Şifreleme piyasası yansıması ve beklentileri

Hafta sonu zamanları insanlara düşünme fırsatları sunar. Piyasaya dair bazı görüşlerimi paylaşmak istiyorum.

Kripto piyasasının gerçek yönü muhtemelen Eylül'den sonra netleşecek. Makroekonomik dirençler, yaz aylarındaki likidite eksikliği ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları gibi faktörler göz önüne alındığında, piyasa dinamikleri ancak Ağustos tatilinin sona ermesi ve katılımcıların piyasaya geri dönmesiyle ortaya çıkabilir. Son dönemdeki piyasa faaliyetleri, çoğu küçük altcoin'in yükselişinin esasen kısa pozisyon kapama kaynaklı olduğunu gösteriyor. Traderlar, önceki sıçramadan etkilendiği için alım yapıyor, ancak uzun vadeli yatırımcı desteğinden yoksun. Çoğu insan, önceki piyasa dalgalanmaları sırasında zarar gördü. Beklentiler doğrultusunda, ani yükseliş gösteren token'ların ardından benzer ölçekte geri çekilmeler yaşandı.

Ethereum'un toparlanması beklenmedikti ve daha önce kötü performans gösteren AI ile ilgili ve bazı kripto para birimlerinin öncülük ettiği toparlanma yaşandı. Buna karşılık, gerçek bir kullanım alanına sahip, sağlam temellere veya geri alım mekanizmasına sahip token'lar dayanıklılık gösterdi; düşüş döneminde daha stabil kalmış ve toparlanmaları daha hızlı olmuştur. Syrup, Hype ve AAVE bunun iyi örnekleridir. SPX kripto para kategorisine ait olsa da, yapısı benzersizdir. Bu olgulardan şu sonuçlara ulaşabiliriz:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcıdır

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla yavaş yavaş piyasaya girmektedir.

Şu anda BTC'yi destekleyen sermaye yapısı, önceki yıllardan çok farklı. Bu yüzden büyük ölçekli BTC tasfiyesinin gerçekleşmesi pek olası değil, ancak makro olaylardan etkilenirse.

2. Küçük coinler arasında farklılaşma artıyor

Sonunda, fonlar küçük token'lara geri dönecek, ancak bu durum tümüyle yaygınlaşmayacak. Sadece kullanım amacı net olan ve uygulama senaryoları somut olan token'lar fon çekebilir. Bu, Ethereum'un diğer kamu blok zincirlerini geride bırakacağını düşündüğüm neden. Düzenlemenin netliği, merkeziyetsiz finans kullanım oranının artması, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir olumlu döngü oluşturuyor. Ayrıca, ETH uzun süredir beklenen seviyeye ulaşamadığı için hala potansiyel alıcılar piyasa dışında fırsat bekliyor.

3. Girişim sermayesi destekli tokenler yapısal risklerle karşı karşıya

Token kilidi, fiyat hareketleri üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek. Likiditenin yetersiz olduğu durumlarda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcıların süregelen satış baskısı, yükseliş alanını kısıtlıyor. Bu yüzden merkezi borsa listelerinde aşırı değerlenmiş tokenlerin gelecekteki görünümünün pek iyi olmadığını düşünüyorum. Bazı ekosistemlerin tokenleri özellikle doğrulayıcı ödül yapılarından kaynaklanan sürekli satış baskısıyla karşı karşıya.

4. Gergin paranın yapısal avantajları vardır.

Görsel para, yapısal avantajlara sahiptir, risk sermayesi kilitlenme baskısı yoktur, dağıtım adildir, tamamen ilgiye dayalıdır. Bu, saf bir spekülasyon mekanizmasıdır, tıpkı erken dönem döngüsünde olduğu gibi etkili olmuştur.

Ama bence bu aşama sona eriyor.

Bazı token oluşturma olayları ve belirli kripto türlerinin piyasaya sürülmesi, kripto türlerine olan ilginin zirve noktasını işaret etmektedir. Bunun ardından, kripto türlerine olan ilgi azalmaya başlar. Nisan ayındaki toparlanmada bile, bazı halka açık blockchain'lerin performansı Ethereum'dan daha kötüydü - eğer herkes zaten tutuyorsa, kripto türünün momentumunun zayıfladığı zaman, kenar alıcı kim olacak?

Bazı kripto para birimleri hala iyi performans gösterebilir, özellikle de kripto sosyal medya dışında, kısa video platformları veya görsel sosyal platformlar gibi, etkili kişilerin desteğiyle popülerlik kazananlar. Bunlar hala asimetrik bir zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak "sevimli hayvan parası" dönemi sona erdi. Sadece güçlü hikayelere ve belirgin piyasa algısına sahip kripto para birimleri gerçek spekülatif değere sahiptir.

İronik bir şekilde, risk sermayesi destekli tokenlere olan yorgunluk ve şüphe, adil bir şekilde başlatılan Web2/3 projelerine kapı açtı; bu projeler, bir sonraki zenginlik yaratma fırsatını temsil edecek.

Bazı projeler gerçekten iyi örneklerdir. Ancak bu fırsatları yakalamak için zincir üzerinde aktif olmalısınız. Bilgi asimetrisi olduğunda, büyük fırsatlar her zaman ortaya çıkar. Herkes bir şeyi bildiğinde, artık geri dönüşü kalmaz.

Bu yüzden zincir üstü piyasalara daha fazla odaklanıyorum. Belirli projelerin başarısı, "bir sonraki fırsatı" arama arzusunu tetikledi ve sermaye benzer adil lansman küçük coin anlatılarını takip etmeye başladı. Birinin ticaret yaparak büyük servetler kazanması gibi - dikkat, sermayeyi yönlendirir.

5. Gelecek Pazar Trendleri

O zaman, eğer meme parası artık fırsat değilse... Peki, sonraki ne olacak?

Görüşüm: AI ve şifreleme para biriminin birleşimi.

Eğer benim paylaşımlarıma dikkat ettiyseniz, bu dönem içindeki çoğu işlemimin - bazı halka açık blok zincirleri ve risk sermayesi destekli tokenlerin erken dönemlerinden sonra - coinler ve AI üzerinde yoğunlaştığını bilirsiniz.

Tıpkı merkeziyetsiz finans çılgınlığı gibi, çoğu erken dönem AI projeleri, spekülasyondan sonra başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik temellere dayanan projeler bu ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Bunlardan bazı projelerin zincir üzerinde belirdiğini zaten gördük.

Kripto piyasası karlarının tükenmesiyle birlikte, dikkat doğal olarak yeni anlatımlara yöneliyor. AI, belirgin faydası sayesinde, bir sonraki odak noktası olmaya çok uygun.

Birçok AI x şifreleme projesi, bazı başarılı projelerin anlatısını yansıtan adil lansman modeli benimsemektedir.

Bu yüzden piyasa sakin dönemlerinde bu alanda araştırma yapıp önceden pozisyon alıyorum. Şu anda tüm pozisyonu aceleyle oluşturmanın bir anlamı yok - ama eğer piyasa yeniden güçlü bir yükseliş gösterirse, bu alan en büyük asimetrik fırsatları barındıracak.