Altcoins 101: Що таке альткоїни та як вони функціонують?

З моменту появи Bitcoin у 2009 році ринок криптовалют зазнав суттєвих змін. Bitcoin залишається провідним цифровим активом. Водночас альтернативні криптовалюти, що об'єднуються під назвою altcoins, стали ключовими учасниками екосистеми блокчейну. Протягом років частка Bitcoin на ринку істотно змінювалася. Кількість altcoins перевищила 10 000 цифрових активів. Цей огляд пояснює суть altcoins, принципи їх роботи та роль у сучасному криптовалютному ринку.

Що таке «altcoin»?

«Altcoin» — це скорочення від «alternative coin» та означає будь-яку криптовалюту, крім Bitcoin. Bitcoin став першою успішною децентралізованою цифровою валютою. Він заклав основу блокчейн-технології, яку використовують або модифікують усі наступні криптовалюти.

Блокчейн-технологія лежить в основі всіх altcoins. Вона є децентралізованою комп'ютерною мережею, що транслює, верифікує та фіксує транзакції у розподіленому реєстрі. Altcoins застосовують схожі блокчейн-принципи, як Bitcoin. Кожен altcoin має власні характеристики, сфери використання та технологічні особливості.

Епоха altcoins почалася у 2011 році з Namecoin (NMC), який створили за моделлю Bitcoin. Після цього з'явився Litecoin (LTC) — більш помітна альтернатива, що впровадила алгоритм Scrypt для швидших транзакцій і менших комісій порівняно з Bitcoin. Завдяки цим перевагам і широкому застосуванню Litecoin отримав прізвисько «срібло» у порівнянні із «золотом» Bitcoin.

У 2015 році ринок altcoins суттєво змінився після появи Ethereum і технології смартконтрактів. Смартконтракти — це самостійно виконувані програми на блокчейні, здатні здійснювати складні операції без посередників. Наприклад, у децентралізованих фінансових додатках (DeFi) смартконтракти автоматично розпізнають криптогаманці користувачів і проводять угоди без участі третіх сторін. Інновації Ethereum спростили розробку нових криптовалют на цій платформі, що прискорило експоненціальне зростання ринку altcoins.

Як працюють altcoins?

Altcoins функціонують на блокчейн-технології, подібній до бази Bitcoin, але не завжди використовують консенсус Proof-of-Work (PoW), як Bitcoin. У PoW-системах вузли мережі змагаються у розв'язанні складних алгоритмічних задач для підтвердження транзакцій й отримання винагороди у криптовалюті, що називають «crypto mining» (майнінг). Деякі altcoins, як Litecoin та Dogecoin, застосовують PoW. Проте багато altcoins створили альтернативні механізми консенсусу.

Proof-of-Stake (PoS) — один із найпоширеніших альтернативних механізмів. У PoS учасники блокують або «stake» криптовалюту у віртуальних сховищах, щоб підтвердити транзакції й отримати нагороди. Популярні PoS-altcoins: Ethereum, Polkadot (DOT) і Solana (SOL). Незалежно від механізму консенсусу, всі altcoins зберігають основні принципи блокчейну — децентралізовані транзакції між учасниками мережі.

Altcoins розподіляють на дві головні категорії: монети та токени. Монети — це нативні криптовалюти, що працюють на власних блокчейн-протоколах, як Litecoin на власній мережі. Токени — це проєкти, які створюють поверх існуючих блокчейнів. Наприклад, токен LINK проєкту Chainlink працює на блокчейні Ethereum, а не на окремому «Chainlink blockchain». Обидва типи — монети та токени — вважають altcoins, оскільки вони є альтернативою Bitcoin.

Скільки існує altcoins?

Встановити точну кількість altcoins у будь-який момент непросто через динаміку криптовалютного ринку. За актуальними оцінками, у системі існує понад 10 000 altcoins. Трейдери та інвестори можуть досліджувати ринок altcoins через агрегатори цін, які надають детальні дані про тисячі цифрових активів — актуальні ціни, обсяги торгів, ринкову капіталізацію.

Ще одним методом оцінки масштабу ринку altcoins є метрика «Bitcoin dominance». Вона показує частку ринкової капіталізації Bitcoin серед усіх криптовалют. Для розрахунку ділять ринкову вартість Bitcoin на загальну ринкову вартість всіх криптовалют і множать на 100. Наприклад, якщо капіталізація Bitcoin — $550 млрд, а загальний ринок — $1 трлн, домінування Bitcoin дорівнює 55%. Це означає, що 55% вартості всіх криптовалют припадає на Bitcoin, а решта 45% — на altcoins.

Чи altcoins є ризикованими?

Кожен altcoin має свій рівень ризику залежно від команди розробників, історії, прозорості та сфери застосування. Відомі altcoins із доведеною репутацією мають менший ризик. Однак у криптовалютному ринку багато шахрайських проєктів.

Дослідження показують, що значна частина нових криптопроєктів, представлених як ICO у періоди зростання ринку, були шахрайськими. Це підкреслює важливість ретельної перевірки — трейдери мають вивчити команду, whitepaper, репутацію у спільноті та активність розробників до інвестування.

Крім ризику шахрайства, altcoins зазвичай мають більшу волатильність цін, ніж Bitcoin. Дослідження регулярно фіксують, що платіжні системи altcoins та інші альтернативні криптовалюти (крім стейблкоїнів) характеризуються значнішими ціновими коливаннями, ніж Bitcoin, з більш високими значеннями стандартного відхилення за день.

Додаткові ризики включають низьку ліквідність ринку, що може ускладнити швидкий вихід із позиції за бажаною ціною, аномальні торгові патерни, відсутність кореляції з усталеними активами та регуляторну невизначеність. Зміни у регуляторній політиці та дії контролюючих органів можуть суттєво вплинути на вартість altcoins. Інвесторам із низькою толерантністю до ризику слід ретельно враховувати ці фактори перед входом на ринок altcoins.

Основні категорії altcoins

Екосистема altcoins охоплює різноманітні типи, що виконують специфічні функції у цифровій економіці:

Стейблкоїни — криптовалюти, прив'язані до резервних активів: фіатних валют або дорогоцінних металів. Tether (USDT) і USD Coin (USDC) — головні стейблкоїни, що прив'язані до долара США й торгуються приблизно за один долар. Більшість емітентів стейблкоїнів зберігають резерви готівки або еквівалентів для підтримки курсу. Однак через відсутність державного контролю та обмежену перевірку власники повинні довіряти заявам компаній про резерви. Незважаючи на це, нижча волатильність робить стейблкоїни популярним інструментом для входу та виходу з торгових позицій.

Невзаємозамінні токени (NFTs) — унікальні токени з верифікованими блокчейн-адресами, що прив'язані до певних цифрових файлів: зображень, ігрових предметів, відео. NFTs отримали широку популярність через цифрові арт-колекції та утилітарні застосування у різних сферах.

Платіжні системи altcoins орієнтуються на реальні децентралізовані транзакції, схожі на Bitcoin, але часто з розширеними можливостями. Litecoin, Bitcoin Cash (BCH) і Dash (DASH) зазвичай мають нижчі комісії та швидшу обробку транзакцій порівняно з Bitcoin. Такі платіжні рішення altcoins стають популярними серед продавців і споживачів, які шукають ефективні способи криптовалютних розрахунків.

Токени цінних паперів — токени, що представляють часткову власність у сторонніх компаніях, біржових фондах або фондах нерухомості. Емітенти таких токенів мають реєструватися у регуляторних органах, наприклад у Комісії з цінних паперів і бірж США, і розміщуватися лише на схвалених платформах.

Приватні монети функціонують схоже до платіжних систем altcoins, але приховують дані про транзакції у публічному блокчейні завдяки складним криптографічним алгоритмам. Monero (XMR) і ZCash (ZEC) — відомі представники цієї категорії.

Платформні токени випускають криптовалютні торгові платформи для надання власникам особливих переваг: зниження комісій чи розширення функцій на централізованих і децентралізованих біржах.

Meme coins — криптовалюти, засновані на популярних інтернет-мемах. Dogecoin (DOGE) і Shiba Inu (SHIB), обидва засновані на мемі Doge Shiba Inu, є успішними прикладами цієї розважальної категорії.

Токени управління дають власникам право голосу у децентралізованих додатках. Власники можуть блокувати токени у смартконтрактах для участі у голосуванні щодо змін протоколу. Приклади: UNI (Uniswap), LDO (Lido Finance), Aave.

Які altcoins є найпопулярнішими?

Рейтинги altcoins постійно змінюються під впливом ринкових тенденцій, технологій і настроїв інвесторів. Трейдери відстежують динаміку через агрегатори цін, які ранжують altcoins за капіталізацією та обсягом торгів.

Ethereum (ETH) — найпомітніший altcoin. Його створив Віталік Бутерін. Ethereum працює на основі Proof-of-Stake та дозволяє розробникам створювати децентралізовані додатки на смартконтрактах. З 2015 року Ethereum стабільно займає друге місце серед криптовалют за ринковою капіталізацією.

Tether (USDT), запущений у 2014 році, є найстарішим і найбільшим стейблкоїном, забезпеченим доларовими резервами. Його тривала присутність зробила USDT найбільш активно торгуємим стейблкоїном на блокчейнах Ethereum, Tron, Avalanche. Емітент — Tether Limited, що належить гонконгській компанії iFinex (яка також володіє великою криптобіржею).

USD Coin (USDC) — ще один великий стейблкоїн, забезпечений доларовими резервами, доступний на Ethereum, Solana, Avalanche. Його емітент — Circle, яка забезпечує прозорість через регулярні докази резервів і незалежні аудити.

Висновок

Altcoins докорінно змінили ринок криптовалют після появи Bitcoin. Від перших кроків Namecoin до революції смартконтрактів Ethereum альтернативні криптовалюти впровадили численні інновації: стейблкоїни для стабільності, NFTs для цифрової власності, DeFi-протоколи для децентралізованих фінансів, платіжні рішення altcoins для ефективних транзакцій, токени управління для розвитку спільнот. Bitcoin залишається лідером ринку, але altcoins складають значну частину вартості криптовалют, що підтверджує їхню важливість у цифровій екосистемі. Потенційним інвесторам потрібно бути обережними, ретельно досліджувати кожен проєкт, оцінювати легітимність, призначення, ризики. Різноманіття altcoins — від платіжних систем до приватних токенів і криптовалют-мемів — засвідчує універсальність блокчейну та креативність спільноти. З розвитком галузі роль altcoins у формуванні майбутнього децентралізованих фінансів, цифрової власності, блокчейн-застосунків у різних галузях буде лише зростати. Розуміння основ, механізмів роботи та ризиків altcoins необхідне для тих, хто прагне успішно працювати на складному та динамічному ринку криптовалют.

FAQ

Що означає altcoin?

Altcoin — це «альтернативні монети» (alternative coins), тобто криптовалюти, окрім Bitcoin. Термін виник після запуску Bitcoin.

Чи altcoin є легітимним?

Так, altcoin легітимний. Він має прозору діяльність, надійні механізми безпеки, підтверджену репутацію на крипторинку станом на 2025 рік.

Скільки коштує 1 altcoin?

На грудень 2025 року 1 altcoin коштує близько $0,000169. Значення змінюється відповідно до ринкової ситуації.