Metaplex: Varlık üretim protokolünün görünmeyen devi

Giriş

Bu boğa piyasası döngüsünde, Solana kesinlikle en hızlı gelişen L1 halka zinciridir. Aktif adres sayısı veya işlem ücreti geliri açısından bakıldığında, Solana'nın L1 pazarındaki payı patlayıcı bir büyüme göstermektedir:

• Aktif adres sayısının payı %3,48'den %56,83'e yükseldi, yıllık %1533 artış.
• İşlem ücreti geliri payı %0.62'den %28.92'ye yükseldi, yıllık %4564 artış.

Meme token çılgınlığı, Solana'nın çeşitli temel göstergelerinin hızlı bir şekilde büyümesini sağlayan ana güçtür. Solana dışında, Raydium gibi DEX projeleri de Meme ticaretinden büyük ölçüde faydalanmıştır. Bu yazı, Solana varlık üretim çılgınlığından faydalanan bir diğer projeye odaklanacaktır: Metaplex.

Aşağıdaki içerik dört soru etrafında tartışılacaktır:

1. Metaplex'in iş konumu ve iş modeli nedir? Hangi rekabet avantajlarına sahiptir?
2. Metaplex'in iş verileri nasıl? Gelişim durumu nasıl?
3. Metaplex'in ekip geçmişi ve finansman durumu nasıldır?
4. Metaplex'in mevcut değerleme seviyesi nasıldır? Yatırım değeri var mı?

Metaplex'in iş konumu ve iş modeli

Metaplex, Solana üzerinde ve SVM'yi destekleyen bir blok zinciri olan dijital varlık oluşturma, satış ve yönetim sistemidir. Geliştiricilere, yaratıcılarına ve işletmelere merkeziyetsiz uygulamalar inşa etmek için araçlar ve standartlar sunar. Metaplex'in desteklediği varlık türleri arasında NFT, homojen token (FT), fiziksel varlık (RWA), oyun varlıkları, DePIN varlıkları vb. bulunmaktadır.

Son zamanlarda Metaplex, Solana ekosistemindeki veri indeksleme ve veri kullanılabilirliği hizmetleri alanına da genişletti. Uzun vadede, Metaplex'in Solana ekosistemindeki en önemli çok alanlı temel hizmet projelerinden biri olması bekleniyor.

Metaplex'in ürün matrisleri

Metaplex, kapsamlı bir varlık üretim ve yönetim platformu olarak, ürün matrisini içerir:

• Core: Yeni nesil NFT standardı, "tek hesap tasarımı" benimsemiştir, üretim maliyetlerini büyük ölçüde azaltır.
• Bubblegum: Sıkıştırılmış NFT(cNFT) oluşturma ve yönetme programı için kullanılır.
• Token Metadata: Solana üzerindeki homojen ve heterojen varlıklara ek meta veriler.
• Candy Machine: Solana'daki en yaygın NFT üretim ve üretilme programı
• MPL-Hybrid: Karmaşık NFT depolama ve yönetim çözümü
• Fusion:NFT birleştirme işlevi
• Hydra: Büyük ölçekli NFT üretim çözümü
• Aura: Solana ve SVM için merkeziyetsiz indeksleme ve veri kullanılabilirliği hizmeti sağlıyor.

Metaplex'in iş modeli

Metaplex, zincir üzerindeki varlıklarla ilgili hizmetler sunarak ücret alır. Doğrudan işbirliği yaptığı taraf Solana üzerindeki projeler olsa da, çoğu gelir bu projeleri kullanan küçük projeler veya bireysel kullanıcılardan gelir.

Kesin ücret standartları aşağıdaki gibidir:

• Üretim NFT:0.0015 SOL/次
• Token Metadata kullanımı: 0.01 SOL/kez

Kullanıcılar için, bu ücretler toplam maliyetin çok küçük bir kısmını oluşturduğundan, fiyat hassasiyeti düşüktür.

Metaplex'in rekabet avantajları

Metaplex'in savunma suru esas olarak iki temel noktadan gelmektedir:

1. Yüksek dönüşüm maliyeti: Kullanıcılar Metaplex araçlarına derinlemesine bağımlı hale geldiklerinde, diğer protokollere geçiş maliyeti çok yüksektir.

2. Standart Belirleme: Metaplex'in varlık formatı Solana ekosisteminde geçerli bir standart haline geldi, yeni projeler daha uyumlu olan Metaplex'i öncelikli olarak seçecek.

Bu avantajlar, Metaplex'in Solana ekosisteminde doğrudan rakiplerinin olmamasını sağlayarak güçlü bir kârlılık garantisi sağlamaktadır.

Metaplex'in iş verileri

Aylık Aktif Kullanıcı

30 Kasım 2024 itibarıyla, Metaplex'in aylık aktif kullanıcı sayısı 844,966'ya ulaştı ve bu, tarihsel bir zirve. Geçen yıla göre %253'lük bir artış gösterdi.

经 protokol üretilen varlık sayısı

2024 yılı Kasım ayında, Metaplex'in aylık üretim varlık türü 1.44 milyondan fazla oldu ve bu, tarihsel bir rekor kırdı. Bunun %94'ü homojen token, %6'sı NFT'dir. Bu oran 2024 yılı Ocak ayında %18.6 NFT'ye karşı %81.4 FT idi.

protokol geliri

2024 yılının Kasım ayında, Metaplex aylık protokol geliri 3,3 milyon dolara ulaşarak tarihi bir zirve daha kaydetti.

Bu veriler şunu göstermektedir:

• Metaplex, temel varlık protokolü olarak, Solana ekosisteminin gelişiminden doğrudan faydalanır.
• Metaplex, yalnızca bir "NFT varlık hizmet protokolü" değil, aynı zamanda NFT ve FT'nin aktifliğinden de faydalanıyor.
• Metaplex'in iş ihtiyaçları organik olarak büyüyor, token sübvansiyonu olmadan gelir elde edebiliyor.

Metaplex Takım Arka Planı

Metaplex'in kurucusu Stephen Hess, Solana'nın erken dönem çalışanlarından biriydi ve Solana Stake Havuzları, SPL yönetim sistemi ve Wormhole'un geliştirilmesine katıldı. Ayrıca ilk versiyon Solana NFT standardının ekip üyelerindendi.

2022 yılının Ocak ayında, Metaplex Multicoin, Jump ve Alameda gibi kurumlardan 46 milyon dolarlık yatırım aldı ve değeri yaklaşık 450 milyon dolar olarak belirlendi.

Takım boyutu ( yaklaşık 10 kişi ), ancak ürün iterasyonu ve geliştirme verimliliği oldukça yüksek.

2024 Eylül'ünde, Pantera Capital ve ParaFi Capital dahil olmak üzere kurumlar, Wave Digital Assets'tan büyük miktarda MPLX tokeni satın aldı, satın alma fiyatı 0.2-0.25 dolar arasında.

MPLX Token Analizi

token temel bilgileri

• Token adı: MPLX
• Toplam: 1 milyar
• Dolaşım Oranı: %75.6

Ana dağılım aşağıdaki gibidir:

• Yaratıcılar ve erken destekçiler: %21.9
• Metaplex DAO:16%
• Metaplex Vakfı:20.31%
• Strateji Turu:10.2%
• Ortak Everstake: %10
• Metaplex Studios:9.75%
• Topluluk airdrop: %5.4
• Kurucu Danışman:3.34%
• Kurucu Ortak: %3,1

token faydası

• Yönetim oylaması
• Protokol geri alımı: Her ay protokol gelirinin %50'si ile MPLX geri alınacaktır.
• Gelecekte Aura düğümü olarak stake edilen varlıklar

değerleme analizi

Raydium ile karşılaştırıldığında, Metaplex'in değeri biraz daha yüksektir. Ancak her iki işletmenin iş konumlandırması oldukça farklıdır, yalnızca referans amaçlıdır.

Metaplex'in avantajları:

• Varlık hizmetleri üst düzeyinde, standart belirleme yetkisine sahip olmak
• Ürün ve piyasa uyumu yüksek, token teşviyesi olmadan kârlı.
• Yeni büyüme noktalarını aktif olarak genişletmek
• Takım kalitesi yüksek, Solana ekosistemi ile yakından ilişkili
• Tokenler geri alım mekanizmasına sahiptir, piyasa değeri görece düşüktür.

Potansiyel yukarı yönlü itici güç:

• Solana ekosisteminde yeni bir aktif alan ortaya çıktı
• Daha büyük işlem platformları başlatmak, likiditeyi artırmak
• Hizmet ücret oranını artır

Potansiyel riskler:

• Solana Meme heyecanı azaldı
• Gelir modeli genellikle tek seferlik ücretlerle sınırlıdır, süreklilikten yoksundur.

Özet

Metaplex aslında Solana'nın tüm varlıkları için hizmet veren temel bir protokoldür ve Meme çılgınlığının doğrudan faydalananıdır. Solana ekosisteminin gelişimine güvenen yatırımcılar için Metaplex uzun vadeli dikkat edilmesi gereken bir konudur.