Pazar Haftalık Raporu: İkili bayram döneminde piyasa zayıf, gelecek yılın Q1'inde pump piyasası bekleniyor.

Piyasa Genel Görünümü

Bu hafta kripto piyasası, Noel tatilinin etkisiyle düşüş eğilimi gösterdi. Piyasa duygu endeksi %7'den %10'a hafif bir artış gösterse de, hâlâ aşırı korku bölgesinde bulunuyor. Dikkate değer bir husus ise, genel piyasa zayıf olmasına rağmen, ABD merkezli USDC'nin %1.91'lik bir yükseliş gerçekleştirmesi; bu, kurumsal fonların piyasaya girmeye devam ettiğini ve piyasaya bir miktar güven aşıladığını gösteriyor.

DeFi alanında bu hafta TVL %0,37 oranında hafif bir düşüşle 52,7 milyar dolara geriledi, ancak makine tüfeği havuzları gibi stablecoin gelir projeleri göz alıcı bir performans sergiledi. Stablecoin'lerin toplam arzı sürekli artış gösteriyor, bu da piyasa düzeltmesine rağmen temel likiditenin hala girdiğini gösteriyor; makine tüfeği havuzları gibi stabil gelir projeleri rağbet görüyor.

AI Agent yarışı, piyasada yüksek bir dikkat çekmeye devam ediyor ve toplam ölçek 10.9 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleştirilen aipool modeli, piyasanın yeni odak noktası haline geldi ve "kütüphane yazma" sonrasında yeni bir varlık ihraç yöntemi olma potansiyeline sahip, AI ile blockchain teknolojisinin derin entegrasyonunu gösteren bir gelişim trendini yansıtıyor.

Tatil etkisi ve piyasanın genel düşüşü nedeniyle, Meme coin alanı bu hafta düşük performans sergiledi, yatırımcı katılımı ve fon akışı belirgin şekilde azaldı, piyasa ilgisi geçici olarak diğer alanlara kaydı, bu da bu alanın yüksek volatilite özelliklerini gösteriyor.

Açık blockchain sektörü güçlü bir direnç sergiliyor; bu bağlamda Stacks sBTC önemli bir kilometre taşını tamamladı, BOB BitVM Bridge geliştirmesini ilerletiyor, Taiko yeni bir ekosistem planı başlatıyor. Bu durum, büyük açık blockchainlerin teknik yenilik ve ekosistem inşası alanında sürekli çaba gösterdiğini ortaya koyuyor.

Geleceğe baktığımızda, piyasanın yılbaşı tatili sırasında düşük seyrine devam etmesi bekleniyor. Yatırımcılara savunmacı bir yapılandırmayı sürdürmeleri ve başlıca varlıkların payını artırmaları öneriliyor; aynı zamanda yüksek getirili makine havuzu projelerine de ölçülü bir şekilde katılabilirler. Uzun vadede, piyasa genel olarak 2025'in birinci çeyreğinde bir yükseliş trendinin beklenebileceğini öngörüyor; AI Agent ve DeFi makine havuzu projeleri özellikle dikkat edilmesi gereken konular.

Piyasa Duygusu İndeksi Analizi

Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %7'den %10'a yükseldi ve hâlâ aşırı panik aralığında.

Altcoin bu hafta benchmark endeksinin altında performans gösterdi ve büyük bir düşüş eğilimi sergiledi. Noel tatili nedeniyle likiditenin hızla azalması, piyasa fiyatlarının dalgalanma oranını artırdı ve ani yükseliş ve düşüşlerin meydana gelmesine neden oldu. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede benchmark endeksi ile senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa durumu olasılığı oldukça düşük.

Altcoin'ler aşırı panik bölgesinde olduğunda, genellikle piyasa dönemsel dipte bulunmaktadır ve her an yukarı dönüş gerçekleşebilir.

Genel Pazar Eğilimi Özeti

• Kriptopara piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi hala aşırı korku seviyesinde.

• Defi türü kripto projeleri öne çıkıyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• AI Agent yarışma projesinin bu hafta kamuoyundaki ilgisi yüksek, yatırımcıların bir sonraki piyasa patlama noktalarını aktif olarak aramaya başladığını gösteriyor.

Gözde Alanlar

AI Ajansı

Bu hafta piyasa düşüş eğiliminde, farklı alanlar da düşüş durumunda. AI Agent alanındaki çoğu token fiyatı bu hafta da düşüşte olsa da, piyasa içindeki tartışma en yüksek seviyede. Bu hafta piyasa tartışmalarında, aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekte Crypto'daki gelişimi ve Defi üzerindeki etkisi üzerine yoğunlaştı.

Crypto piyasasında her seferinde dönemsel büyük yükselişlerin bir itici gücü, yeni varlık ihraç yöntemlerinin ortaya çıkmasıdır. Daha önceki ICO, IEO, INO, IDO, ve madeni para basma gibi varlık ihraç yöntemleri, piyasanın gelişimini ve Crypto piyasası fiyatlarının yükselmesini hızlı bir şekilde teşvik etti. AI ile Crypto'nun hızla birleştiği bir ortamda, şu anda aipool, mevcut yüksek sıcaklıkta bir varlık ihraç yöntemi haline gelmiştir ve 2024 yılı başındaki "para basma FI"nin bir devamıdır. Eğer aipool gibi bir varlık ihraç yöntemi piyasa tarafından yaygın olarak kabul edilirse, yakında aipool modeli ile gelen küçük bir varlık ihraç patlaması yaşayacağız, bu yüzden aipool türündeki projelere odaklanmalıyız.

Piyasa değeri açısından en iyi beş AI Agent projesi:

| Proje Adı | Piyasa Değeri | Haftalık Yükseliş Düşüş Oranı | |---------|------|---------| | WorldCoin | $572,512,912 | -16.47% | | Render | $503,727,350 | -7.94% | | Fetch.ai | $473,814,878 | -14.34% | | SingularityNET | $416,764,642 | -12.96% | | Ocean Protocol | $238,958,013 | -7.01% |

DeFi pisti

TVL yükseliş sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projeleri TVL yükseliş oranı bakımından ilk 5'te (TVL'si daha küçük projeler hariç, standart 30 milyon dolar ve üzeri):

| Proje Adı | Son Yedi Gün Yükselişi | TVL (milyon) | |---------|-----------|----------------| | Çözüm | 82.04% | 239.01 | | USDX Para | 74.25% | 446.42 | | Alışılmadık | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |

Resolv (henüz token çıkmadı): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️⭐️)

Resolv, piyasa nötrü yatırım portföyü etrafında şekillenen bir Delta nötr stabilcoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak uygulanabilir ve fiat para birimlerinden bağımsız olan gelir kaynaklarına dayanmaktadır. Bu, rekabetçi getirilerin protokolün likidite sağlayıcılarına dağıtılmasına olanak tanır.

Son gelişmeler: Bu hafta Resolv önemli bir teknik yükseltme gerçekleştirdi, LayerZero ve StarGate teknolojilerini entegre ederek Omnichain projesine başarıyla dönüştü, ayrıca kullandığı OFT standardı birden fazla kurumun güvenlik denetiminden geçti. Resolv, bu hafta ekosistem gelişimi açısından dikkat çekici bir performans sergiledi, bu hafta içinde Resolv, ikinci 100 milyon dolarlık fon akışını çekti ve ekosistem büyüme oranı %84'e ulaştı. USDC Vault'ı Euler Finance'de %36,36'ya varan APY sunuyor ve bu hafta içinde 5,67 milyon dolarlık TVL çekti. Resolv ayrıca Pendle.fi'de wstUSR havuzunu başlattı ve birleşik puan yapısını tanıttı.

USDX Money (henüz çıkarılmadı): (öneri indeksi: ⭐️⭐️⭐️)

USDX Money projesi, çoklu zincir ve çoklu para birimi stratejileri aracılığıyla yeni bir kripto yerel stabilcoin çözümü sunmayı amaçlayan yeni bir sentetik dolar stabilcoin protokolüdür. Projenin temel hedefi, bir sonraki nesil stabilcoin altyapısını inşa etmek ve USDX'in dolar ile olan bağlantı stabilitesini korumak için Delta nötr hedge stratejisi kullanmaktır.

Son gelişmeler: USDX Money bu hafta kullanıcı etkileşim deneyimini optimize etmek için tamamen yeni bir UI/UX güncellemesi gerçekleştirdi ve Curve Finance'te USDX/USDT ve sUSDX/USDX likidite havuzlarını başlattı, ekosistem ölçeği devamlı olarak genişliyor. sUSDX, Lista DAO ile yapılan iş birliği sayesinde 170 milyon dolarlık TVL'ye ulaştı. USDX Money ayrıca içerik oluşturma ve melek planını içeren X-Points teşvik programını başlattı ve Noel'e özel bir etkinlik düzenledi.

Usual（USUAL）：（Öneri Derecesi：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

Usual, belirli bir tanınmış borsa tarafından desteklenen bir stablecoin projesidir ve merkeziyetsiz bir yöntemle yeni bir stablecoin çözümü sunmayı amaçlamaktadır. Projenin temel mekanizması, üç ana token içermektedir: stablecoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetim tokeni USUAL.

Son gelişmeler: Son zamanlarda Usual, tanınmış bir kurumun liderlik ettiği 10 milyon dolarlık A serisi yatırım aldı ve M^0 Vakfı ile birlikte yeni ürün UsualM'yi piyasaya sürdü. Aynı zamanda tanınmış bir DEX'te en büyük USD0/USD0++ havuzu haline geldi ve Usual'ın TVL'si 1,5 milyar doları aşarak dünya genelinde en iyi beş stabilcoin arasına girdi, DAO hazinesi de 17 milyon dolara iki katına çıktı. Usual projesi, %18,000'e kadar APY sunan USUALx staking getirisi başlattı ve topluluk airdrop etkinliğini başlattı.

Hashnote (henüz piyasaya sürülmedi): (öneri endeksi: ⭐️⭐️)

Hashnote projesi, kurumsal kripto para yönetimine odaklanan bir çözümdür ve blockchain teknolojisi aracılığıyla şeffaflık ve varlık yönetimini optimize etmeyi amaçlamaktadır. Hashnote, kullanıcılarına USYC gibi yenilikçi getiri artırıcı çözümler sunmak için dijital varlıkları ve geleneksel finansı birleştirir.

Son gelişmeler: Hashnote bu hafta CoreDAO ile stratejik bir ortaklık kurdu ve ekosistem panel toplantısına katıldı. Toplantıda BTC ve Core Token'ı birleştiren yenilikçi bir Bitcoin çift teminat modeli tanıtıldı. Bu model, kullanıcılara sürdürülebilir gelir çözümleri sunmayı amaçlıyor. Aynı zamanda, projenin CEO'su toplantıda yeni stratejisini paylaştı ve bu içerik 14000'in üzerinde görüntülenme aldı, bu da piyasada bu yenilikçi modele olan yoğun ilgiyi gösteriyor.

Spectra (SPECTRA): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️⭐️)

Spectra, gelecekteki getiri oranlarının tokenleştirilmesi için bir protokoldür. DeFi kullanıcıları, belirlenen gelecekteki süre içinde diğer protokollerin faiz getiren tokenlerini yatırabilir ve bu varlığın gelecekte üreteceği gelirleri önceden ticaretini yapabilirler. Spectra'nın çalışma prensibi, akıllı sözleşmeye faiz getiren token (IBT) veya herhangi bir sabit süreli getiri varlığının konulması ve karşılığında gelecekteki getiri tokeninin (FYT) ihraç edilmesidir.

Son gelişmeler: Bu hafta Spectra, Base ana ağında yeni bir yönetişim sözleşmesi başarıyla başlattı ve Spectra Uygulaması'nda Gauges ve ncentivize sayfalarını tanıttı. Aynı zamanda, veSPECTRA sahiplerinin çoklu kilitlenme işlevini optimize ederek, Gauge oylama mekanizmasına daha etkili bir şekilde katılmalarını sağladı. Spectra, APW dağıtım ayarlamalarını tamamladı, yeni dağıtım mekanizması 1:20 oranında uygulanmaktadır.

Yukarıda belirtildiği gibi, bu hafta TVL'nin hızlı bir şekilde arttığı projelerin çoğunluğu stabilcoin getiri alanında (makineli tüfek havuzu) yoğunlaşmıştır.

Piste genel performansı

• Stabilcoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 144,7 milyar dolara düştü, düşüş oranı %0,27; USDC ise geçen haftaki 42,1 milyar dolardan 42,9 milyar dolara yükseldi, artış oranı %1,91. Gözlemlendiği üzere, bu hafta piyasa bir düşüş trendinde olmasına rağmen, ABD pazarına hakim olan USDC yine de bir artış gösterdi, bu da piyasanın alım gücünün hala sürekli bir fon girişi sağladığını gösteriyor.

• Likidite giderek artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj faiz oranları, faiz indirimlerinin devam etmesiyle sürekli olarak düşerken, zincir üzerindeki Defi projelerinin arbitraj faiz oranları, kripto para varlıklarının değerinin artmasıyla sürekli olarak yükselmektedir. Defi'ye geri dönmek çok iyi bir seçim olacaktır.

• Fon durumu: Defi projesinin TVL'si geçen haftaki 529 milyar dolardan şimdi 527 milyar dolara yükseldi, iki hafta üst üste negatif büyüme yaşanmasına rağmen, negatif büyüme oranı oldukça düşük, %0.37. Bunun başlıca nedeni, bu hafta ABD piyasasının öncülüğündeki batı piyasalarının Noel tatilinde olması; her türlü tokenin işlem hacmi ve zincir üzerindeki aktiviteler düşüş gösterdi ve gelecek hafta da yeni yıl tatili olduğu için büyük bir değişiklik beklenmiyor. Bu yüzden, önümüzdeki dönemde Ocak ayında piyasanın genel TVL değişimlerine dikkat edilmeli, düşüş trendinin devam edip etmeyeceği izlenmelidir.

Derin Analiz

pump itici güç:

Bu döngüdeki yükselişin temel itici güçleri aşağıdaki iletim yolları olarak özetlenebilir: Son dönemde piyasa düşüş trendinde olduğu için, çeşitli Defi protokollerinin APY'si azalma göstermiştir. Ancak stabil coin gelir projeleri, token/puan ödülleri ile getiri oranlarını artırarak, piyasanın genelinde makineli tüfek havuz projelerinin APY'sinin belirgin avantaj sağlamasına neden olmuştur. Özellikle bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Her ne kadar boğa piyasası döngüsünde olsa da, son zamanlarda piyasa düşüş trendinde, bu da piyasanın temel faiz oranının büyük ölçüde düşmesine neden oldu.

• Faiz oranı: Temel kredi faiz oranı yükseldi, piyasanın fon fiyatlama beklentisini yansıtıyor.

• Getiri tarafı: Stabil coin getiri projelerinin getiri oranı diğer projelere göre genişledi, bu da daha fazla kullanıcının katılımını sağladı.

Bu iletim mekanizması, stabilcoin getiri projelerinin değer desteğini güçlendirerek sağlıklı bir büyüme ivmesi oluşturmuştur.

Potansiyel riskler:

Piyasa son zamanlarda sürekli bir yükseliş trendinde olduğu için, piyasa yatırımcıları daha çok getiri ve borçlanma kaldıraçlarına odaklanırken, düşüş riskini göz ardı ettiler. Ayrıca, bu hafta Noel tatili nedeniyle piyasada likidite keskin bir şekilde azaldı ve piyasa üzerinde oluşan satış baskısı sonrasında yeterli likidite sağlanamadı. Bu durum, fiyatların sürekli olarak düşmesine neden oldu ve piyasadaki uzun pozisyonların tasfiye olmasına yol açarak yatırımcılara zarar verdi. Bu tasfiye nedeniyle oluşan bağlantılı...