн. З точки зору Bittensor, Біткойн використовує економічні стимули на основі токенів, щоб мотивувати майнерів по всьому світу виконувати алгоритми, які підтримують доступність мережі. Однак обчислювальні ресурси, які вносяться мережею Біткойн, є дуже базовими та однобокими за своєю природою.

Натхненні цим, Bittensor стимулює майнерів надавати ширші категорії цифрових ресурсів або інтелектуальних обчислювальних ресурсів, які є більш актуальними в еру ШІ. У мережі Біткойн усі майнери виконують один і той же алгоритм SHA-256. На відміну від цього, у Bittensor майнери можуть виконувати різні алгоритми або надавати різні ресурси (AI-інференція, зберігання даних, обчислювальна потужність, пропускна здатність тощо), які потім можуть бути абстраговані в децентралізований ринок, де єдина ін incentive механізм Bittensor розподіляє винагороди.

2.4.2 Опис продукту

Bittensor є відкритою платформою, де учасники можуть виробляти цифрові товари, включаючи обчислювальну потужність, сховище, AI-інференцію та навчання, складання білків і прогнози фінансових ринків. Мережа складається з різних підмереж. Кожна підмережа є незалежною спільнотою майнерів (які виробляють товари) та валідаторів (які оцінюють роботу майнерів). Творці підмереж відповідальні за управління механізмами стимулювання, в той час як стейкери TAO можуть підтримувати конкретних валідаторів, ставлячи свої токени TAO.

Архітектура TAO, Джерело: Bittensor

TAO складається з наступних компонентів, як показано вище:

1. Субмережі: Кожна субмережа є ринком, що стимулює конкуренцію та виробляє конкретний цифровий товар, пов'язаний з ШІ. Вона складається з громади майнерів, які виробляють товари, та валідаторів, які вимірюють роботу майнерів відповідно до критеріїв субмережі для забезпечення якості.

2. Bittensor Mainnet: Виконує функцію реєстру. Його рідний токен, TAO, використовується як винагорода за участь у діяльності підмереж. Блокчейн записує баланси та транзакції майнерів, валідаторів і творців підмереж.

3. API Bittensor: Підтримує взаємодії між майнерами та валідаторами в рамках підмереж і дозволяє всім сторонам взаємодіяти з блокчейном за потреби.

Кожен підмережа має дві ключові ролі: майнери та валідатори.

• Майнери: У моделі Bittensor «майнери» не просто надають обчислювальну потужність для PoW. Натомість вони забезпечують ресурси для навчання або інференції AI-моделей (або інших цифрових товарів, таких як пропускна здатність даних). Різні підмережі можуть бути присвячені різним завданням (NLP, CV, мультимодальні тощо). Майнери можуть обирати підмережі, які відповідають їхньому апаратному забезпеченню або алгоритмам, вносити ресурси та отримувати винагороди.

• Валідатори: Валідатори підтримують безпеку основного ланцюга Bittensor, створюючи блоки, перевіряючи транзакції та забезпечуючи безперебійну роботу мережі (аналогічно механізму Polkadot/Substrate). На рівні підмереж валідатори також перевіряють, чи дотримуються учасники підмережі правил консенсусу та запобігають злочинній поведінці.

Ліквідність підмережі

Ключовим механізмом, введеним Bittensor, є те, що кожен підмережа має свій власний механізм AMM. Цей AMM пул містить два резервуари токенів: один – це TAO (рідний токен основної мережі), а інший – це власний токен підмережі (який ми будемо називати колективно Альфа токеном). Щоб отримати Альфа токен підмережі, TAO потрібно зафіксувати в резервному пулі підмережі. Наприклад, припустимо, що пул має 1 000 TAO та 16 000 Альфа токенів. Згідно з формулою:

Це означає, що один токен Alpha коштує 0,0625 TAO. Коли люди оптимістично ставляться до токена Alpha, вони купують його за TAO. Оскільки токенів Alpha стає менше, а TAO більше, ціна Alpha зростає.

Важливо зазначити, що в кожному блоці мережа також вносить певну кількість нововиданого TAO та нових токенів підмережі в пул відповідно до специфічних правил, що ще більше впливає на ціноутворення токенів.

Однак деталі того, як випускаються токени підмережі та як TAO стимулює підмережі, пов'язані з останнім динамічним механізмом TAO (dTAO) Bittensor, який ми представимо далі.

2.4.3 Технічні деталі

У минулому ключовою технологією Bittensor був його алгоритм консенсусу Yuma, який мав на меті вирішення однієї великої проблеми: як досягти консенсусу та розподілити винагороди за "внески AI-моделей" у децентралізованій мережі, а також захистити від змови та шахрайства серед вузлів. Алгоритм не тільки обробляв голосування за консенсус валідаторів, але й визначав, яка підмережа повинна отримати скільки винагороди TAO.

Однак були кілька проблем:

• Валідатори не змогли всебічно оцінити велику кількість підмереж, що призвело до неточної оцінки, байдужості або хабарництва.

• Субмережі можуть потенційно підкуповувати валідаторів приватно для підвищення їхніх голосів.

• Субмережі високої якості, що заслуговують на більші винагороди, можуть бути проігноровані в несправедливому середовищі.

Щоб вирішити ці проблеми, Bittensor представив покращений механізм, званий Динамічний TAO (dTAO).

Нова ідея dTAO: замість того, щоб покладатися виключно на голосування валідаторів, вона дозволяє ринку вирішувати, які підмережі повинні отримувати більше випуску токенів. Це досягається шляхом випуску токена, специфічного для підмережі (Alpha), для кожної підмережі, в парі з пулом AMM. Ринкова ціна токенів Alpha визначає сприйману вартість підмережі.

• Якщо підмережа виглядає більш перспективною, ціна її токена Alpha зростає.

• Це призводить до того, що більша частка випуску TAO переходить до цієї підмережі.

• Водночас, ін incentives для випуску токенів Alpha для цього підмережі також зростають.

Приклад: Припустимо, у нас є дві підмережі, Підмережа А та Підмережа Б, і один TAO випускається за блок.

• Коли Підмережа А та Підмережа Б запускаються, у кожної з них є свій токен підмережі (AlphaA та AlphaB) з цінами Pₐ та P_b. Зазвичай, початкове співвідношення становить 1:1 з TAO, а загальний ліміт постачання токенів Alpha є таким же, як у TAO, і становить 21 мільйон.

• Загальна сума ін'єкції TAO (Δτ), яку може отримати кожна підмережа, пропорційна частці її ціни токена відносно суми всіх цін токенів підмережі в мережі. Загальна формула така:
  

Отже, припустимо, що ціни двох підмереж, Pₐ та P_b, обидві рівні 1 TAO. Після кожного випуску блоку підмережа може отримувати 0,5Δτ. Якщо ринок віддає перевагу AlphaA, то в підмережу A буде injected більше TAO в пул AMM.

Щоб підтримувати стабільну ціну пулу AMM, підмережа також отримує відповідну ін'єкцію токена Alpha. Звичайний процес:

• Обчисліть Δαᵢ — кількість Альфа, яку потрібно ввести, щоб підтримувати поточну ціну pᵢ.

• Якщо обчислене значення перевищує ліміт випуску Альфа підмережі, фактичне ін'єкційне значення буде скорочене (ін'єкція лише до ліміту).

Згідно з правилами dTAO, окрім Alpha, що вводиться в пул, еквівалентна кількість токенів Alpha також безпосередньо розподіляється серед учасників підмережі, замінюючи попередній метод розподілу TAO. Розподіл виглядає наступним чином:

• Майнери: 41%
• Валідатори: 41%
• Власник підмережі: 18%
  

Вливання в пул має на меті підтримання стабільності цін, тоді як розподіл до вузлів спрямований на стимулювання учасників екосистеми. Токени Alpha утримуються та потім розподіляються оптом після одного періоду Tempo (360 блоків), щоб уникнути надмірно фрагментованих винагород. Майнеры несуть відповідальність за надання обчислювальних, сховищних і функцій інференції для підмережі, і єдині токени, які вони можуть заробити, - це через цей механізм випуску. Валідаори відповідають за верифікацію. Загальною проблемою тут є те, що з кожним вливанням TAO, хоча токени Alpha випускаються пропорційно в AMM пул, щоб підтримувати постійну ціну в пулі, додатковий випуск відповідних токенів створює додатковий тиск на продаж. Це схоже на механізм винагороди майнерів Біткойна.

Пропорційне введення TAO та Alpha в AMM пул слугує для поглиблення ліквідності токенів підмережі, зменшення проскользнення, покращення точності ринкових цін і створення довіри серед тримачів токенів. Тим часом, пропорційна емісія Alpha як винагороди покликана компенсувати високоякісних майнерів та розробників підмереж. На практиці, оскільки загальна емісія токенів обмежена 21 мільйоном, токени підмережі не будуть випускатися безкінечно, а будуть асимптотично наближатися до 21 мільйона одиниць — так само, як механізм емісії Біткойна для майнерів та винагород за блоки.

Позитивний зворотний зв'язок
У новій архітектурі Dynamic TAO (dTAO) існує позитивний зворотний зв'язок, який заохочує розробників подсетей до створення, оскільки вони часто покладаються на нову емісію для отримання справедливіших та прозоріших винагород. Цей механізм заохочення допомагає ефективно запобігти маніпуляціям з голосуванням, оскільки штучне підвищення ціни подсети вимагає реального капіталу. Лише подсети з міцними основами можуть підтримувати високу ціну в довгостроковій перспективі. Слабші подсети, які намагаються підвищити ціни через штучні засоби, виявлять це несustainable, і на практиці навіть утримувачі токенів таких подсетей віддадуть перевагу дійсно міцним основам, які забезпечують цінність.

3 Розробка

3.1 Минуле

3.2 Презент

Субмережі запустилися в жовтні 2023 року, і після півтора року розробки Bittensor наразі має 80 субмереж (включаючи кореневу субмережу). Екосистема демонструє тенденцію до швидкого зростання. Станом на 23 березня загальна ринкова капіталізація екосистеми досягла 1,65 мільярда доларів, при цьому загальний обсяг торгів за 24 години для токенів субмережі склав 47,66 мільйона доларів.

3.2.1 Розвиток екосистеми

Екосистема Bittensor, джерело: OKA Research

Топ-20 рейтингів за ліквідністю, джерело: Taostates

Ми зібрали статистику про 20 найкращих підмереж (виключаючи кореневу мережу)—коренева мережа була попереднім механізмом розподілу токенів Bittensor, який покладався на валідаторів для визначення внесків, але з тих пір був визнаний застарілим. Ці підмережі були ранжовані відповідно до ліквідності в їхніх AMM-басейнах, що відображає довгострокове накопичення вартості та визнання в екосистемі.

Екосистема Bittensor демонструє високий рівень надмірності. Серед 20 найкращих проєктів 11 зосереджені на використанні існуючих GPU для попереднього навчання великих моделей, навчання, тонкого налаштування та інференції. Однак ми також бачимо, що підмережі застосовуються для децентралізованого використання GPU для інших завдань, включаючи складання білків, теорію графів та обчислення великих моделей. Варто зазначити, що багато підмереж розробляються одними й тими ж студіями, такими як Microcosmos (#1, #9, #13, #25, #37) та Rayon Labs (#64, #19, #Gradients). Це свідчить про те, що екосистемі, можливо, все ще не вистачає достатньої кількості незалежних команд розробників.

Щодо реальної корисності екосистеми, дійсно існують деякі занепокоєння з боку спільноти, які заслуговують на роздуми. Наприклад:

• З моменту запуску основної мережі Dynamic TAO, Bittensor перетворився на децентралізовану, універсальну мережу стимулювання. Проте, з закриттям підмережі Root (яка раніше забезпечувала централізований нагляд) і механізмом, що тепер покладається на ринкову капіталізацію підмереж, певні мем-токени можуть отримати стимулювання. Це може підривати довгострокове бачення мережі.

• Деякі підмережі, орієнтовані на інференс LLM, стикаються з неефективністю та надмірністю через велику кількість майнерів. Водночас механізми стимулювання та оцінка якості інференсу варіюються в різних підмережах. Як наслідок, майнери, як правило, покладаються на одну й ту ж модель, щоб уникнути помилкової оцінки, що знижує різноманітність.

На нашу думку, перша проблема дійсно заслуговує на увагу. Введення додаткових механізмів для оцінки вартості або навіть повторне введення структури DAO можуть допомогти запобігти діяльності, яка шкодить мережі. Що стосується другої проблеми, ми вважаємо, що вона підкреслює недоліки в реалізації власника підмережі. Якщо підмережа не надає реальної вартості, її ціна та стимули поступово знижуватимуться — проблема, яку ринок може регулювати автономно. З довгострокової перспективи Bittensor як загальноцільова ін Incentive мережа все ще має значну цінність. Пізніше в розділі екосистеми ми обговоримо її відповідні сценарії застосування.

Щодо капітальної підтримки, екосистема Bittensor також поступово розширюється, і ми спостерігаємо, як проекти починають отримувати фінансування від венчурних капіталістів. Наприклад:

3.2.2 Соціальні мережі

Bittensor має обмежену взаємодію з його спільнотою. Окрім Discord, йому бракує офіційних каналів комунікації зі спільнотою, а також помітна відсутність маркетингових та рекламних активностей.

3.3 Майбутнє

Член команди X, Джерело: const

Офіційний блог перестав оновлюватися минулого року, і немає офіційної дорожньої карти на 2025 рік. Команда надає значно більшу увагу розробникам, ніж спільноті. У X (Twitter) засновник в загальних рисах окреслив майбутні цілі, включаючи: порогові підписи, шифрування з часом блокування, перевіряємі функції, ZK-SNARKs, гомоморфне шифрування та багатопартійні обчислення. Ці криптографічні інструменти призначені для допомоги розробникам у повторному проєктуванні системи заохочень мережі.

4 Токеноміка

4.1 Розподіл токенів

Графік вестингу, джерело: Defillama

Мережа Finney була запущена 20 березня 2023 року, в цей момент перша партія майнерів могла почати майнінг. Як і Біткойн, Bittensor не має первинного розподілу монет для команди або венчурних капіталістів. Загальна пропозиція токенів становить 21 мільйон, з яких 36,95% (близько 8,5 мільйона) вже були видобуті, залишаючи 68,05% ще не видобутими. Кожен блок випускає 1 TAO, зі середнім часом блоку 12 секунд, що призводить до приблизно 7200 TAO на день. За ціною 250 доларів це становить приблизно 1,8 мільйона доларів щоденного випуску (в той час як щоденний обсяг спотових торгів становить близько 96,62 мільйона доларів).

Ставки валідаторів, джерело: Taostates

На даний момент в стейкуванні знаходиться всього 6 143 675 TAO, що становить 72,3% від обігової пропозиції. Середня річна ставка доходу від стейкування становить приблизно 15%–17%. Для порівняння, APR Solana становить 7,5%, NEAR – 9,2%, а Ethereum – 2,9%.

Токеноміка TAO повністю відповідає токеноміці Біткойна. Вартість усієї мережі пов'язана з вартістю самого TAO. Токеноміка TAO повністю присвячена винагородам для валідаторів та інцентивам для підмереж, з повним випуском, розрахованим на сотні років, що забезпечує стабільний і поступовий графік випуску.

4.2 Утиліта токена

• Управління та голосування
• Реєстраційні збори (для майнерів, валідаторів та підмереж)
• Механізм переробки: TAO має унікальний механізм переробки. Оскільки TAO забезпечує загальну мережу стимулів, його система переробки винагород повертає винагороджений TAO назад у пул стимулів. TAO в основному переробляється з двох джерел: реєстраційних зборів нових шахтарів і валідаторів, а також підмереж, які були закриті.

Реєстрація переробки, джерело: Taostates

Вищезазначена діаграма показує щоденний обсяг переробки. Ці дані про переробку частково відображають рівень уваги в екосистемі. У середньому щодня переробляється близько 150–300 TAO.

4.3 Адреси тримачів токенів

Обмінні транзакції, джерело: Taostates

Top50 Баланс, джерело: Taostates

Топ-50 адрес утримувачів становлять приблизно 30% обігової пропозиції. Серед бірж найбільший обсяг торгівлі на Binance, який значно перевищує комбінований обсяг торгівлі всіх інших бірж. Єдина перевірена адреса, що утримує найбільше TAO, належить MEXC.

TAO Trust , джерело: Grayscale

Щодо ETF, Grayscale має TAO на суму 5,5 мільйонів доларів.

5 Ринок і конкуренція

Bittensor приймає механізм емісії, подібний до Біткойна, без зарезервованих алокацій. З бізнесового боку він використовує теорію ігор для створення конкурентного, багатозадачного децентралізованого рішення, яке охоплює такі сценарії, як ринки GPU, наукові дослідження, розподілене зберігання даних та індексація, розподілене навчання ШІ та інференція.

Конкуренти включають Allora, Sentient (в основному пропонують модельну інференцію) та Sahara AI (в основному пропонують краудсорсингові дані). Однак Sentient і Sahara AI є ближчими до конкурентів на рівні підмереж, тоді як Allora вважається найбільш схожим конкурентом на архітектурному рівні.

5.1 Огляд ринку та індустрії

Коли ми обговорюємо ринок і попит на Bittensor, ми вважаємо, що його бізнес-модель подібна до краудсорсингу. Порівнянним прикладом у світі Web2 є Scale AI, чия модель передбачає наймання низькооплачуваної робочої сили з Південно-Східної Азії для маркування інтернет-даних для компаній, яким потрібні навчальні набори даних для специфічних доменів великих моделей. Оцінка Scale AI вже перевищила 14 мільярдів доларів.

Перевага моделі краудсорсингу в порівнянні з централізованими операціями полягає в нижчих витратах і більшій гнучкості. Однак централізовані операції є більш стабільними та стандартизованими. Децентралізація неминуче страждає від недоліків ефективності, які не можна порівняти з централізованими системами.

Отже, більшість ресурсів, наданих підмережами Bittensor, є неробочими ресурсами, але це не безцінно. Насправді, багато неробочих ресурсів все ще мають невикористаний потенціал. Водночас деякі компанії, які стикаються з проектами великого масштабу та короткого циклу, можуть вирішити передати частину своїх завдань третім сторонам, щоб поліпшити ефективність використання ресурсів і підтримувати контроль витрат.

5.2 Огляд конкурентів

Отже:
Allora – це мережа штучного інтелекту, що самостійно вдосконалюється, створена спільнотою. Учасники вносять ресурси в мережу, тоді як валідатори використовують технології контекстно-обізнаного міркування для оцінки цих внесків. У рамках Allora учасниками є:

• Робітники (надають конкретні ресурси, порівнянні з майнерами в Bittensor)
• Репутери (оцінюють якість роботи, порівнянні з валідаторами в застарілій мережі Root Bittensor)
• Валідатори (відповідальні за інстанціювання більшості інфраструктури Allora через архітектуру Cosmos)
• Споживачі (розробники з попитом на краудсорсингові ресурси мережі)

Allora Structure, джерело: Allora

У архітектурі Allora є три основні компоненти, що обробляють запити споживачів:

• Працівники: Інференція — відповідає за генерування відповідей на запити користувачів.
• Працівники: Прогнозування — відповідальні за оцінку потенційної помилки або втрати висновків.
• Репутери — комбінують результати обох типів Працівників і передають їх до Головного Координатора, який безпосередньо взаємодіє з Споживачем.

Ключовий момент тут полягає в тому, що компонент Workers: Прогнозування функціонує як глобальний модуль, який має доступ до виходів усіх працівників інтерполяції. Наприклад, у сценарії, коли завдання полягає в прогнозуванні цінової тенденції монети, працівник прогнозування може визначити з фінальних результатів і процесу інтерполяції, що Працівник A краще справляється в цьому сценарії, тоді як Працівник B може бути більш підходящим для прогнозування погодних умов.

Це ілюструє те, на що наголошує білл Allora як на технологію, що усвідомлює контекст. Основою усвідомлення контексту є існування Прогнозуючого Працівника, який оцінює продуктивність Працівників Висновків у різних контекстах.

5.3 Порівняння конкурентів

Allora та Bittensor переслідують в цілому подібні цілі — обидва використовують теорію ігор для визначення найкращих працівників. Однак ключові відмінності полягають у кількох аспектах:

1. Методи оцінки якості майнерів

Bittensor використовує токеноміку, спираючись на відкриття цін через ціни токенів підмережі для визначення рівня субсидій. Головна мета проектів полягає в збільшенні ціни токенів підмережі, що, в свою чергу, приносить їм більше винагород за емісію.

Allora використовує популярний метод значення Шеплі — вимірювання того, наскільки гіршими були б прогнози мережі, якби один працівник був видалений — для оцінки внесків. Після того, як відбувається подія, Репутери призначають справедливу вартість втрати, яка може бути використана наступним Прогнозним Працівником і для оцінки справедливості попередніх прогнозів. Наприклад, якщо видалення одного Працівника викликає більшу втрату, то цей Працівник вважається таким, що вніс більше, і, отже, отримує більшу винагороду.

Існує пропорційна система: наприклад, якщо один Робітник вносить 10%, а інший 20%, вони відповідно ділять пул нагород. Робітники прогнозування, Репутери та Валідації також ділять нагороди на основі своїх внесків. Цей пул нагород походить від випуску токенів кожного блоку.
2. Відкритість екосистеми

Екосистема Bittensor значно відкритіша. Розробники підмереж мають високий рівень автономії, вільні надавати будь-які послуги, які вони обирають, і відповідають за знаходження своїх власних цільових користувачів.

Екосистема Allora, навпаки, обмежує майнерів у наданні послуг великих моделей, які можуть бути спеціалізовані в таких сферах, як фінанси або прогнозна аналітика. Зв'язки в екосистемі зазвичай координуються в централізованому порядку.

Таким чином, Allora більше нагадує великий кластер моделей, який самостійно регулюється та постачає дані в реальному часі — подібно до островного міста, як Дубай. Bittensor більше схожий на кілька островів, з'єднаних мостами, кожен з яких має свою валюту та основну галузь.
3. Підтримка спільноти та капіталу

У Allora є очевидна перевага. Вона залучила близько 33 мільйонів доларів фінансування, з провідними інвесторами, такими як Framework Ventures, CoinFund, Blockchain Capital, Polychain та Archetype. Вона також має сильну присутність у спільноті на Telegram, X (Twitter), Discord та форумах.

Bittensor не має зовнішнього фінансування і підтримує лише спільноту в Discord, більше спираючись на філософію Біткойна, що базується на розвитку знизу-вгору, керованому спільнотою.

4. Токеноміка

Підмережі Bittensor можуть випускати свої власні токени, тоді як працівники Allora можуть лише надавати моделі і обмежені використанням єдиного токена Allora.

Токен Bittensor був справедливим запуском, без розподілів для команди або венчурного капіталу. Токен Allora, однак, включає великі розподіли для команди та інвесторів.

Обидва слідують моделі випуску, подібній до Біткойна, з кількістю, що зменшується вдвічі кожні чотири роки.

Резюме
Архітектура Bittensor є більш унікальною, що дозволяє створити більш відкриту екосистему з автономією на рівні підмереж. Однак екосистема Allora розвивається швидше, оскільки централізована координація прискорює співпрацю, тоді як залежність Bittensor від незалежних розробників обмежує його масштаб. Строго кажучи, на ринку поки що немає проекту, який можна було б безпосередньо порівняти з Bittensor. Його дизайн — коли підмережі функціонують як незалежні проекти зі своїми токенами — ще більше підкреслює відмінність і незалежність екосистеми.

6 Ризиків

Відсутність інфраструктури, разом з недостатнім маркетингом та підтримкою спільноти, призводить до відносно високого рівня непрозорості.

Екосистема демонструє високу надмірність і не має незалежних зовнішніх команд розробників. Одна лабораторія може створювати до п'яти або шести підмережевих проектів, що заважає лабораторії зосередитися на будь-якому одному проекті і може призвести до втрати конкурентоспроможності перед подібними проектами, розробленими незалежно.

Механізм TAO є складним і включає багато детальних аспектів. Це призводить до високих витрат на навчання для роздрібних користувачів і вимагає значного рівня знань та підготовки від команд проектів.

Посилання

《Bittensor (TAO) : Всеоб'ємна презентація протоколу, що поєднує ШІ та блокчейн》：https://oakresearch.io/uk/reports/protocols/bittensor-tao-presentation-protocol-combining-ai-blockchain

《Bittensor Docs》:https://docs.bittensor.com/

《THUBA 研报 | Bittensor：музика коли зупиниться》：https://foresightnews.pro/article/detail/67830

《Демістіфікація Bittensor: Яка децентралізована мережа ШІ?》:https://www.trendx.tech/news/comprehensive-analysis-of-the-decentralized-ai-network-bittensor-1215435

《Reflexivity Research》:https://x.com/reflexivityres/status/1843319486138474552

Відмова від відповідальності:
Цей контент не є пропозицією, закликом чи рекомендацією. Ви завжди повинні звертатися за незалежною професійною консультацією перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. Зверніть увагу, що Gate та/або Gate Ventures можуть обмежити або заборонити всі або частину своїх послуг у певних обмежених регіонах. Будь ласка, зверніться до відповідної угоди користувача для отримання додаткової інформації.

Про Gate Ventures

Gate Ventures є венчурним капітальним підрозділом Gate, який зосереджується на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, екосистеми та застосунки, які змінять світ в епоху Web 3.0. Gate Ventures співпрацює з глобальними лідерами галузі, щоб надати командам та стартапам інноваційне мислення та можливості, переосмислюючи спосіб взаємодії суспільства та фінансів.

Вебсайт: https://www.gate.com/ventures

Дякуємо за вашу увагу.