В последнее время у меня есть возможность снова задуматься о стратегии Майкла Сейлера и MicroStrategy в отношении биткоина. Этот человек — не просто руководитель компании, а символическая фигура, показывающая, как институциональные инвесторы могут входить на рынок криптоактивов.

Майкл Сейлер — соучредитель и исполнительный председатель MicroStrategy. Изначально он руководил компанией по бизнес-интеллидженс, но в период пандемии 2020 года кардинально изменил курс. Тогда, из-за опасений инфляции, он принял решение включить биткоин в активы компании. Это решение значительно повлияло на последующую стратегию хранения биткоинов компанией.

Вера Майкла Сейлера в биткоин, который он называет «цифровым золотом», остается неизменной. По его мнению, биткоин — не просто тренд, а средство сохранения стоимости, устойчивое к инфляции, и самое безопасное и переносное из всех активов, которыми может владеть человек. Эта философия лежит в основе инвестиционной стратегии MicroStrategy.

Особое внимание в подходе MicroStrategy уделяется использованию долговых стратегий. Компания привлекает десятки миллиардов долларов через конвертируемые облигации и использует эти средства для покупки биткоинов. Начав с привлечения 650 миллионов долларов во второй половине 2020 года, в октябре 2024 года было объявлено о планах привлечь 42 миллиарда долларов за три года. По состоянию на ноябрь 2024 года компания выпустила около 2,6 миллиарда долларов конвертируемых облигаций, что в совокупности составляет около 3 миллиардов долларов долгов.

По состоянию на ноябрь 2024 года MicroStrategy владеет 331 200 биткоинами. Это более 1,4% от общего предложения биткоина, накопленных методом усреднения стоимости. Средняя цена покупки составляет примерно 50 000 долларов за биткоин, а их стоимость на тот момент превышает 32,5 миллиарда долларов. Эти инвестиции значительно способствовали росту стоимости акций MSTR более чем на 450% к 2024 году.

Влияние стратегии Майкла Сейлера на весь рынок также трудно переоценить. Такие крупные компании, как Tesla и Square, пошли по тому же пути, включив биткоин в свои корпоративные активы. Таким образом, Майкл Сейлер стал пионером в продвижении корпоративного принятия биткоина. Масштабные корпоративные покупки влияют на рыночную цену и показывают, насколько важно участие институциональных инвесторов для формирования рынка криптоактивов.

Конечно, существуют и риски. Финансовое положение MicroStrategy сильно зависит от колебаний цены биткоина. В 2022 году, во время падения курса, компания столкнулась с маржинальными вызовами по займам. Высокая доходность сопряжена с высоким риском.

Чистое состояние Майкла Сейлера на ноябрь 2024 года превышает 11 миллиардов долларов. Это также свидетельство успеха активной стратегии MicroStrategy в отношении биткоина.

В будущем, по мере интеграции криптовалют в мейнстримовые финансы, роль таких пионеров, как Майкл Сейлер, станет еще более важной. Для него биткоин — не просто бизнес-стратегия, а вера в децентрализованную финансовую систему и ставка на возможность дать силу индивидуумам по всему миру.