Только что наткнулся на интересную информацию о том, как на самом деле позиционируют свои портфели самые богатые управляющие хедж-фондами в мире. Можно подумать, что миллиардеры не обращают внимания на сплиты акций, ведь они явно могут позволить себе любую цену, но есть закономерность, которая стоит внимания.

Я собрал последние данные о топ-10 самых богатых управляющих хедж-фондами — речь идет о Кене Гриффине из Citadel с $37,7 миллиарда, затем Дэвиде Теппере, Стиве Коэне и других известных представителях ультрабогатых инвесторов. Что привлекло мое внимание, так это их единое убеждение в отношении одной конкретной акции, которая прошла через сплит.

Все они, похоже, имеют одного любимца: Nvidia. Это не случайное совпадение. Гриффин, Теппер, Далио из Bridgewater, Англендер из Millennium Management, Шоу — все сделали Nvidia своей крупнейшей позицией среди акций с учетом сплита. Point72 Коэна заняла второе место. Компания провела сплит 10-кратный в июне 2024 года, и, по всей видимости, этот шаг что-то означал для этих миллиардеров, и они захотели быть частью этого.

В миксе были и другие претенденты. Chipotle провела огромный сплит 50-кратный и появилась в нескольких портфелях. Broadcom сделал сплит 10-кратный и привлек внимание Коэна как его основная позиция. Также были сплиты Walmart 3-кратный. Но ни один из них не имел такой концентрации, какую демонстрировала Nvidia среди активов этих самых богатых управляющих.

Вот что странно — некоторые из этих же миллиардеров в начале 2024 года сократили свои позиции по Nvidia. Гриффин, Теппер, Англендер, Шоу — все уменьшили экспозицию. Значит, они не держат акции наугад. Вот главный урок: сам сплит не важен для людей с неограниченным капиталом. Важна сама бизнес-модель и то, оправдывают ли перспективы роста текущую оценку.

С Nvidia ведутся настоящие дебаты. Некоторые считают, что бум ИИ уже заложен в цену. Другие полагают, что запуск архитектуры чипов Blackwell может превзойти ожидания. Самые богатые управляющие в этой сфере, похоже, балансируют между этим — держат экспозицию, но не идут ва-банк.

Итог: если вы наблюдаете за тем, как движутся миллиардеры-инвесторы, Nvidia — пример убежденности без догм. Им она нравится, но они не связаны с ней навечно. Это, вероятно, более умная стратегия, чем гоняться за сплитами ради доступности.