Обзор оценки Las Vegas Sands (LVS) после недавней плоской торговли и развития в Макао, Сингапуре

Simply Wall St

Чт, 19 февраля 2026 г., 14:12 по GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

LVS

+2.29%

Принимайте лучшие инвестиционные решения с помощью простых визуальных инструментов Simply Wall St, которые дают вам конкурентное преимущество.

Las Vegas Sands (LVS) снова в центре внимания после того, как недавняя торговля оставила акцию примерно на одном уровне за последний месяц и снизилась за последние 3 месяца, несмотря на двузначный рост годовой выручки и чистой прибыли.

Смотрите наш последний анализ Las Vegas Sands.

При цене акции в 58,84 доллара США Las Vegas Sands испытывает краткосрочное давление на цену, с доходностью за 90 дней в 7,31% и доходностью за год в 9,77%. Общая доходность акционеров за год составляет 36,39%, что намекает на то, что долгосрочный импульс был сильнее, чем показывает недавняя торговля.

Если эта история о казино и курортах заставляет вас задуматься о том, куда может пойти капитал дальше, стоит просмотреть наш список из 22 ведущих компаний, руководимых основателями, как потенциальные новые идеи.

С учетом того, что Las Vegas Sands приносит выручку в 13,02 млрд долларов США и чистую прибыль в 1,63 млрд долларов США, при оценке стоимости 2 балла и цене 58,84 доллара США, есть ли еще возможность покупки или рынок уже закладывает будущий рост?

Самая популярная история: 10,6% недооценена

При последней закрывающей цене в 58,84 доллара США против наиболее часто оцениваемой справедливой стоимости в 65,85 долларов США, эта история рассматривает акции как торгующиеся с дисконтом и опирается как на силу Сингапура, так и на восстановление Макао, чтобы оправдать такую точку зрения.

Полное открытие и запуск The Londoner в Макао с 2 405 номерами и люксами, ожидается, значительно увеличит доходы и денежные потоки, поскольку объект использует свой масштаб и качество на конкурентном рынке. Marina Bay Sands (MBS) в Сингапуре зафиксировал рекордный EBITDA благодаря высокоценному туризму и ожидает продолжения роста, поддерживаемого увеличенной вместимостью посетителей после реноваций, что напрямую влияет на рост доходов и EBITDA.

Читайте полную историю.

Интересно, как одна рамочная модель связывает восстановление Макао, туризм в Сингапуре, ожидания по марже и будущую прибыльность в ту более высокую справедливую стоимость? Основные предположения этой истории сильно зависят от того, как быстро денежные потоки накапливаются из существующих курортов, что происходит с прибылью при продолжении реинвестиций и где окажется мультипликатор будущих доходов, если эти показатели достигнут. Если вы хотите точно увидеть, какие пути роста и маржи поддерживают цифру 65,85 доллара, полная история стоит более внимательного изучения.

Результат: справедливая стоимость 65,85 доллара (недооценена)

Прочитайте полную историю и поймите, что стоит за прогнозами.

Однако это зависит от того, сможет ли Макао избежать более слабого восстановления и удержать прибыльность, если конкуренция, модели посещений или регуляторное давление усилятся.

Продолжение истории  

Узнайте о ключевых рисках этой истории о Las Vegas Sands.

Другая точка зрения: P/E рассказывает другую историю

В то время как наиболее часто оцениваемая справедливая стоимость указывает Las Vegas Sands в 65,85 доллара США, текущая цена в 58,84 доллара США соответствует P/E 24,3x. Это выше, чем в индустрии гостиничного бизнеса США — 21,9x, но ниже среднего по отрасли — 35,8x и нашего справедливого соотношения 26,1x. Так что это разумная премия или узкая зона безопасности?

Посмотрите, что говорят цифры о этой цене — узнайте в нашем разборе оценки.

NYSE:LVS P/E по состоянию на февраль 2026 г.

Следующие шаги

Чувствуете себя разорванным между оптимистичной оценкой и вопросами о Макао, регулировании и конкуренции? Действуйте, пока факты свежи в памяти, и взвесьте обе стороны сами, с 2 ключевыми преимуществами и 3 важными предупреждениями.

Ищете больше инвестиционных идей?

Если остановиться только на одной акции, вы можете упустить возможности, которые лучше соответствуют вашим целям, уровню риска и потребностям в доходе, поэтому продолжайте работать над своим списком идей.

Раннее выявление потенциальных выгод, просматривая наш тщательно отфильтрованный список из 24 высококачественных недооцененных жемчужин, сочетающих фундаментальные показатели с меньшей конкуренцией внимания.

Создайте список наблюдения, ориентированный на сохранение капитала, с 80 устойчивыми акциями с низким уровнем риска, где компании хорошо оцениваются по устойчивости и имеют низкие общие показатели риска.

Усильте ядро своего портфеля, используя скринер акций с хорошим балансом и фундаментальными показателями (43 результата), чтобы сосредоточиться на бизнесах с более здоровыми балансами и более стабильными фундаментальными данными.

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Это не рекомендация покупать или продавать какие-либо акции, и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не занимает позиции по каким-либо упомянутым акциям._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают LVS.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com_

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее